Qué es el rendimiento de la inversión (ROI)?
El rendimiento de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar la eficiencia o la rentabilidad de una inversión o para comparar la eficiencia de una serie de inversiones diferentes. El ROI trata de medir directamente la cantidad de retorno de una inversión concreta, en relación con el coste de la misma.
Para calcular el ROI, el beneficio (o rendimiento) de una inversión se divide por el coste de la misma. El resultado se expresa en forma de porcentaje o ratio.
Puntos clave
- El rendimiento de la inversión (ROI) es una métrica de rentabilidad muy popular que se utiliza para evaluar el rendimiento de una inversión.
- El ROI se expresa en porcentaje y se calcula dividiendo el beneficio neto (o la pérdida) de una inversión entre su coste o desembolso inicial.
- El ROI puede utilizarse para hacer comparaciones entre manzanas y clasificar las inversiones en diferentes proyectos o activos.
- El ROI no tiene en cuenta el periodo de tenencia o el paso del tiempo, por lo que puede pasar por alto los costes de oportunidad de invertir en otro lugar.
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Cómo calcular el rendimiento de la inversión (ROI)
Cómo calcular el rendimiento de la inversión (ROI)
La fórmula del rendimiento de la inversión (ROI) es la siguiente:
ROI=Coste de la inversiónValor actual de la inversión-Coste de la inversión
"El valor actual de la inversión” se refiere a los ingresos obtenidos por la venta de la inversión de interés. Dado que el ROI se mide como un porcentaje, puede compararse fácilmente con los rendimientos de otras inversiones, lo que permite medir una variedad de tipos de inversiones entre sí.
Cómo entender el ROI
El ROI es una métrica popular por su versatilidad y simplicidad. Básicamente, el ROI puede utilizarse como un indicador rudimentario de la rentabilidad de una inversión. Podría ser el ROI de una inversión en acciones, el ROI que espera una empresa al ampliar una fábrica o el ROI generado en una operación inmobiliaria.
El cálculo en sí no es demasiado complicado, y es relativamente fácil de interpretar por su amplia gama de aplicaciones. Si el ROI de una inversión es positivo en términos netos, probablemente merezca la pena. Pero si existen otras oportunidades con mayor ROI, estas señales pueden ayudar a los inversores a eliminar o seleccionar las mejores opciones. Asimismo, los inversores deben evitar los ROI negativos, que implican una pérdida neta.
Por ejemplo, supongamos que Jo ha invertido 1.000 dólares en Slice Pizza Corp. en 2017 y vendió las acciones por un total de 1.200 dólares un año después. Para calcular el rendimiento de esta inversión, divide los beneficios netos (1.200 $ – 1.000 $ = 200 $) entre el coste de la inversión (1.000 $), lo que supone un ROI de 200 $/ 1.000 $, es decir, un 20%.
Con esta información, se podría comparar la inversión en Slice Pizza con cualquier otro proyecto. Supongamos que Jo también invirtió 2.000 $ en Big-Sale Stores Inc. en 2014 y vendió las acciones por un total de 2.800 dólares en 2017. El rendimiento de la inversión de Jo en Big-Sale sería de 800 $ / 2.000 $, es decir, el 40%.
Limitaciones del ROI
Ejemplos como el de Jo's (arriba) revelan algunas limitaciones del uso del ROI, especialmente cuando se comparan inversiones. Aunque el rendimiento de la segunda inversión de Jo fue el doble que el de la primera, el tiempo transcurrido entre la compra y la venta fue de un año para la primera inversión, pero de tres años para la segunda.
Jo podría ajustar el ROI de la inversión de varios años en consecuencia. Como el ROI total era del 40%, para obtener el ROI medio anual, Jo podría dividir el 40% entre 3 para obtener el 13.33% anualizado. Con este ajuste, parece que aunque la segunda inversión de Jo obtuvo más beneficios, la primera inversión fue en realidad la opción más eficiente.
