Definición de reservas primarias

Qué son las reservas primarias?

Las reservas primarias son la cantidad mínima de efectivo que se requiere legalmente para que un banco funcione. Las reservas primarias también incluyen las reservas legales alojadas en un banco de la Reserva Federal u otro banco corresponsal. Los cheques que no se han cobrado también se incluyen en esta cantidad.

El coeficiente de reservas primarias legales puede o no ser la restricción vinculante para la capacidad de los bancos de ampliar la oferta de crédito en la economía. Las condiciones del mercado pueden dictar que los bancos simplemente necesiten mantener más liquidez a mano para evitar impagos.

Puntos clave

  • Las reservas primarias son la cantidad mínima legal de reservas que un banco debe mantener contra sus depósitos. 
  • La cantidad de reservas que mantienen los bancos ayuda a determinar la oferta total de dinero y crédito en la economía. 
  • En Estados Unidos, la Reserva Federal establece el requisito de reservas como una de sus herramientas de política monetaria, reduciendo el requisito para ampliar la oferta monetaria o aumentándolo para contraerla.
  • A partir de marzo de 2020, la Reserva Federal ha reducido todos los requisitos de reservas a cero, pero los bancos siguen manteniendo reservas en función de sus propias necesidades de liquidez y no de una restricción legal. 

Comprender las reservas primarias

Cuando un cliente deposita dinero en un banco, éste está obligado a mantener una determinada fracción en reserva. Una parte de los depósitos se mantiene en reserva como fondos líquidos, mientras que el resto se presta a los prestatarios o se invierte en activos menos líquidos.

Las reservas primarias se mantienen para cubrir las retiradas normales del día a día y, especialmente, las retiradas importantes e inesperadas. Sirven de defensa contra una reducción sustancial de la liquidez. Estas reservas deben mantenerse más líquidas que las reservas secundarias, que pueden invertirse en valores negociables como las ofertas del Tesoro.

Las reservas primarias representan la base de la pirámide de crédito que constituye la oferta global de dinero en la economía mediante la práctica de la banca de reserva fraccionaria. La gran mayoría del dinero en la economía consiste en anotaciones contables electrónicas o de otro tipo creadas de la nada por los bancos cuando prestan los depósitos que también tienen en cuenta en nombre de los depositantes. La Reserva Federal, en su calidad de regulador del sistema bancario, exige a los bancos que mantengan un pequeño porcentaje de los depósitos de los clientes como fondos líquidos para pagar las retiradas, y los bancos sólo pueden prestar una parte de los depósitos que reciben. Esto supone un freno a la capacidad de los bancos de crear simplemente una cantidad infinita de dinero nuevo, así como un coste de oportunidad para los bancos por mantener los depósitos en efectivo con poco o ningún rendimiento para el banco.

Al aumentar o disminuir la cantidad de reservas primarias que los bancos deben mantener, la Reserva Federal puede endurecer o relajar las condiciones de crédito y la oferta disponible de dinero y crédito en la economía. Los bancos también pueden aumentar o reducir sus propias reservas dentro de los límites federales, dependiendo de si necesitan más o menos efectivo. Si muchos bancos obtienen más efectivo al mismo tiempo para satisfacer las demandas de sus depositantes y otros acreedores vendiendo activos o liquidando préstamos, esto puede reducir la oferta monetaria y puede tener repercusiones en toda la economía, creando una crisis crediticia. Por otro lado, si todos los bancos bajan sus reservas pueden ampliar rápidamente el volumen de crédito disponible en la economía, pero con el riesgo de provocar burbujas de crédito y, en última instancia, inflación o incluso una recesión una vez que las burbujas estallen.

Sin embargo, a partir de marzo de 2020, la Reserva Federal eliminó los requisitos de reserva para todas las instituciones de depósito con el fin de liberar liquidez para que los bancos puedan aumentar los préstamos a las empresas y los hogares. Por ahora, la Fed no tiene planes de volver a imponer requisitos de reserva en el futuro.

En efecto, ahora los bancos sólo tienen que mantener las reservas de efectivo que consideren necesarias para cubrir las retiradas de sus clientes y otras necesidades de liquidez, y la Reserva Federal no les obliga a mantener efectivo si deciden no hacerlo. En este caso, la única limitación para los bancos es el riesgo de que el mantenimiento de unas reservas inadecuadas pueda dar lugar a quiebras o impagos si no tienen suficiente efectivo para pagar a sus depositantes y otros acreedores.

Desde la crisis financiera de 2007-08, esta restricción del mercado ha sido el requisito de reserva vinculante para los bancos de todos modos. Desde 2008, los bancos han mantenido billones de dólares en exceso de reservas combinadas por encima de los requisitos de reserva de la Fed.

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política editorial.

  1. Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal. "Ley de la Reserva Federal. Sección 19. Reservas bancarias." Accedido en enero. 14, 2021.

  2. Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal. "Requisitos de reserva." Accedido en enero. 14, 2021.

  3. Banco de la Reserva Federal de St. Louis. "Exceso de reservas de las instituciones de depósito." Accedido en enero. 14, 2021.

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