¿Qué es el rendimiento financiero??
El rendimiento financiero es una medida subjetiva de cómo una empresa puede utilizar los activos de su modo de negocio principal y generar ingresos. El término también se utiliza como medida general de la salud financiera general de una empresa durante un periodo determinado.
Los analistas y los inversores utilizan los resultados financieros para comparar empresas similares de la misma industria o para comparar industrias o sectores en conjunto.
Puntos clave
- Los resultados financieros informan a los inversores sobre el bienestar general de una empresa. Es una instantánea de su salud económica y del trabajo que realiza su dirección.
- Un documento clave para informar sobre los resultados financieros de la empresa es el formulario 10-K, que todas las empresas públicas deben publicar anualmente.
- Los estados financieros utilizados para evaluar el rendimiento financiero general incluyen el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo.
- Los indicadores de rendimiento financiero son métricas cuantificables que se utilizan para medir los resultados de una empresa.
- No se debe utilizar una única medida para definir el rendimiento financiero de una empresa.
1:32
Rendimiento financiero
Entender el rendimiento financiero
Hay muchas partes interesadas en una empresa, como los acreedores comerciales, los obligacionistas, los inversores, los empleados y la dirección. Cada grupo tiene su propio interés en el seguimiento de los resultados financieros de una empresa. El rendimiento financiero identifica lo bien que una empresa genera ingresos y gestiona sus activos, pasivos y los intereses financieros de sus accionistas.
Hay muchas formas de medir el rendimiento financiero, pero todas las medidas deben tomarse en conjunto. Se pueden utilizar partidas, como los ingresos de las operaciones, los ingresos de explotación o el flujo de caja de las operaciones, así como las ventas totales por unidad. Además, el analista o el inversor pueden querer profundizar en los estados financieros y buscar las tasas de crecimiento de los márgenes o cualquier disminución de la deuda. Los métodos de Six Sigma se centran en este aspecto.
Registro de los resultados financieros
El Formulario 10-K es un documento clave para informar sobre los resultados financieros de las empresas, en el que confían mucho los analistas de investigación. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) exige a todas las empresas públicas que presenten y publiquen este documento anual. Su objetivo es proporcionar a las partes interesadas datos e información precisos y fiables que ofrezcan una visión general de la salud financiera de la empresa.
Los contables independientes auditan la información de un 10-K, y la dirección de la empresa lo firma junto con otros documentos de divulgación. Como resultado, el 10K representa la fuente de información más completa sobre el rendimiento financiero que se pone a disposición de los inversores anualmente.
El formulario 10-K de una empresa tiene que ser accesible al público. Cualquiera que desee examinar uno de ellos puede acudir a la base de datos de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos (EDGAR) de la SEC. Puede buscar por el nombre de la empresa, el símbolo del teletipo o la clave del índice central de la SEC (CIK). Muchas empresas también publican sus 10-K en sus sitios web, en una sección de „Relaciones con los inversores”.
Aunque los términos se utilizan a veces indistintamente, el formulario 10-K de una empresa no es lo mismo que su informe anual. Ambos incluyen información sobre la empresa y sus resultados financieros durante el último año. Pero el informe anual es más bien una publicación pulida, profusamente ilustrada y que describe diversos proyectos e iniciativas que la empresa lleva a cabo. El 10-K carece de esas fotos y gráficos, pero generalmente entra en más detalles y cálculos financieros.
Estados financieros
En el 10K se incluyen tres estados financieros: el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo.
Balance de situación
El balance es una instantánea de las finanzas de una organización en una fecha determinada. Proporciona una visión general de lo bien que la empresa gestiona sus activos y pasivos. Los analistas pueden encontrar información sobre los resultados a largo plazo frente a. deuda a corto plazo en el balance. También pueden encontrar información sobre qué tipo de activos posee la empresa y qué porcentaje de activos se financian con pasivos frente a. los fondos propios de los accionistas.
