Qué es un representante de asesoramiento en materia de inversiones (IAR)?
Los representantes de asesoramiento en materia de inversiones (IAR) son personal autorizado y con licencia que trabaja para empresas de asesoramiento en materia de inversiones y está autorizado a trabajar con clientes. La principal responsabilidad de un IAR es proporcionar asesoramiento relacionado con la inversión como asesor financiero o planificador financiero.
Para convertirse en IAR, las personas deben aprobar el examen o los exámenes de autorización correspondientes y registrarse en los organismos reguladores correspondientes.
Puntos clave
- Los IAR son personas empleadas por un asesor de inversiones o asociadas a él que hacen recomendaciones o prestan asesoramiento financiero o de inversión.
- Los IAR reciben una remuneración mediante el cobro de honorarios, ya sea en base a una comisión, a una tarifa plana o por hora, o como un porcentaje de los activos bajo gestión (AUM).
- Los IAR deben estar debidamente registrados y, como mínimo, completar los exámenes de acreditación certificados por la FINRA y otros organismos reguladores requeridos.
Comprensión de los representantes de asesoramiento en materia de inversiones (IAR)
La Ley Uniforme de Valores define el término representante de asesor de inversiones (IAR) como:
Una persona empleada o asociada a un asesor de inversiones o a un asesor de inversiones con cobertura federal y que hace recomendaciones o da consejos de inversión sobre valores, gestiona cuentas o carteras de clientes, determina qué recomendaciones o consejos sobre valores deben darse, proporciona consejos de inversión o se presenta como proveedor de consejos de inversión, recibe una compensación por solicitar, ofrecer o negociar la venta o la venta de consejos de inversión, o supervisa a los empleados que realizan cualquiera de las actividades anteriores."
Los IAR, como su nombre indica, son representantes de empresas de asesoramiento de inversiones. Suelen tener tareas y funciones que los encasillan como asesores financieros y/o planificadores financieros y suelen trabajar con clientes individuales para ayudarles a alcanzar sus objetivos financieros y a crear carteras de inversión.
Más concretamente, los IAR suelen dedicarse a lo siguiente:
- Realiza recomendaciones: Los IARs utilizan su habilidad y juicio para hacer recomendaciones sobre diferentes valores. Puede utilizar los estudios elaborados por su empresa para tomar una decisión de inversión, como por ejemplo, hacer una recomendación de compra a un cliente tras analizar una nota de investigación.
- Gestiona las cuentas de los clientes: Esto incluye todos los aspectos de la gestión de cuentas, desde la gestión de cuentas discrecionales hasta el seguimiento de cuestiones administrativas. Por ejemplo, un IAR puede solicitar fondos adicionales a un inversor para liquidar una operación pendiente.
- Servicios de asesoramiento: Los IAR pueden proporcionar asesoramiento general sobre inversiones. Los ejemplos incluyen presentar un informe diario sobre el mercado en una cadena de televisión local o escribir una columna semanal sobre inversiones para un periódico.
- Supervisar a otros IAR: Un IAR puede gestionar otros IAR. Esto podría incluir asegurarse de que el nuevo personal cumpla con todos los requisitos reglamentarios y ayudar a formar a los miembros del equipo junior, así como supervisar el asesoramiento de inversión que dan a los inversores.
Un empleado de una empresa de inversión que no se dedique directamente al asesoramiento financiero o a las recomendaciones de inversión a los clientes no tendría que registrarse como IAR. Esto incluye al personal de apoyo, administradores, secretarios, etc.
Según la terminología reglamentaria, el „asesor de inversiones registrado” o RIA es la empresa y el IAR es la persona que representa a la empresa y debe pasar un examen.
Requisitos de los representantes de asesoramiento en materia de inversión (IAR)
Es esencial que las empresas de asesoramiento financiero se aseguren de que sus IAR están registrados correctamente para evitar sanciones importantes. El primer paso en el proceso de registro es crear una cuenta en el Depósito de Registro de Asesores de Inversión (IARD), gestionado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) en nombre de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y que establece. Hay algunos estados que no lo exigen, por lo que los asesores que sólo hacen negocios en esos estados no tienen que utilizar este sistema.
Una vez abierta la cuenta, FINRA proporcionará al asesor o a la empresa un número de depósito de registro central (CRD) y la información de identificación de la cuenta. Con esto, la empresa puede presentar el formulario ADV y los formularios U4 ante la SEC o los estados.
Según la normativa, los IAR sólo pueden ofrecer asesoramiento sobre temas para los que hayan aprobado los exámenes correspondientes. Además de obtener las calificaciones mínimas, deben registrarse en una empresa de asesoramiento de inversiones registrada (RIA) y en las autoridades estatales correspondientes.
Los IAR se registran en el estado en el que prestan asesoramiento en materia de inversión; no necesitan registrarse en la SEC. En la mayoría de los estados, los IAR deben presentar el formulario U4, que es la Solicitud Uniforme de Registro de la Industria de Valores. El formulario se archiva en el sistema CRD.
Calificaciones de los representantes de asesoramiento en materia de inversiones (IAR)
Para ampliar sus conocimientos de los productos y principios financieros, muchos IAR van más allá y obtienen las designaciones de Planificador Financiero Certificado (CFP) o Analista Financiero Colegiado (CFA).
En la mayoría de los estados, los IAR suelen tener que aprobar los exámenes Series 63 y/o Series 65. El examen administrado por la FINRA consta de 130 preguntas calificadas que los candidatos tienen 180 minutos para completar. Como alternativa a la aprobación del examen de la Serie 65, los IAR pueden aprobar los exámenes de la Serie 66 y de la Serie 7.
Algunos estados permiten la sustitución de las credenciales de licencia. Por ejemplo, es posible que una persona no tenga que aprobar el examen de la serie 65 si tiene una designación de PPC. Los IAR también pueden tener requisitos de formación continua en función de su jurisdicción.
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