Definición de refundición de beneficios

Qué es una refundición de beneficios?

Una refundición de los beneficios es el acto de modificar y volver a publicar una declaración de beneficios previamente publicada, con la intención especificada. Algunas de las razones más típicas para refundir las ganancias son mostrar el impacto de un negocio discontinuo o separar los eventos relacionados con las ganancias que se consideran no recurrentes o no representativos de las ganancias normales del negocio.

La refundición de los beneficios también se conoce como "reexpresión de los beneficios."

Puntos clave

  • Una refundición de los beneficios es cuando una empresa modifica y vuelve a publicar una cuenta de resultados que ya se ha hecho pública, debido a la necesidad de corregir o actualizar la cuenta.
  • Los reajustes de los beneficios se realizan a menudo para reflejar el impacto de un negocio discontinuo o para separar los eventos relacionados con los beneficios que se determinan como no recurrentes o inusuales en el contexto de los beneficios normales del negocio.
  • Los beneficios también podrían actualizarse o refundirse después de que los auditores vieran signos de fraude o incompetencia en los estados financieros anteriores.
  • La refundición de los beneficios no suele hacerse por trimestres, sino más bien por varios años de cuentas de resultados, dependiendo de la antigüedad de la refundición.

Cómo funciona una refundición de los beneficios

Los beneficios, la cantidad de ganancias que una empresa produce durante un periodo concreto, son observados muy de cerca por los inversores. Estas cifras son las que más impulsan el precio de las acciones y son un componente clave del método más común para valorar las empresas: la relación precio-beneficio (P/E). En pocas palabras, esto significa que cualquier cambio en los beneficios es muy importante.

Una refundición de los beneficios suele hacerse en las cuentas de resultados de varios años, dependiendo de la antigüedad de la refundición. En teoría, la reexpresión de los beneficios beneficia a los inversores, ya que les ayuda a tener una mejor idea comparativa de la evolución de la empresa en el tiempo.

La información relativa a cualquier refundición de beneficios publicada por una empresa que cotiza en bolsa debe figurar en las notas a pie de página del informe de resultados.

Ejemplo de refundición de beneficios

General Electric Co. (GE) anunció en febrero de 2018 una reexpresión de sus beneficios de 2016 y 2017, en cumplimiento de una nueva norma contable emitida por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB). La actualización de la norma contable, que aborda los ingresos contables de los contratos de servicios a largo plazo, dio lugar a un recorte de 13 centavos en los beneficios por acción (BPA) declarados para 2016 y un recorte de 16 centavos por acción para 2017, según la presentación de la empresa.

GE señaló que la nueva norma afectaba al calendario de reconocimiento de los ingresos y a la clasificación entre ingresos y costes de los contratos de servicios a largo plazo, lo que influye en la cantidad de beneficios que puede declarar. Aunque las cifras revisadas pueden parecer desalentadoras, el conglomerado industrial la reexpresión de los beneficios anteriores en realidad hizo un favor a los inversores. La actualización de las cifras antiguas para reflejar las nuevas normas facilita a los inversores la comparación con todos los beneficios comunicados a partir de 2018.

Consideraciones especiales

Dado que los beneficios son una medida importante que influye significativamente en el precio de las acciones, las empresas a veces los manipulan. Aunque es ilegal y muy poco ética, esta práctica no es tan rara como debería.

Esto significa que las revisiones de los beneficios no siempre son el resultado de cambios en la estructura empresarial o en las normas contables de una compañía. A veces, los beneficios anteriores se actualizan porque los auditores se han detectado rastros de fraude o incompetencia en los estados financieros anteriores.

Exagerar las ganancias de una empresa puede ser muy engañoso, haciendo creer a los inversores que la empresa está en una posición financiera más fuerte de lo que realmente es. Es comprensible que las revisiones de los resultados que se realizan como resultado de este comportamiento tengan la costumbre de mermar seriamente la confianza de los inversores y de hacer desaparecer los precios de las acciones.

A finales de la década de 1990, Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) se vio obligada a reformular sus ganancias después de que quedara claro que estaba cometiendo un fraude contable. Las acciones de la empresa de piezas de recambio para automóviles sufrieron un varapalo, mientras que los principales responsables, el director de operaciones (COO) Richard Marks y el director financiero (CFO) Peter Bromberg, fueron enviados a la cárcel.

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