Cuenta de resultados
La cuenta de resultados proporciona un resumen de las operaciones de todo el año. La cuenta de resultados comienza con las ventas o ingresos y termina con el beneficio neto. La cuenta de resultados, también conocida como cuenta de pérdidas y ganancias, proporciona el margen de beneficio bruto, el coste de los bienes vendidos, el margen de beneficio de explotación y el margen de beneficio neto. También proporciona una visión general del número de acciones en circulación, así como una comparación con el rendimiento del año anterior.
Estado de flujo de caja
El estado de flujos de efectivo es una combinación de la cuenta de resultados y el balance. Para algunos analistas, el estado de flujos de caja es el estado financiero más importante porque proporciona una conciliación entre los ingresos netos y el flujo de caja. Aquí es donde los analistas ven cuánto gastó la empresa en recompra de acciones, dividendos y gastos de capital. También proporciona el origen y los usos del flujo de caja de las operaciones, la inversión y la financiación.
Ejemplo de rendimiento financiero
Como ejemplo de análisis de rendimiento financiero, veamos el rendimiento interanual de Coca-Cola Company en 2020 y 2019.
| Comparación de los resultados de Coca-Cola | ||
|---|---|---|
| ($ en millones, excepto los datos por acción) | 2019 | 2020 |
| Ingresos netos de explotación | $37,266 | $33,014 |
| Beneficio bruto | $22,647 | $19,581 |
| Ingresos netos consolidados | $ 8,985 | $ 7,768 |
| Beneficio neto básico por acción | $ 2.09 | $ 1.80 |
| Dividendos en efectivo | $ 1.60 | $ 1.64 |
| Activos totales | $86,381 | $87,296 |
| Deuda a largo plazo | $27,516 | $40,125 |
| Otros pasivos | $ 8,510 | $ 9,453 |
En pocas palabras, los resultados de Coca-Cola no fueron buenos en 2020. Los ingresos netos disminuyeron un 11% respecto al año anterior. El beneficio bruto y los ingresos por acción cayeron un 14%.
La empresa atribuyó sus resultados a los problemas causados por la pandemia de coronavirus, junto con "un viento en contra de las divisas" (una referencia al hecho de que es una empresa global, con muchas operaciones y mercados en el extranjero). Coca-Cola obtiene más de un tercio de sus ingresos de los canales no minoristas, como los restaurantes y los puestos de concesión. Así que el cierre de locales públicos y los mandatos de permanencia en casa perjudican sus ventas.
Preguntas frecuentes sobre el rendimiento financiero
Por qué es importante el rendimiento financiero?
Los resultados financieros de una empresa informan a los inversores sobre su bienestar general. Es una instantánea de su salud económica y del trabajo que está realizando su dirección, y ofrece una visión del futuro: si sus operaciones y beneficios están en vías de crecimiento, y las perspectivas de sus acciones.
Qué son los indicadores de rendimiento financiero?
Los indicadores de rendimiento financiero, también conocidos como indicadores clave de rendimiento (KPI), son medidas cuantificables utilizadas para determinar, seguir y proyectar el bienestar económico de una empresa. Actúan como herramientas para que tanto los internos de la empresa (como la dirección y los miembros del consejo de administración) como los externos (como los analistas de investigación y los inversores) analicen los resultados de la empresa -especialmente con respecto a los competidores- e identifiquen los puntos fuertes y débiles.
