Qué son las reservas libres?
Las reservas libres son las reservas monetarias que un banco tiene por encima de las reservas obligatorias, menos las reservas prestadas por el banco central.
Puntos clave
- Las reservas libres son las reservas que tiene un banco por encima de las reservas obligatorias, menos las reservas prestadas por el banco central.
- Más reservas libres pueden significar más crédito bancario disponible, lo que en teoría reduce el coste de los préstamos y provoca presiones inflacionistas.
- Las reservas libres aumentaron a niveles sin precedentes tras la crisis financiera, cuando la Reserva Federal ofreció pagar intereses por el exceso de reservas de los bancos.
- A partir del 26 de marzo de 2020, los requisitos de reserva para los bancos de todos los tamaños bajaron al 0%.
Cómo funcionan las reservas libres
Con la banca de reserva fraccionaria, los bancos comerciales sólo pueden mantener una cantidad limitada de sus fondos totales en forma líquida en un momento dado. En otras palabras, no todos los depósitos se mantienen en efectivo; la mayoría se prestan o se invierten. U.S. La ley federal exige a los bancos que mantengan una determinada parte de sus fondos en cajas fuertes o en cuentas del Banco de la Reserva Federal. Estos requisitos de reserva varían en función del tamaño del banco. Normalmente, los bancos debían mantener entre el 3% y el 10% de su dinero en reserva. Por ejemplo, los bancos con menos de 16 millones de dólares no tenían requisitos de reservas, los bancos con entre 16.9 millones de dólares y 127 dólares.Los bancos que tenían más de 5 millones de euros estaban obligados a mantener sólo el 3% en reserva, y los que tenían más de 127.Se exigió un 10% de reservas en 5 millones de euros.
Si se restan las reservas prestadas del exceso de reservas, se obtienen las reservas libres del banco, que están disponibles para ser prestadas. Esta es la forma en que un banco gana dinero – invirtiendo los dólares de los titulares de las cuentas – pero también lo que lo metió en un montón de problemas en 2008, ya que los préstamos fueron excesivos e inflados. Como resultado, cuando los particulares asaltaron los bancos para retirar su dinero en efectivo, los bancos ya habían perdido miles de millones de dólares en inversiones. El requisito de reserva se estableció como resultado para proteger los activos.
El exceso de reservas, por el que la Fed paga intereses, son las reservas que superan estos requisitos. Las reservas libres son las que los bancos toman prestadas de la Reserva Federal a la tasa de descuento.
Más reservas libres significan más crédito bancario disponible, lo que en teoría reduce el coste de los préstamos y provoca presiones inflacionistas. Las reservas libres alcanzaron niveles sin precedentes tras la crisis financiera, cuando la Fed ofreció pagar intereses por el exceso de reservas de los bancos. Esta evolución coincidió con un recorte sin precedentes del tipo de interés de los fondos federales hasta casi cero, pero estas políticas no han estimulado la inflación debido a un entorno deflacionista imperante. El aumento de los pasivos de la Reserva Federal causado por el aumento de las reservas libres ha sido más que compensado por los activos que la Reserva Federal ha creado a través de la flexibilización cuantitativa.
Actualización de las reservas libres
A partir del 26 de marzo de 2020, la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal redujo los coeficientes de reservas obligatorias al 0%. En medio de un periodo de recesión económica, este cambio se hizo para animar a los bancos a prestar todo su dinero durante la pandemia. Este cambio también se promulgó durante la crisis financiera de 2008 para fomentar los préstamos.