El ROI puede utilizarse junto con la tasa de rendimiento (RoR), que tiene en cuenta el plazo de un proyecto. También se puede utilizar el valor actual neto (VAN), que tiene en cuenta las diferencias en el valor del dinero a lo largo del tiempo, debido a la inflación. La aplicación del VAN al calcular la TdR suele denominarse tasa de rendimiento real.
Evolución del ROI
Recientemente, algunos inversores y empresas se han interesado por el desarrollo de una nueva forma de la métrica del ROI, denominada „retorno social de la inversión” o SROI. El SROI se desarrolló inicialmente a finales de la década de 1990 y tiene en cuenta los impactos más amplios de los proyectos mediante el valor extrafinanciero (es decir.e., (métrica social y medioambiental que no se refleja actualmente en las cuentas financieras convencionales).
El SROI ayuda a comprender la propuesta de valor de ciertos criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) utilizados en las prácticas de inversión socialmente responsable (SRI). Por ejemplo, una empresa puede decidir reciclar el agua en sus fábricas y sustituir su iluminación por bombillas LED. Estas empresas tienen un coste inmediato que puede afectar negativamente al ROI tradicional; sin embargo, el beneficio neto para la sociedad y el medio ambiente podría llevar a un SROI positivo.
Existen otras variantes del ROI que se han desarrollado con fines particulares. El ROI de las estadísticas de los medios sociales señala la eficacia de las campañas en los medios sociales, por ejemplo, cuántos clics o likes se generan por una unidad de esfuerzo. Del mismo modo, el ROI de las estadísticas de marketing trata de identificar el rendimiento atribuible a las campañas de publicidad o marketing.
El llamado ROI del aprendizaje se refiere a la cantidad de información aprendida y retenida como rendimiento de la educación o la formación de habilidades. A medida que el mundo avanza y la economía cambia, seguramente se desarrollarán otras formas de ROI en el futuro.
Cómo se calcula el retorno de la inversión (ROI)?
El rendimiento de la inversión (ROI) se calcula dividiendo el beneficio obtenido en una inversión por el coste de la misma. Por ejemplo, una inversión con un beneficio de 100 dólares y un coste de 100 dólares tendría un ROI de 1, o del 100% si se expresa en porcentaje. Aunque el ROI es una forma rápida y sencilla de estimar el éxito de una inversión, tiene algunas limitaciones importantes. Por ejemplo, el ROI no refleja el valor temporal del dinero, y puede ser difícil comparar de forma significativa los ROI porque algunas inversiones tardarán más en generar beneficios que otras. Por esta razón, los inversores profesionales suelen utilizar otras métricas, como el valor actual neto (VAN) o la tasa interna de rendimiento (TIR).
Qué es un buen ROI?
Lo que se considere un „buen” retorno de la inversión dependerá de factores como la tolerancia al riesgo del inversor y el tiempo necesario para que la inversión genere un retorno. En igualdad de condiciones, los inversores con mayor aversión al riesgo probablemente aceptarán un menor rendimiento de la inversión a cambio de asumir menos riesgos. Del mismo modo, las inversiones que tardan más tiempo en ser rentables suelen requerir un mayor rendimiento de la inversión para ser atractivas para los inversores.
Qué sectores tienen el mayor ROI?
Históricamente, el ROI medio de la S&P 500 ha sido de alrededor del 10% anual. Sin embargo, puede haber una variación considerable según el sector. Por ejemplo, durante 2020, muchas empresas tecnológicas generaron rendimientos anuales muy por encima de este umbral del 10%. Mientras tanto, las empresas de otros sectores, como las compañías energéticas y los servicios públicos, generaron rendimientos mucho más bajos y, en algunos casos, sufrieron pérdidas año tras año. Con el tiempo, es normal que el ROI medio de un sector cambie debido a factores como el aumento de la competencia, los cambios tecnológicos y los cambios en las preferencias de los consumidores.
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