Definición de Sell-Off

Qué es una venta masiva?

Una venta masiva se produce cuando se vende un gran volumen de valores en un corto período de tiempo, lo que hace que el precio de un valor caiga en rápida sucesión. Como se ofrecen más acciones de las que los compradores están dispuestos a aceptar, el descenso del precio puede acelerarse a medida que la psicología del mercado se vuelve pesimista.

Hay varios desencadenantes potenciales de una venta, que pueden incluir la publicación de informes de beneficios decepcionantes o una mala orientación, el temor a un aumento de la competencia o la amenaza de una interrupción tecnológica. Las causas más amplias, como las preocupaciones macroeconómicas o los desastres naturales, también pueden desencadenar las ventas.

Una venta masiva puede contrastarse con una subida del mercado.

Puntos clave

  • Una venta masiva se refiere a la presión a la baja sobre el precio de un valor, acompañada de un aumento del volumen de operaciones y una caída de los precios.
  • Las ventas pueden ser desencadenadas por un gran número de acontecimientos y tienden a cobrar impulso cuando la psicología de los inversores empieza a cambiar hacia el miedo o el pánico.
  • Aunque las ventas pueden ser dramáticas, también suelen ser efímeras y pueden ser una reacción exagerada. Después, pueden estabilizarse o invertirse con relativa rapidez.

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¿Qué es una venta masiva??

Cómo funcionan las ventas

Las ventas se producen por el principio de la oferta y la demanda. Si un gran número de inversores decide vender sus participaciones sin que haya un aumento compensatorio de compradores, el precio de esa inversión caerá.

Las ventas son un reflejo de la psicología de los inversores. Por ejemplo, si se produce una venta después de un nuevo informe de beneficios, los vendedores pueden haber sido demasiado optimistas sobre ese valor cuando lo compraron de antemano.

Para los inversores contrarios, las ventas pueden ser una oportunidad para comprar a precios bajos. Si los inversores creen que la venta es injustificada o excesiva, pueden aprovechar la oportunidad para comprar el valor a un precio „de ganga”.

Las siguientes situaciones pueden desencadenar una venta masiva:

  • Después del cierre del mercado, una empresa da una orientación de beneficios muy baja para el año fiscal en curso. En las operaciones fuera de horario, se produce una fuerte venta de las acciones de la empresa.
  • Durante las horas de negociación en el mercado, se difunde rápidamente la noticia de que los clientes de un restaurante han contraído E. coli. Las acciones de la cadena de restaurantes se venden, ya que el mercado cree ahora que los beneficios de la empresa se verán gravemente afectados.
  • En Alemania se publica un informe sobre la inflación mayor de lo esperado, lo que provoca una venta de bonos alemanes.
  • China sorprende al mercado mundial con una previsión de crecimiento del producto interior bruto (PIB) muy por debajo de las expectativas. Se produce una importante venta de muchos productos básicos.
  • Un rumor durante las horas de mercado de que una empresa está a punto de anunciar una adquisición muy diluyente provoca una venta masiva. Sin embargo, la empresa publica un comunicado en el que afirma que no ha habido conversaciones con el supuesto objetivo, y la acción da rápidamente un giro de 180 grados y vuelve a subir.

Ejemplo de una venta masiva: el derrame de petróleo de BP

Un ejemplo notable de venta masiva se produjo en abril de 2010 durante el vertido de petróleo de Deepwater Horizon. Durante ese mes, la plataforma de perforación petrolífera Deepwater Horizon explotó frente a la costa de Luisiana y acabó vertiendo unos cuatro millones de barriles de petróleo en el Golfo de México (las estimaciones varían ampliamente entre tres y cinco millones de barriles).

Además de su impacto medioambiental, este suceso afectó gravemente a los accionistas de British Petroleum (BP), responsable de la explotación de la Deepwater Horizon. En los meses siguientes al vertido de petróleo, las acciones de BP perdieron más del 50% de su valor, espoleadas por un volumen de ventas que se multiplicó por cien. Comprensiblemente, los inversores temían las posibles multas y consecuencias legales.

Al final, el vertido de petróleo de la plataforma Deepwater Horizon acabó costando a BP 65.000 millones de dólares en multas y acuerdos y contribuyó a sus pérdidas trimestrales de 17.000 millones de dólares en julio de 2010.

Importante

Dependiendo de la causa de la venta y de los fundamentos del valor en cuestión, las ventas pueden presentar oportunidades atractivas para "comprar barato" y "vender caro."

Sin embargo, en noviembre de 2010, los resultados financieros de BP mostraban signos de recuperación, terminando el trimestre con un beneficio de 1.8 mil millones. En consecuencia, la cotización recuperó cerca de la mitad de sus pérdidas a finales de año.

Para muchos inversores contrarios, esta venta ha supuesto una atractiva oportunidad de compra. Los que fueron a contracorriente y compraron las acciones de BP a sus precios más bajos vieron cómo sus acciones subían más de un 30% a finales de año.

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  1. Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Este de Luisiana. "Segunda fase del juicio: Conclusiones sobre el control de la fuente y la cantidad de petróleo derramado," Página 44. Accedido el 31 de marzo de 2021.

  2. CNN Money. "Las acciones de BP se recuperan después de tranquilizarse." Consultado el 31 de marzo de 2021.

  3. Prensa asociada. "BP sustituye a su consejero delegado Hayward y registra pérdidas de 17.000 millones de dólares." Consultado el 31 de marzo de 2021.

  4. Reuters. "Los costes de BP Deepwater Horizon se disparan a 65 millones de dólares." Consultado el 31 de marzo de 2021.

  5. CNN Money. "BP vuelve a la rentabilidad." Consultado el 31 de marzo de 2021.

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