Qué es la retroalimentación negativa?
La retroalimentación negativa puede definirse como un sistema en el que las salidas silencian o moderan las entradas iniciales, con un efecto amortiguador. En el contexto de la inversión contraria, un inversor que utilice una estrategia de retroalimentación negativa comprará acciones cuando los precios bajen y venderá acciones cuando los precios suban, que es lo contrario de lo que hace la mayoría de la gente. La retroalimentación negativa, según esta definición, ayuda a que los mercados sean menos volátiles al empujar los sistemas hacia el equilibrio.
Su opuesto es la retroalimentación positiva, en la que un buen resultado se perpetúa, o cuando la mentalidad de rebaño empuja los precios elevados cada vez más alto.
La retroalimentación negativa también se utiliza coloquialmente (aunque es técnicamente incorrecta) como un sistema en el que las salidas se reenvían como entradas para exacerbar algún resultado negativo, empeorando así una mala situación, como un pánico económico o una espiral deflacionaria. Este uso es técnicamente incorrecto, ya que es un ejemplo de un bucle de retroalimentación positiva que empeora un resultado negativo. Aun así, mucha gente utiliza (incorrectamente) el término bucle de retroalimentación negativa en este contexto.
Puntos clave
- La retroalimentación negativa se refiere a un caso en el que las salidas de un sistema se retroalimentan posteriormente, minimizando o reduciendo el efecto de las iteraciones posteriores.
- En los mercados, los bucles de retroalimentación negativa pueden reducir la volatilidad, por ejemplo mediante la inversión contraria o la inversión en valor.
- Los inversores que utilizan una estrategia de retroalimentación negativa compran acciones cuando los precios bajan y venden cuando los precios suben.
- Aunque técnicamente es incorrecto, muchas personas se refieren a un bucle de retroalimentación negativa como una espiral descendente que se autoperpetúa y en la que un mal acontecimiento inicial se agrava y empeora cada vez más por los comportamientos resultantes del acontecimiento inicial. Sin embargo, este es un ejemplo de un bucle de retroalimentación positiva que potencia un resultado negativo.
Cómo funciona la retroalimentación negativa
Mucha gente cree que los mercados financieros pueden mostrar comportamientos de retroalimentación. Desarrollada originalmente como una teoría para explicar los principios de la economía, la noción de bucles de retroalimentación es ahora un lugar común en otras áreas de las finanzas, incluyendo las finanzas del comportamiento y la teoría de los mercados de capitales.
En el caso de la retroalimentación negativa, los acontecimientos como las caídas de los precios de las acciones, los titulares de las noticias bajistas, los rumores en las redes sociales y las conmociones producen reacciones que sirven para estabilizar o invertir el resultado inicial. Los compradores por inmersión o los vendedores por toma de beneficios, por ejemplo, pueden ayudar a minimizar la gravedad de una venta o un repunte.
Esto difiere de la retroalimentación positiva, en la que la entrada de un evento inicial relativamente menor puede convertirse en una bola de nieve en una espiral descendente cada vez mayor. Los pánicos financieros y las caídas de los mercados son ejemplos de retroalimentación positiva en mercados que se dirigen en dirección negativa. Las burbujas son circuitos de retroalimentación positiva que, en cambio, hacen subir los precios.
Warren Buffett suele decir que los mercados suelen ser absurdos; esto contrasta con los defensores de la hipótesis del mercado eficiente (HME), que afirman que los mercados son siempre eficientes. En consecuencia, las acciones con problemas pueden tener un precio más bajo de lo que un inversor racional anticiparía, simplemente porque algunos inversores están más asustados o son más pesimistas que la mayoría. Cuando este ciclo persiste, el precio puede situarse por debajo de los niveles fundamentales racionales. Esto puede ocurrir debido a un bucle de retroalimentación negativa.
Consideraciones especiales
La retroalimentación dentro de los mercados financieros adquiere una importancia significativamente mayor durante los periodos de dificultad. Dada la propensión de los seres humanos a reaccionar de forma exagerada ante la codicia y el miedo, los mercados tienden a volverse erráticos en momentos de incertidumbre. El pánico durante las correcciones bruscas del mercado ilustra claramente este punto.
Este tipo de retroalimentación, incluso para cuestiones benignas, se convierte en un ciclo (o bucle) negativo autocumplido que se alimenta de sí mismo. Los inversores, al ver que otros entran en pánico, entran a su vez en pánico ellos mismos, creando un entorno difícil de revertir.
Sin embargo, muchos mercados recuperan algún tipo de equilibrio gracias a la retroalimentación negativa. El arbitraje, los inversores en valor y los operadores de spreads tratan de beneficiarse de los precios erróneos generados por los bucles de retroalimentación positiva adoptando posiciones opuestas a la respuesta emocional.
Una forma en que los inversores pueden protegerse de los peligrosos bucles de retroalimentación es diversificando sus inversiones. Los ciclos negativos que se autocumplen durante la crisis financiera de 2008, por ejemplo, fueron muy costosos para millones de estadounidenses.
Qué es la retroalimentación negativa y positiva?
Muchos creen que los mercados financieros presentan un comportamiento de bucle de retroalimentación. La retroalimentación positiva amplifica el cambio, lo que significa que a medida que los precios de las acciones aumentan, más personas compran las acciones, lo que hace que los precios suban aún más. La retroalimentación negativa minimiza el cambio, lo que significa que los inversores compran acciones cuando los precios bajan y venden acciones cuando los precios suben.
¿Qué es un ejemplo de retroalimentación negativa??
Un ejemplo de bucle de retroalimentación negativa que se produce constantemente es el método del cuerpo para mantener su temperatura interna. El cuerpo percibe un cambio interno (como un pico de temperatura) y activa mecanismos que invierten, o anulan, ese cambio (la activación de las glándulas sudoríparas).
Qué se entiende por bucle de retroalimentación negativa?
En el contexto de los mercados financieros, un bucle de retroalimentación negativa se refiere a un comportamiento que agrava un mal resultado o minimiza el cambio en lugar de amplificarlo. En este último caso, los inversores compran acciones cuando los precios bajan y venden acciones cuando los precios suben. Sin embargo, esto es en realidad un ejemplo de retroalimentación positiva, aunque en la práctica mucha gente sigue refiriéndose a esto como un bucle de retroalimentación negativa.