Qué es el rendimiento de equilibrio?
El rendimiento de equilibrio es el rendimiento necesario para cubrir el coste de comercialización de un producto o servicio bancario. El rendimiento de equilibrio es el punto en el que el dinero, que la venta de un producto o servicio aporta, es igual al coste de comercialización del producto o servicio.
Una entidad financiera no obtiene beneficios ni pérdidas en el punto de equilibrio.
Puntos clave
- El rendimiento de equilibrio es el rendimiento necesario para cubrir el coste de comercialización de un producto o servicio bancario.
- Permite a los responsables de la toma de decisiones conocer el volumen mínimo necesario para obtener una tasa de rendimiento específica sobre un producto o servicio.
- Normalmente, los rendimientos de equilibrio para los productos de préstamo implican una serie de cálculos sencillos.
Entender el rendimiento de equilibrio
El rendimiento de equilibrio permite a un responsable de la toma de decisiones conocer el volumen mínimo necesario para obtener una tasa de rendimiento específica de un producto o servicio.
Ejemplos de productos y servicios para particulares y pequeñas empresas en la banca comercial son los depósitos, las cuentas corrientes, los préstamos para uso empresarial, personal e hipotecario, y los certificados de depósito (CD) y las cuentas de ahorro.
Los bancos comerciales generan dinero realizando un diferencial entre los intereses que pagan por los depósitos y los que ganan por los préstamos. Se conoce como rendimiento neto de los intereses. Para ser más específicos: los depósitos de los clientes en cuentas corrientes, de ahorro y del mercado monetario y los certificados de depósito proporcionan a los bancos el capital necesario para conceder préstamos.
La concesión de préstamos permite a las instituciones obtener ingresos por intereses de esos préstamos. Los tipos de préstamos pueden incluir hipotecas, préstamos para automóviles, préstamos comerciales y préstamos personales. El tipo de interés que paga el banco por el dinero que toma prestado es menor que el que cobra por el dinero que presta, lo que produce un beneficio.
Normalmente, los rendimientos de equilibrio para los productos de préstamo implican una serie de cálculos sencillos. Los gastos de intereses se suman a los gastos sin intereses y luego se restan de los ingresos sin intereses y se dividen por los activos de ganancias.
Rendimiento de equilibrio y otros cálculos de rendimiento comunes
Al margen de la rentabilidad de los bancos, los cálculos del rendimiento específico son habituales a la hora de determinar el valor de los bonos. Los inversores suelen utilizar diferentes versiones de rendimiento en los contextos de:
Rendimiento nominal
El rendimiento nominal es el tipo de cupón de un bono y el tipo de interés (al valor nominal) que el emisor del bono promete pagar a los compradores de bonos. El rendimiento nominal es fijo y se aplica durante toda la vida del bono. El rendimiento nominal también puede denominarse tasa nominal, rendimiento del cupón o tasa del cupón.
Rendimiento actual
Un poco más complejo, el rendimiento actual es el ingreso anual de una inversión (en forma de intereses o dividendos) dividido por el precio actual del valor. Se puede representar de la siguiente manera:
Rendimiento actual=Precio de mercadoIngresos anuales de efectivo
El rendimiento actual no es el rendimiento real que recibe un inversor si mantiene un bono hasta su vencimiento. En cambio, representa el rendimiento que un inversor esperaría si el propietario comprara el bono y lo mantuviera durante un año.
Rendimiento al vencimiento
El rendimiento al vencimiento (o YTM) es un cálculo de rentabilidad total (un rendimiento de bonos a largo plazo), expresado como una tasa anual. Es el rendimiento total previsto de un bono si se mantiene hasta su vencimiento. En otras palabras, es la tasa interna de rendimiento (TIR) de un bono si el inversor lo mantiene hasta su vencimiento, con todos los pagos realizados según lo previsto y reinvertidos al mismo tipo.
La fórmula para calcular el YTM de un bono al descuento es, por tanto, similar a la TIR: