¿Qué es un ring-fencing??
Un ring-fence es una barrera virtual que separa una parte de los activos financieros de un individuo o una empresa del resto. Esto puede hacerse para reservar dinero para un fin específico, para reducir los impuestos de la persona o la empresa, o para proteger los activos de las pérdidas sufridas por operaciones más arriesgadas.
Trasladar una parte de los activos al extranjero para reducir el patrimonio neto de un inversor o disminuir los impuestos sobre la renta es un ejemplo de ring-fencing.
Puntos clave
- Un ring-fence en finanzas es una medida de protección para segregar algunos activos del conjunto.
- La banca offshore se denomina a veces „ring-fencing” de activos.
- En términos más generales, el ring-fencing puede proteger una parte de los activos de algunos riesgos.
Comprender las vallas de protección
El término tiene su origen en las cercas que se construyen para mantener a los animales de granja dentro y a los depredadores fuera. En contabilidad financiera, se utiliza para describir una serie de estrategias que se emplean para proteger una parte de los activos para que no se mezclen con el resto.
Una nueva ley británica que entró en vigor a principios de 2019 obliga a las entidades financieras a separar sus actividades bancarias cotidianas de sus ramas de inversión.
El cerco puede implicar la transferencia de una parte de los activos de una jurisdicción a otra que tenga impuestos más bajos o inexistentes o reglamentos menos onerosos. Alternativamente, puede estar destinado a mantener el dinero en reserva para un propósito específico.
También puede hacerse para que el dinero no esté disponible para otro fin. Esa es la intención de una nueva ley británica, conocida como ring-fencing law, que entró en vigor a principios de 2019.
La ley exige a las instituciones financieras que delimiten sus actividades de banca de consumo con el fin de proteger los depósitos bancarios de los clientes de las posibles pérdidas de la banca de inversión. Las instituciones se vieron obligadas a recrear sus brazos bancarios como entidades separadas, cada una con su propio consejo de administración.
La intención de la ley es evitar otro rescate bancario como el que siguió a la crisis financiera de 2008. El rescate gubernamental fue forzado por la percepción de la vulnerabilidad de los consumidores ordinarios y sus ahorros ante un colapso de las grandes instituciones bancarias.
El „ring-fencing” offshore
En la U.S., el término se utiliza a menudo para describir la transferencia de activos de una jurisdicción a otra, normalmente en un paraíso fiscal, con el fin de reducir los ingresos verificables de un inversor o reducir su factura fiscal. También puede utilizarse para proteger algunos activos del embargo de los deudores.
La delimitación de activos para reducir los impuestos o evitar la regulación puede ser legal siempre que se mantenga dentro de los límites establecidos en las leyes y reglamentos del país de origen. El límite suele ser un determinado porcentaje del patrimonio neto anual de la empresa o del individuo, lo que significa que el importe en dólares variará con el tiempo.
El ring-fencing también puede describir la asignación de activos para un fin determinado. Por ejemplo, una cuenta de ahorros puede estar reservada para la jubilación. Una empresa puede blindar su fondo de pensiones para evitar que se agote en otros gastos de la empresa.
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