Definición de rentabilidad real

¿Qué es la rentabilidad real??

La rentabilidad real se refiere a la ganancia o pérdida real que experimenta un inversor en una inversión o en una cartera. También se denomina tasa interna de rendimiento (TIR). Puede afectar en gran medida al patrimonio neto.

Los fundamentos de la rentabilidad real

A diferencia de los rendimientos esperados o supuestos, el rendimiento real es lo que los inversores reciben realmente de sus inversiones. Por ejemplo, la declaración de un fondo de inversión podría decir algo así como: „Los valores del Fondo en el que usted invierte ganan un 5% cada año, aunque la rentabilidad real será probablemente diferente”.” Analizar las razones de la discrepancia entre las cifras de rentabilidad esperada y real ayuda a comprender el papel que desempeñan los factores de riesgo sistemático (del mercado) e idiosincrático (del gestor/del fondo) en la rentabilidad de la cartera. Entre los factores que influyen en la rentabilidad real se encuentran los costes de negociación, los honorarios del gestor, el plazo de inversión, si se añadieron inversiones adicionales o retiradas durante el periodo de tiempo, así como el impacto de los impuestos y la inflación.

Tanto la Comisión del Mercado de Valores (SEC) como la Oficina de Rendición de Cuentas del Gobierno (GAO) han estudiado y hecho propuestas para exigir a las empresas de fondos de inversión que mejoren la información que proporcionan a los inversores y a los posibles inversores a lo largo de los años. En una norma final, publicada en febrero de 2004, la SEC mencionó específicamente la necesidad de que los fondos distinguieran entre los rendimientos reales y los esperados. Por ejemplo, un fondo de inversión que describa e ilustre el coste y el rendimiento de una inversión hipotética durante un periodo de cinco años tendría que hacer referencia a las cifras de rendimiento real, así como a las cifras de coste real.

principales aspectos a tener en cuenta

  • La rentabilidad real se refiere a la ganancia o pérdida de facto que un inversor recibe o experimenta en una inversión o cartera.
  • La rentabilidad real también puede referirse al rendimiento de los activos del plan de pensiones.
  • Lo contrario de la rentabilidad real es la rentabilidad esperada.

Consideraciones especiales: La rentabilidad real y los activos del plan de pensiones

La rentabilidad real también se utiliza para describir el rendimiento de los activos del plan de pensiones de una empresa. En este caso, se denomina „rendimiento real de los activos del plan”.”La rentabilidad real se compara con la rentabilidad esperada.

La fórmula para calcular la rentabilidad real de los activos del plan de pensiones es la siguiente

Imagen de Sabrina Jiang © Nuestro equipo 2021

Dado que las normas de contabilidad de los planes de pensiones permiten a los empleadores (empresas, gobiernos, universidades) calcular las tasas de rendimiento supuestas para sus obligaciones en materia de pensiones, no reflejan las obligaciones reales de los empleadores con los jubilados actuales y futuros. Dado que los rendimientos esperados se basan a menudo en supuestos optimistas, tienden a infravalorar las obligaciones y a exagerar la situación financiera de la empresa. Aunque las empresas deben presentar una conciliación de los dos conjuntos de cifras (rentabilidad real frente a rentabilidad prevista) en las notas a pie de página de sus estados financieros, se han presentado propuestas para modificar los requisitos de información con el fin de facilitar a los lectores el discernimiento de las rentabilidades y obligaciones reales de las empresas.

Ejemplo de rentabilidad real

En su informe Manulife RetirementPlus Fund Facts del 27 de mayo de 2019, The Manufacturers Life Insurance Company describió el rendimiento de los distintos fondos de sus contratos de seguros. Cada desglose tiene una sección "Cómo ha actuado el fondo?", con los rendimientos medios y un gráfico que indica los rendimientos anuales de ese fondo concreto durante los cinco años anteriores. Además, cada sección tenía una cláusula de exención de responsabilidad: "Su rendimiento real dependerá de la opción de garantía y de la opción de gastos de venta que elija y de su situación fiscal personal."

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