Qué es la renta fija de nueva generación (NGFI)?
La renta fija de nueva generación (NGFI) es un enfoque innovador de la inversión en el que un gestor de carteras explota activamente todos los factores de rentabilidad a través de una serie de estrategias de renta fija, desde enfoques tradicionales orientados a los índices de referencia hasta tácticas alternativas como los fondos de cobertura y las estrategias totalmente libres.
Puntos clave
- La renta fija de nueva generación (NGFI) es un enfoque innovador de la inversión en el que un gestor de cartera explota activamente todos los factores de rentabilidad a través de una serie de estrategias de renta fija.
- La diversificación global es una prioridad para muchos gestores de inversiones en IFNG.
- La inversión en IFNG surgió como respuesta a los retos que la volatilidad de los tipos de interés y el envejecimiento de la población plantean a la capacidad de los gestores tradicionales de renta fija para generar con éxito un rendimiento superior de la inversión.
Comprensión de la renta fija de nueva generación (NGFI)
La inversión en NGFI surgió como respuesta a los retos que la volatilidad de los tipos de interés y el envejecimiento de la población plantean a la capacidad de los gestores tradicionales de renta fija para generar con éxito un rendimiento superior de la inversión. En consecuencia, los gestores de inversiones innovadores están combinando estilos de inversión tradicionales y alternativos, y utilizando sofisticadas herramientas de inversión y estrategias de negociación, en un intento de explotar todos los factores de rentabilidad disponibles.
Hoy en día, cada vez más gestores de inversiones se alejan de las estrategias tradicionales de renta fija, como el core y el U.S. productos gubernamentales vinculados a índices de referencia de mercados amplios y visiones macroeconómicas descendentes. En cambio, los gestores activos innovadores están recurriendo a formas más contemporáneas de generar alfa y desarrollar soluciones de ingresos sostenibles. Estas inversiones incluyen productos que se cubren contra el aumento de la inflación y de los tipos de interés, en moneda local y en U.S.-vehículos de deuda de mercados emergentes denominados en dólares, estrategias no limitadas de referencia y más. La diversificación global es una prioridad para muchos gestores de inversiones en IFNIs. Esto se debe a que la mayoría de los inversores en renta fija, especialmente los de los planes de jubilación en el lugar de trabajo, siguen estando muy expuestos al sesgo del país de origen del índice Bloomberg US Aggregate Bond.
Tipos de inversión en renta fija de nueva generación (NGFI)
El universo de productos y vehículos de inversión de los IFNG se amplía constantemente. Utilizados solos o junto con estrategias más tradicionales, representan un componente de rápido crecimiento de las carteras de inversión diversificadas. A continuación se ofrece una visión general de los tipos de inversión en NGIF:
- Inversiones en bonos multisectoriales – Busca ingresos diversificando los activos entre varios sectores de renta fija como U.S. bonos gubernamentales y corporativos, deuda soberana internacional y de mercados emergentes, y U.S. valores de deuda de alto rendimiento.
- Estrategias sin restricciones – Elimina las limitaciones de seguir un índice de referencia. Los gestores de renta fija no están obligados a adherirse a calificaciones de bonos, divisas o sectores específicos, y pueden utilizar derivados para cubrirse frente a los rangos de precios y tipos. También pueden apostar contra el mercado utilizando opciones de compra y venta.
- Préstamos bancarios a tipo variable – El tipo de interés subyacente de la mayoría de los préstamos se ajusta cada 30-90 días, en función de las variaciones del tipo de referencia, como el LIBOR. Así, el valor de mercado de un préstamo a tipo variable será menos sensible a las variaciones de los tipos de interés que la mayoría de las inversiones a tipo fijo.
- Rendimiento absoluto – Estas estrategias de renta fija tratan de generar una rentabilidad positiva invirtiendo en fuentes de rentabilidad oportunistas como divisas, posiciones largas y cortas, tipos de interés y más.