Definición de riesgo limitado

Qué es el riesgo limitado?

El término „riesgo limitado” se refiere a una estrategia de inversión que limita la cantidad potencial de pérdidas a las que puede enfrentarse un inversor, normalmente la cantidad inicial invertida. Esto significa que el inversor sabe cuánto podría perder en caso de que las condiciones del mercado se deterioren.

Los inversores que emplean esta estrategia lo hacen comprando valores que se mueven en direcciones opuestas. Esta estrategia proporciona básicamente a los inversores una forma de seguro o protección contra posibles pérdidas.

Puntos clave

  • El riesgo limitado es una estrategia de inversión que pone un límite a la pérdida potencial que puede sufrir un inversor.
  • Lo máximo que puede perder un inversor suele ser la inversión inicial.
  • El riesgo limitado implica la compra de acciones que se mueven en dirección opuesta a las demás, o que son inmunes a las recesiones económicas.
  • La compra de opciones es otra estrategia de riesgo limitado.
  • Lo contrario del riesgo limitado es el riesgo ilimitado, al que son especialmente vulnerables los inversores que toman prestados fondos o valores.

Cómo funciona el riesgo limitado

El riesgo limitado se refiere a la colocación de un inversor en situaciones en las que conoce el nivel máximo de pérdida al que puede exponerse incluso antes de entrar en una posición. Este tipo de estrategia pone un techo a la pérdida potencial, ayudando a proteger una cartera contra cualquier volatilidad en el mercado. Puede ser especialmente atractiva cuando un inversor ha experimentado un periodo prolongado de ganancias y quiere fijar algunos de esos rendimientos positivos.

Una forma de conseguir un riesgo limitado es comprar acciones que no sean tan sensibles a los ciclos económicos. A veces denominadas acciones defensivas, incluyen empresas de alimentación, servicios públicos u otros sectores que venden productos que los consumidores consideran necesarios. En teoría, estas acciones mantienen su valor durante las recesiones y otros descensos económicos, que tienden a deprimir también el rendimiento del mercado bursátil.

Estrategias de opciones

Otra forma de limitar el riesgo de una inversión en renta variable es adquirir un contrato de opción de venta sobre las acciones. Este enfoque puede ser a veces costoso, pero permite al inversor fijar un precio mínimo al que siempre se pueden vender las acciones. Un inversor también puede vender un contrato de futuros, comprometiéndose a vender las acciones a un precio determinado en un momento futuro.

Como se ha señalado anteriormente, un inversor que elige una inversión de riesgo limitado es plenamente consciente de la cantidad potencial que podría perder. Por ejemplo, una posición larga en efectivo en una acción tiene un riesgo limitado porque el inversor no puede perder más que la cantidad inicial invertida. Del mismo modo, la compra de contratos de opciones (que le dan el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo a un precio determinado en una fecha determinada) tiene un riesgo limitado. Si el precio del activo se mueve en contra de usted, y no tiene sentido ejercer la opción, sólo se pierde la prima inicial que pagó para comprar la opción.

Como todas las estrategias de inversión, la limitación del riesgo requiere un poco de planificación. Sin embargo, la seguridad que proporciona esta estrategia puede hacer que merezca la pena el tiempo y el esfuerzo durante un periodo de descenso de las cotizaciones bursátiles.

Ejemplo de riesgo limitado

Supongamos que un inversor crea una cartera de inversión que incluye acciones de la empresa Cushy Couches, que fabrica sofás y sillas de lujo. Dado que el sector del mueble es cíclico, la empresa Beta probablemente venderá más sofás en épocas de bonanza que cuando la economía se ralentiza o se contrae.

Por ello, las acciones de la empresa Beta perderán valor en épocas de baja actividad económica, algo que el inversor debe tener en cuenta cuando invierta en la empresa. El inversor probablemente querrá proteger su cartera de esta volatilidad comprando una cantidad igual de acciones (o haciendo una inversión comparable) en Super Foodstuffs Corporation, un fabricante líder de alimentos básicos y un valor defensivo venerable. Como ya se ha dicho, las recesiones económicas no afectan necesariamente al valor de estas empresas -al fin y al cabo, todo el mundo tiene que comer-, por lo que actuarán como un baluarte, limitando el riesgo de mantener acciones de Cushy Couches.

Limitadas frente a. Riesgo ilimitado

El riesgo ilimitado es lo contrario del riesgo limitado. Se produce cuando no se limita el potencial de pérdidas. Como su nombre indica, existe un potencial infinito, o ilimitado, de pérdidas en una determinada inversión.

Mientras que los inversores pueden perder sólo el valor de su inversión inicial con un riesgo limitado, el riesgo ilimitado significa que pueden perder mucho más que eso, ya sea una pequeña parte o la totalidad de la inversión.

Dado que ninguna inversión está garantizada al 100%, en lo que respecta al rendimiento, ningún inversor está completamente a salvo de un riesgo ilimitado. Pero son especialmente vulnerables los operadores e inversores que compran con margen (es decir, a través de préstamos de su corredor) o que participan en la venta en corto, es decir, toman prestado un valor y lo venden en el mercado abierto, con el objetivo de volver a comprarlo más tarde por menos dinero. El riesgo de pérdida en una venta en corto es teóricamente ilimitado, ya que el precio de cualquier activo puede subir hasta el infinito.

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