Definición de rendimiento absoluto

Qué es la rentabilidad absoluta?

La rentabilidad absoluta es la que consigue un activo durante un periodo determinado. Esta medida considera la revalorización o depreciación, expresada en porcentaje, que un activo, como una acción o un fondo de inversión, alcanza durante un periodo determinado.

La rentabilidad absoluta difiere de la relativa porque se refiere a la rentabilidad de un activo concreto y no la compara con ninguna otra medida o referencia.

Puntos clave

  • La rentabilidad absoluta es el rendimiento que logra un activo a lo largo de un periodo determinado.
  • La rentabilidad puede ser positiva o negativa y puede considerarse ajena a otras actividades del mercado.
  • La rentabilidad absoluta, a diferencia de la relativa, no realiza ninguna comparación con otras posibles inversiones o con un índice de referencia.

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Rendimiento absoluto

Cómo funciona la rentabilidad absoluta

La rentabilidad absoluta se refiere a la cantidad de fondos que ha ganado una inversión. También llamado rendimiento total, el rendimiento absoluto mide la ganancia o la pérdida experimentada por un activo o una cartera independientemente de cualquier índice de referencia u otro estándar. Los rendimientos pueden ser positivos o negativos y pueden considerarse no correlacionados con otras actividades del mercado.

Rendimientos relativos y absolutos

En general, un fondo de inversión busca producir rendimientos que sean mejores que los de sus pares, su categoría de fondos y el mercado en su conjunto. Este tipo de gestión de fondos se denomina enfoque de rentabilidad relativa de la inversión en fondos. El éxito del activo suele basarse en la comparación con un índice de referencia elegido, un estándar del sector o el rendimiento general del mercado.

Como vehículo de inversión, un fondo de retorno absoluto busca obtener rendimientos positivos empleando técnicas de gestión de inversiones que difieren de los fondos de inversión tradicionales. Las estrategias de inversión de retorno absoluto incluyen el uso de ventas en corto, futuros, opciones, derivados, arbitraje, apalancamiento y activos no convencionales. Los rendimientos absolutos se examinan por separado de cualquier otra medida de rendimiento, por lo que sólo se tienen en cuenta las ganancias o pérdidas de la inversión.

La historia de los fondos de retorno absoluto

A Alfred Winslow Jones se le atribuye la creación del primer fondo de retorno absoluto en Nueva York en 1949. En los últimos años, el enfoque de rentabilidad absoluta de la inversión en fondos se ha convertido en uno de los productos de inversión de más rápido crecimiento en el mundo y es más comúnmente conocido como fondo de cobertura.

Fondos de cobertura

Un fondo de cobertura no es una forma específica de inversión; es una inversión estructurada como un fondo común y establecida como una sociedad limitada o una sociedad de responsabilidad limitada (LLC). Un gestor de fondos de inversión libre recauda fondos trabajando con inversores externos. El gestor utiliza los fondos para invertir basándose en una estrategia declarada que implica únicamente la compra de acciones a largo plazo, como las acciones ordinarias.

Los fondos de cobertura pueden especializarse en áreas específicas, como el sector inmobiliario o las patentes, y también pueden participar en actividades de capital privado. Aunque cualquiera puede invertir en un fondo de inversión libre, los participantes son tradicionalmente inversores acreditados y sofisticados.

Ejemplo de rentabilidad absoluta

Como ejemplo histórico, el Vanguard 500 Index ETF (VOO) obtuvo un rendimiento absoluto de 150.15% durante el periodo de 10 años que finaliza en diciembre. 31, 2017. Esto difiere de su rendimiento anualizado a 10 años del 8.37% en el mismo periodo. Además, como el S&El índice P 500 tuvo un rendimiento absoluto de 153.07% durante el mismo periodo, la rentabilidad absoluta difiere de la relativa, que fue de -2.92%.

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