Definición de riesgo de crédito

Qué es el riesgo de crédito?

El riesgo de crédito es la posibilidad de una pérdida derivada del incumplimiento de un préstamo o de las obligaciones contractuales por parte de un prestatario. Tradicionalmente, se refiere al riesgo de que un prestamista no reciba el capital y los intereses adeudados, lo que supone una interrupción de los flujos de caja y un aumento de los costes de cobro. El exceso de flujos de efectivo puede ser suscrito para proporcionar una cobertura adicional para el riesgo de crédito. Cuando un prestamista se enfrenta a un mayor riesgo crediticio, puede mitigarlo mediante un tipo de cupón más alto, que proporciona mayores flujos de caja.

Aunque es imposible saber con exactitud quién incumplirá sus obligaciones, evaluar y gestionar adecuadamente el riesgo crediticio puede reducir la gravedad de una pérdida. Los pagos de intereses del prestatario o emisor de una obligación de deuda son la recompensa del prestamista o inversor por asumir el riesgo crediticio.

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Riesgo de crédito

Puntos clave

  • El riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida que asume un prestamista debido a la posibilidad de que un prestatario no devuelva un préstamo. 
  • El riesgo crediticio de los consumidores puede medirse en función de las cinco „C”: historial crediticio, capacidad de reembolso, capital, condiciones del préstamo y garantías asociadas.
  • Los consumidores que presentan un mayor riesgo crediticio suelen acabar pagando tipos de interés más altos en los préstamos.

Entender el riesgo crediticio

Cuando los prestamistas ofrecen hipotecas, tarjetas de crédito u otros tipos de préstamos, existe el riesgo de que el prestatario no devuelva el préstamo. Del mismo modo, si una empresa ofrece crédito a un cliente, existe el riesgo de que éste no pague sus facturas. El riesgo crediticio también describe el riesgo de que un emisor de bonos no realice el pago cuando se le solicite o de que una compañía de seguros no pueda pagar una reclamación.

Los riesgos crediticios se calculan en función de la capacidad general del prestatario para devolver un préstamo según sus condiciones originales. Para evaluar el riesgo crediticio de un préstamo al consumo, los prestamistas se fijan en las cinco C: historial crediticio, capacidad de reembolso, capital, condiciones del préstamo y garantías asociadas.

Algunas empresas han creado departamentos encargados exclusivamente de evaluar los riesgos crediticios de sus clientes actuales y potenciales. La tecnología ha permitido a las empresas analizar rápidamente los datos utilizados para evaluar el perfil de riesgo de un cliente.

Si un inversor se plantea comprar un bono, a menudo revisará la calificación crediticia del mismo. Si tiene una calificación baja (< BBB), el emisor tiene un riesgo de impago relativamente alto. Por el contrario, si tiene una calificación más alta (BBB, A, AA o AAA), el riesgo de impago disminuye progresivamente.

Las agencias de calificación crediticia de bonos, como Moody’s Investors Services y Fitch Ratings, evalúan continuamente los riesgos crediticios de miles de emisores de bonos corporativos y municipios.  Por ejemplo, un inversor con aversión al riesgo puede optar por comprar un bono municipal con calificación AAA. Por el contrario, un inversor que busca el riesgo puede comprar un bono con una calificación más baja a cambio de un rendimiento potencialmente mayor.

Riesgo crediticio frente a. Tipos de interés

Si se percibe un mayor nivel de riesgo crediticio, los inversores y prestamistas suelen exigir un tipo de interés más alto por su capital.

Los acreedores también pueden optar por renunciar a la inversión o al préstamo.

Por ejemplo, dado que un solicitante de una hipoteca con una calificación crediticia superior y unos ingresos constantes es probable que se perciba como un riesgo crediticio bajo, recibirá un tipo de interés bajo en su hipoteca. En cambio, si un solicitante tiene un mal historial crediticio, es posible que tenga que trabajar con un prestamista de alto riesgo -un prestamista hipotecario que ofrece préstamos con tipos de interés relativamente altos a prestatarios de alto riesgo- para obtener financiación. La mejor manera de que un prestatario de alto riesgo adquiera tipos de interés más bajos es mejorar su puntuación de crédito; aquellos que tienen dificultades para hacerlo podrían considerar trabajar con una de las mejores empresas de reparación de crédito.

Del mismo modo, los emisores de bonos con calificaciones menos que perfectas ofrecen tipos de interés más altos que los emisores de bonos con calificaciones crediticias perfectas. Los emisores con calificaciones crediticias más bajas utilizan rendimientos elevados para atraer a los inversores a asumir el riesgo asociado a sus ofertas.

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  1. Banco de América. "5 C's del crédito: ¿Qué buscan los bancos??" Accedido en agosto. 22, 2020.

  2. Soluciones Fitch. "Calificación crediticia de Fitch." Accedido en agosto. 22, 2020.

  3. Moody's Analytics. "Soluciones de riesgo crediticio." Accedido en agosto. 22, 2020.

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