Qué es la regulación funcional?
La regulación funcional es un concepto que establece que una empresa con una actividad específica debe ser supervisada y revisada por el organismo regulador adecuado.
Puntos clave
- La regulación funcional es un concepto que establece que una empresa con un negocio específico debe ser supervisada y revisada por el organismo regulador adecuado.
- La regulación funcional no se basa en el tipo de entidad u organización que se regula, sino en las mercancías, transacciones o productos que ofrece.
- La regulación funcional suele estar vinculada a la arquitectura financiera de una economía, lo que significa que requiere una supervisión constante y actualizaciones periódicas para mantenerse al día de los cambios en dicha arquitectura.
Entender la regulación funcional
La regulación funcional sirve para garantizar que las personas más cualificadas y con más conocimientos supervisen las funciones diarias de un campo especializado. Por ejemplo, lo ideal sería que una compañía de seguros fuera supervisada por los comisarios de seguros del estado, mientras que los vendedores o suscriptores de valores serían supervisados y regulados por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
La regulación funcional no se basa en el tipo de entidad u organización que se regula, sino en las mercancías, transacciones o productos que ofrece. Por lo tanto, un banco o institución financiera que ofrece múltiples tipos de productos financieros y maneja múltiples tipos de transacciones puede estar bajo el ámbito de múltiples organismos reguladores, cada uno de los cuales supervisa las transacciones, productos o materias primas en su jurisdicción.
En Estados Unidos, la regulación funcional del sistema financiero significa que múltiples organismos reguladores pueden supervisar las operaciones de los bancos y otras instituciones financieras, en función de los tipos de productos y servicios que ofrecen. Algunos de los organismos reguladores que participan en la regulación funcional en la U.S. Entre ellos se encuentran la SEC, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) y los reguladores estatales de valores y comisionados de seguros.
Fallos en la regulación funcional
La regulación funcional suele estar vinculada a la arquitectura financiera de una economía, lo que significa que requiere un seguimiento constante y actualizaciones periódicas para mantenerse al día de los cambios en dicha arquitectura. Algunos han achacado la crisis financiera de 2007-08 en parte a la falta de supervisión y actualización del sistema de regulación funcional en los Estados Unidos.S., que se basaba en un sistema de financiación dominado por los bancos. Se argumenta que esta base precipitó el colapso del sistema bancario cuando la fuente de la mayor parte de la financiación se desplazó a fuentes no bancarias.
Se ha argumentado que un segundo defecto de la regulación funcional es su vulnerabilidad a los caprichos políticos y su excesiva reactividad a las crisis financieras del pasado. Los reglamentos y los organismos reguladores suelen actualizarse en respuesta a las crisis financieras que ya se han producido, con el fin de evitar que se repitan. En la U.S., El establecimiento de organismos de regulación financiera y la creación de nuevas regulaciones se basa en gran medida en el clima político imperante, lo que ha llevado a algunos a argumentar que la regulación funcional en los EE.S. es menos estable de lo que podría ser.