Definición de refinanciación

Qué es una refinanciación?

A refinanciación, o „refi” para abreviar, se refiere al proceso de revisión y sustitución de las condiciones de un contrato de crédito existente, normalmente en lo que se refiere a un préstamo o una hipoteca. Cuando una empresa o un particular deciden refinanciar una obligación crediticia, lo que buscan es realizar cambios favorables en el tipo de interés, el calendario de pagos u otras condiciones establecidas en el contrato. Si se aprueba, el prestatario obtiene un nuevo contrato que sustituye al acuerdo original.

Los prestatarios suelen optar por refinanciar cuando el entorno de los tipos de interés cambia sustancialmente, lo que supone un ahorro potencial en los pagos de la deuda gracias a un nuevo acuerdo.

Puntos clave

• Una refinanciación se produce cuando se revisan las condiciones de un préstamo existente, como los tipos de interés, los calendarios de pago u otras condiciones.
• Los prestatarios tienden a refinanciar cuando bajan los tipos de interés.
• La refinanciación implica la reevaluación del crédito y la situación de pago de una persona o empresa.
• Los préstamos al consumo que se suelen considerar para la refinanciación incluyen los préstamos hipotecarios, los préstamos para automóviles y los préstamos para estudiantes.

Cómo funciona una refinanciación

Los consumidores suelen tratar de refinanciar ciertas obligaciones de deuda para obtener unas condiciones de préstamo más favorables, a menudo en respuesta a los cambios en las condiciones económicas. Los objetivos más comunes de la refinanciación son bajar el tipo de interés fijo para reducir los pagos a lo largo de la vida del préstamo, cambiar la duración del préstamo o pasar de una hipoteca de tipo fijo a una de tipo variable (ARM) o viceversa.

Los prestatarios también pueden refinanciar porque su perfil crediticio ha mejorado, debido a los cambios realizados en sus planes financieros a largo plazo, o para pagar sus deudas existentes consolidándolas en un solo préstamo de bajo precio.

La motivación más común para la refinanciación es el entorno de los tipos de interés. Como los tipos de interés son cíclicos, muchos consumidores deciden refinanciar cuando los tipos bajan. La política monetaria nacional, el ciclo económico y la competencia del mercado pueden ser factores clave que provoquen el aumento o la disminución de los tipos de interés para los consumidores y las empresas. Estos factores pueden influir en los tipos de interés de todo tipo de productos crediticios, incluidos los préstamos no renovables y las tarjetas de crédito renovables. En un entorno de tipos de interés al alza, los deudores con productos de tipo de interés variable acaban pagando más intereses; lo contrario ocurre en un entorno de tipos a la baja.

Para refinanciar, el prestatario debe dirigirse a su actual prestamista o a uno nuevo y rellenar una nueva solicitud de préstamo. La refinanciación implica la reevaluación de las condiciones crediticias y la situación financiera de un individuo o una empresa. Los préstamos al consumo que se suelen tener en cuenta para la refinanciación son los préstamos hipotecarios, los préstamos para automóviles y los préstamos para estudiantes.

Las empresas también pueden intentar refinanciar los préstamos hipotecarios sobre propiedades comerciales. Muchos inversores empresariales evaluarán sus balances corporativos en busca de préstamos empresariales emitidos por acreedores que podrían beneficiarse de tipos de mercado más bajos o de un mejor perfil crediticio.

Tipos de refinanciación

Hay varios tipos de opciones de refinanciación. El tipo de préstamo que decida obtener un prestatario depende de sus necesidades. Algunas de estas opciones de refinanciación son

• Refinanciación a tipo y plazo: Este es el tipo de refinanciación más común. La refinanciación a tipo y plazo se produce cuando se paga el préstamo original y se sustituye por un nuevo acuerdo de préstamo que requiere pagos de intereses más bajos.
• Refinanciación en efectivo: Las retiradas de efectivo son comunes cuando el activo subyacente que garantiza el préstamo ha aumentado de valor. La operación consiste en retirar el valor o el patrimonio del activo a cambio de un importe de préstamo más elevado (y a menudo un tipo de interés más alto). En otras palabras, cuando un activo se revaloriza sobre el papel, puede acceder a ese valor con un préstamo en lugar de venderlo. Esta opción aumenta el importe total del préstamo, pero permite al prestatario disponer de dinero en efectivo de forma inmediata, manteniendo la propiedad del activo.
• Refinanciación en efectivo: Una refinanciación en efectivo permite al prestatario pagar una parte del préstamo para obtener una relación préstamo-valor (LTV) más baja o pagos de préstamo más pequeños.
• Refinanciación de consolidación: En algunos casos, un préstamo de consolidación puede ser una forma eficaz de refinanciación. Una refinanciación de consolidación puede utilizarse cuando un inversor obtiene un único préstamo a un tipo de interés inferior a su tipo de interés medio actual en varios productos de crédito. Este tipo de refinanciación requiere que el consumidor o la empresa solicite un nuevo préstamo a un tipo de interés más bajo y luego pague la deuda existente con el nuevo préstamo, dejando su capital total pendiente con pagos de tipos de interés sustancialmente más bajos.

Ventajas y desventajas de la refinanciación

Pros

• Puede obtener una cuota mensual de la hipoteca y un tipo de interés más bajos.

• Puede convertir un tipo de interés variable en un tipo de interés fijo, ganando previsibilidad y posibles ahorros.

• Puede adquirir un flujo de efectivo para una necesidad financiera apremiante.

• Puede establecer un plazo de préstamo más corto, lo que le permite ahorrar dinero en el interés total pagado.

Cons

• Si el plazo de su préstamo se reajusta a su duración original, el pago total de intereses durante la vida del préstamo puede superar lo que se ahorran con el tipo más bajo.

• Si los tipos de interés bajan, no obtendrá el beneficio con una hipoteca de tipo fijo a menos que vuelva a refinanciar.

• Puede reducir el capital que posee en su vivienda.

• El pago mensual aumenta con un plazo de préstamo más corto, y hay que pagar los costes de cierre de la refinanciación.

Ejemplo de refinanciación

Este es un ejemplo hipotético de cómo funciona la refinanciación. Supongamos que Jane y John tienen una hipoteca a 30 años con tipo fijo. El interés que han estado pagando desde que fijaron su tipo hace 10 años es del 8%. Debido a las condiciones económicas, los tipos de interés bajan. La pareja acude a su banco y consigue refinanciar su hipoteca actual a un nuevo tipo de interés del 4%. Esto permite a Juana y a Juan fijar un nuevo tipo de interés para los próximos 20 años, al tiempo que se reduce la cuota mensual de la hipoteca. Si los tipos de interés vuelven a bajar en el futuro, pueden volver a refinanciar para reducir aún más sus pagos.

La discriminación en los préstamos hipotecarios es ilegal. Si cree que ha sido discriminado por motivos de raza, religión, sexo, estado civil, uso de la asistencia pública, origen nacional, discapacidad o edad, hay medidas que puede tomar. Uno de estos pasos es presentar una denuncia ante la Oficina de Protección Financiera del Consumidor o ante la U.S. Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD).

Refinanciación empresarial

La refinanciación corporativa es el proceso mediante el cual una empresa reorganiza sus obligaciones financieras sustituyendo o reestructurando las deudas existentes. La refinanciación corporativa se hace a menudo para mejorar la posición financiera de una empresa y también puede hacerse mientras una empresa está en dificultades con la ayuda de la reestructuración de la deuda. La refinanciación de empresas suele implicar la cancelación de emisiones antiguas de bonos corporativos, siempre que sea posible, y la emisión de nuevos bonos a tipos de interés más bajos.

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