Qué es la amortización escalonada?
Una amortización global es un pago único por la totalidad del importe del préstamo pendiente, normalmente al vencimiento. También puede ser un único pago del principal de un bono.
En el ámbito bancario e inmobiliario, los préstamos con amortización global también se denominan préstamos „balloon”. Este tipo de préstamos se utiliza comúnmente en los préstamos hipotecarios y empresariales para reducir los pagos mensuales durante el plazo de los préstamos.
Una amortización global al vencimiento de un préstamo suele requerir una planificación anticipada para disponer de un mecanismo de refinanciación, a no ser que los prestatarios dispongan de dinero en efectivo para pagar la elevada suma global.
Cómo funcionan los reembolsos globales
Los reembolsos en bloque y los préstamos globales no suelen amortizarse a lo largo de la duración del préstamo. El último pago global suele ser el único pago de capital, pero el saldo puede amortizarse ocasionalmente mediante otros pagos incrementales más pequeños antes de que venza el pago global. Sin embargo, el último pago es mucho mayor que los demás y sirve para liquidar el préstamo.
El aplazamiento de los pagos del principal hasta el vencimiento del préstamo da lugar a pagos mensuales más bajos durante la vida del préstamo, ya que estos pagos suelen representar únicamente intereses. Pero esto supone un riesgo importante para los prestatarios que no están preparados para hacer el gran pago único o que no tienen otros arreglos para hacer frente a la amortización bullet.
Los reembolsos en forma de bullet también se han integrado en los fondos cotizados de renta fija (ETF), lo que les confiere una previsibilidad similar a la de los bonos para los inversores.
Reembolso de la deuda en forma de bala frente a. Amortización
La diferencia entre los pagos de sólo intereses de un préstamo con amortización global y los pagos de amortización de la hipoteca puede ser bastante significativa. Por ejemplo, el interés anual sería de 9.600 dólares y los pagos mensuales serían de 800 dólares en una hipoteca de sólo interés a 15 años de 320.000 dólares con un tipo de interés del 3%. Ese mismo préstamo con amortización tendría una cuota mensual de 2.210 dólares.
El calendario de pagos mensuales favorece claramente al préstamo de sólo intereses, pero el prestatario de sólo intereses se enfrenta a un reembolso global de 320.000 dólares.
Puntos clave
- Los préstamos con amortizaciones „bullet” se utilizan habitualmente para reducir los pagos mensuales a pagos de sólo intereses durante el plazo de los préstamos, pero al final vence un gran pago final de capital.
- Los prestamistas de globo a veces ofrecen a los prestatarios la opción de convertir los préstamos en préstamos amortizables tradicionales en lugar de enfrentarse a un enorme pago único.
- Los reembolsos escalonados también se han integrado en los fondos cotizados de renta fija (ETF), lo que les confiere una previsibilidad similar a la de los bonos para los inversores.
Ejemplo de pagos de balas de ETF
Los inversores asumen el papel de prestamistas en los ETFs con fechas de reembolso bullet, mientras que los fondos actúan como prestatarios.
Los fondos con reembolsos bullet suelen estar compuestos por bonos, pagarés y vehículos de renta fija con vencimientos anteriores a la fecha de reembolso bullet. Los inversores reciben pagos regulares de intereses sobre sus participaciones durante la duración del fondo, y se les devuelve el capital de las participaciones vencidas en la fecha de reembolso bullet.
La principal ventaja del reembolso en forma de bullet para los inversores es la previsibilidad de la devolución del principal en una fecha determinada, de forma similar al vencimiento de un bono.
Consideraciones especiales
Un prestatario tiene básicamente dos opciones si el dinero no está disponible para pagar un préstamo en su totalidad cuando se acerca la fecha de reembolso del bullet. Se puede vender la propiedad y utilizar los ingresos para pagar el principal del préstamo, o se puede refinanciar el préstamo, obteniendo un nuevo préstamo para cubrir el reembolso del bullet.
En determinadas circunstancias, los prestamistas de globos pueden ofrecer a los prestatarios la opción de convertir los préstamos en préstamos amortizables tradicionales en lugar de afrontar un enorme pago único.