Qué es la rentabilidad total?
La rentabilidad total, cuando se mide el rendimiento, es la tasa de rendimiento real de una inversión o de un conjunto de inversiones durante un periodo de evaluación determinado. La rentabilidad total incluye los intereses, las plusvalías, los dividendos y las distribuciones realizadas a lo largo de un periodo. La rentabilidad total tiene en cuenta dos categorías de rendimiento: los ingresos, incluidos los intereses pagados por las inversiones de renta fija, las distribuciones o los dividendos, y la revalorización del capital, que representa la variación del precio de mercado de un activo.
Puntos clave:
- La rentabilidad total es la tasa de rendimiento real de una inversión o de un conjunto de inversiones a lo largo de un período.
- La rentabilidad total incluye los intereses, las plusvalías, los dividendos y las distribuciones realizadas.
- La rentabilidad total se expresa en porcentaje de la cantidad invertida.
- La rentabilidad total es una buena medida del rendimiento global de una inversión.
Comprender la rentabilidad total
La rentabilidad total es la cantidad de valor que un inversor obtiene de un valor durante un periodo específico, normalmente un año, cuando se reinvierten todas las distribuciones. La rentabilidad total se expresa en porcentaje de la cantidad invertida. Por ejemplo, una rentabilidad total del 20% significa que el valor aumentó un 20% de su valor original debido a un aumento de precio, a la distribución de dividendos (si se trata de una acción), a los cupones (si se trata de un bono) o a las ganancias de capital (si se trata de un fondo). La rentabilidad total es una buena medida del rendimiento global de una inversión.
Importancia de la rentabilidad total
Algunas de las mejores acciones de dividendos tienen un bajo potencial de crecimiento y producen pequeñas ganancias de capital. Basar el rendimiento de una inversión únicamente en las ganancias de capital no tiene en cuenta las subidas de precios ni otros métodos de aumento del valor de las acciones. Por ejemplo, un inversor compra acciones de la empresa B, y el precio de las acciones aumenta un 24.5% en un año. El inversor gana un 24.5% sólo por la variación del precio. Dado que la empresa B también pagó un dividendo durante el año, añadiendo el rendimiento de la acción del 4.1% a la variación del precio, la rentabilidad combinada es del 28.6%.
La rentabilidad total determina el verdadero crecimiento de una inversión a lo largo del tiempo. Es importante evaluar el panorama general y no sólo una métrica de rendimiento al determinar un aumento de valor.
La rentabilidad total se utiliza al analizar el rendimiento histórico de una empresa. El cálculo de la rentabilidad futura esperada pone expectativas razonables en las inversiones de un inversor y ayuda a planificar la jubilación u otras necesidades.
Rentabilidad total media anual
Al analizar la rentabilidad de los fondos de inversión, los inversores deben analizar su rendimiento total medio anual durante diferentes períodos. La comparación de los rendimientos con un índice de referencia indica el rendimiento del fondo en relación con un índice. Al analizar la rentabilidad total media anual, es importante recordar:
- Las cifras casi siempre reflejan la reinversión de los dividendos y las distribuciones de plusvalías.
- Los efectos de los gastos de venta pueden incluirse o no. Sin embargo, esta información se divulga con cifras de rentabilidad.
Ejemplo de rentabilidad total
Un inversor compra 100 acciones de la acción A a 20 dólares por acción por un valor inicial de 2.000 dólares. La acción A paga un dividendo del 5% que el inversor reinvierte, comprando cinco acciones adicionales. Al cabo de un año, el precio de la acción sube a 22 dólares.
Para calcular el rendimiento total de la inversión, el inversor divide las ganancias totales de la inversión (105 acciones x 22 $ por acción = 2.310 $ de valor actual – 2.000 $ de valor inicial = 310 $ de ganancias totales) entre el valor inicial de la inversión (2.000 $) y lo multiplica por 100 para convertir la respuesta en un porcentaje (310 $ / 2.000 $ x 100 = 15.5%). La rentabilidad total del inversor es del 15.5%.