Los indicadores de rendimiento financiero más utilizados son
- Beneficio bruto/margen de beneficio bruto: la cantidad de ingresos obtenidos de las ventas después de restar los costes de producción, y la cantidad porcentual que una empresa gana por cada dólar de ventas
- Beneficio neto/margen de beneficio neto: la cantidad de ingresos procedentes de las ventas después de restar todos los gastos e impuestos relacionados con el negocio, y el ratio relacionado de ganancias por dólar de ventas
- Capital circulante: fondos inmediatamente disponibles o de gran liquidez, utilizados para financiar las operaciones cotidianas
- Flujo de caja operativo: la cantidad de dinero generada por las operaciones comerciales habituales
- Ratio de solvencia: una medida de solvencia: el total del activo dividido por el total del pasivo
- Ratio deuda-capital: el pasivo total de una empresa dividido por su capital social
- Ratio de rapidez: otra medida de solvencia, que calcula el porcentaje de activos corrientes muy líquidos (efectivo, valores, cuentas por cobrar) frente al total del pasivo
- Rotación de inventario: la cantidad de inventario que se vende en un período determinado y la frecuencia con la que se vende todo el inventario
- Rendimiento de los fondos propios: ingresos netos divididos por los fondos propios (los activos de una empresa menos sus deudas)
Hay otros indicadores de rendimiento financiero especializados que son más específicos para determinadas industrias. Por ejemplo, las empresas cuyas ventas de bienes y servicios varían en función de la época del año podrían utilizar la estacionalidad como métrica, midiendo cómo un determinado período o temporada afecta a las cifras y los resultados.
Qué es un análisis de rendimiento financiero?
El análisis financiero se refiere al proceso de estudio y evaluación de los estados financieros de una empresa: una colección de datos y cifras organizados según principios contables reconocidos. El objetivo es comprender el modelo de negocio de la empresa, la rentabilidad (o las pérdidas) de sus operaciones y cómo gasta, invierte y, en general, utiliza su dinero.
El análisis de los resultados financieros examina la empresa en un periodo concreto, normalmente el último trimestre o año fiscal. El balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo son tres de los estados financieros más significativos utilizados en el análisis del rendimiento.
El análisis del rendimiento financiero puede centrarse en diferentes áreas. Los tipos de análisis pueden incluir un examen específico de una empresa
- Capital circulante: la diferencia entre los activos circulantes de una empresa, como el efectivo, las cuentas por cobrar (facturas impagadas de los clientes) y las existencias de materias primas y productos acabados, y su pasivo circulante
- Estructura financiera: la combinación de deuda y capital que una empresa utiliza para financiar sus operaciones
- Análisis de la actividad: los factores que intervienen en el coste y la fijación de precios de los bienes y servicios
- Análisis de rentabilidad: cuánto dinero ingresa realmente la empresa, después de los gastos y los impuestos
Cómo puedo mejorar mis resultados financieros?
Los resultados financieros de una empresa pueden mejorarse de varias maneras. Por supuesto, el primer paso es tratar de identificar cualquier obstáculo o punto de fricción y el origen de estos problemas. Otras estrategias son:
- Mejorar el flujo de caja: hacer un mejor seguimiento de los ingresos/salidas, intensificar el cobro de las cuentas por cobrar, ajustar las opciones de pago y los precios si es necesario
- Venta de activos no deseados/no utilizados
- Reforzar los presupuestos
- Reducir los gastos
- Consolidar o refinanciar la deuda actual; solicitar préstamos o subvenciones gubernamentales
- Analizando los estados financieros y los indicadores de rendimiento, idealmente con la ayuda de un profesional
Qué tipos de estados financieros existen?
Aunque hay muchos tipos de estados financieros, los tres más importantes son
El resultado final
Los resultados financieros de una empresa se basan en cifras. Pero al final, da una impresión sobre la empresa y su solidez. Un análisis financiero de los estados financieros de una empresa -resumidos en los informes anuales y en el formulario K-10- es esencial para cualquier inversor serio que quiera entender y valorar una empresa adecuadamente.
Sin embargo, también es importante tener en cuenta que el rendimiento financiero refleja el pasado, y nunca es un indicador exacto del futuro. Tampoco existe en el vacío. Quienes evalúen los resultados financieros de una empresa deben tenerlos siempre en cuenta a la luz de otras empresas comparables, del sector en general y del propio historial de la empresa.
Nuestro equipo exige a los escritores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Entre ellos se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.