Definición de rendimiento medio anual

¿Qué es el rendimiento medio anual??

El rendimiento medio de una inversión o una cartera es la suma de todos los intereses, dividendos u otros ingresos que genera la inversión, dividida por la antigüedad de la inversión o el tiempo que el inversor la ha mantenido. En concreto, es el rendimiento o la renta total generada por una inversión, dividida por el número de años que se ha mantenido.

Puntos clave

  • El rendimiento medio anual es la renta recibida de una inversión dividida por el tiempo que se posee la inversión. 
  • El rendimiento medio anual es una herramienta beneficiosa para analizar la rentabilidad de las inversiones a tipo variable.
  • Las versiones populares de la rentabilidad media anual incluyen la rentabilidad porcentual anual, la rentabilidad a siete días, la rentabilidad equivalente a los impuestos y la rentabilidad de los dividendos de las acciones. 

Cómo entender la rentabilidad media anual

El rendimiento medio anual es una herramienta especialmente útil para las inversiones a tipo variable, en las que el saldo del fondo y/o el tipo de interés cambian con frecuencia. El rendimiento medio anual también puede aplicarse a una serie de otras inversiones, desde cuentas de depósito, acciones, materias primas y/o bienes inmuebles.

Por ejemplo, para una cuenta de ahorro que paga un tipo de interés variable sobre los saldos, el rendimiento medio anual puede calcularse sumando todos los pagos de intereses del año y dividiendo esa cifra por el saldo medio del año.

El rendimiento medio anual es una medida retrospectiva y también puede ser muy útil para determinar el rendimiento real de una mezcla de inversiones. En general, el rendimiento medio anual determinará el rendimiento a lo largo del tiempo de cualquier inversión a varios años.

Digamos que un inversor posee una cartera de acciones, en la que éstas generan un rendimiento de 1.000 dólares sobre una valoración neta de 10.000 dólares durante el primer año. Entonces, el rendimiento es de 1.500 dólares sobre el mismo importe de inversión en el segundo año, y de 800 dólares sobre la misma inversión en el tercer año.

Así, el rendimiento en el primer año fue del 10%, del 15% en el segundo y del 8% en el tercero. La rentabilidad media anual del inversor es del 11%, o ((10% + 15% + 8%) / 3).

El rendimiento medio anual suele ser beneficioso para evaluar una cartera de inversiones mixtas. 

Tipos de rendimiento medio anual

Hay una variedad de medidas de rendimiento que se aplican a muchos valores de renta fija y del mercado monetario. Por ejemplo, la tasa de rendimiento anual o APY mide la tasa de rendimiento anual efectiva de una inversión, teniendo en cuenta el efecto del interés compuesto y suponiendo un periodo de tenencia de 365 años. Un rendimiento de siete días es el rendimiento anualizado de un fondo de inversión del mercado monetario, calculado en base a la distribución media de siete días del fondo.

En el caso de los bonos, los términos comunes de rendimiento incluyen el rendimiento actual, que es el tipo de interés de un bono como porcentaje de su precio actual. El rendimiento al vencimiento (YTM) estima lo que un inversor recibirá si mantiene el bono hasta su fecha de vencimiento. El rendimiento equivalente a los impuestos (TE) también se refiere a muchos bonos municipales no imponibles. El rendimiento equivalente a los impuestos compara justamente el rendimiento de un bono libre de impuestos con el de un bono sujeto a impuestos y también se conoce como rendimiento después de impuestos.

Las acciones que pagan dividendos también tienen una variedad de medidas de rendimiento o de rentabilidad de los dividendos de las acciones. El rendimiento sobre el coste, por ejemplo, es el tipo de dividendo anual de un valor, dividido por su base de coste medio. Muchas empresas, sobre todo las más antiguas y estables, reparten una parte de sus beneficios en forma de dividendos. Los inversores que buscan altos rendimientos para la jubilación buscan y calculan regularmente estos rendimientos. Sin embargo, a veces los rendimientos pueden ser demasiado altos, lo que implica que una empresa se está excediendo.

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