Qué es una red de comunicación electrónica (ECN)?
Una red de comunicación electrónica (ECN) es un sistema informatizado que combina automáticamente las órdenes de compra y venta de valores en el mercado. La negociación ECN es especialmente útil cuando los inversores de diferentes áreas geográficas desean completar una transacción segura sin el uso de un tercero.
Puntos clave
- Una red de comunicación electrónica (ECN) es un sistema digital que pone en contacto a compradores y vendedores que desean negociar valores en los mercados financieros.
- Las redes electrónicas permiten a los agentes de bolsa y a los inversores de diferentes zonas geográficas operar sin la intervención de un tercero, lo que ofrece privacidad a los inversores.
- Las ECNs permiten negociar fuera del horario tradicional, lo que permite a los inversores reaccionar o anticiparse a las noticias fuera de horario.
- Una de las desventajas de utilizar las redes electrónicas es que tienen tasas de acceso y cargos por comisiones que pueden elevar el precio total de uso.
- Sin las ECN, los compradores y los vendedores tardarían mucho más tiempo en ponerse en contacto, lo que dificultaría la entrada o salida de posiciones y aumentaría los costes y los riesgos de la negociación.
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Red de comunicaciones electrónicas (ECN)
Cómo entender una red de comunicación electrónica (ECN)
Las ECN conectan a los principales corredores y a los operadores individuales para que puedan operar directamente entre ellos sin pasar por un intermediario. También hacen posible que los inversores de distintas ubicaciones geográficas negocien entre sí de forma rápida y sencilla. La U.S. La Comisión del Mercado de Valores (SEC) exige a las ECN que se registren como agentes de bolsa.
Las redes electrónicas de comunicaciones son sistemas informáticos que muestran las mejores cotizaciones de compra y venta disponibles de múltiples participantes en el mercado y, a continuación, casan y ejecutan automáticamente las órdenes. No sólo facilitan la negociación en las principales bolsas durante el horario de mercado, sino que también se utilizan para la negociación fuera de horario y el comercio de divisas. Las redes electrónicas permiten la negociación automatizada, el ajuste pasivo de las órdenes y la ejecución rápida.
Clasificada por la SEC como un sistema de negociación alternativo (ATS), una ECN gana dinero cobrando una comisión por cada transacción para cumplir con las obligaciones financieras. Intenta eliminar el papel del tercero en la ejecución de las órdenes introducidas por un creador de mercado bursátil o un creador de mercado extrabursátil (OTC) y permite que dichas órdenes se ejecuten total o parcialmente. Las órdenes que se cursan a través de las redes electrónicas suelen ser órdenes limitadas, lo que resulta especialmente útil para negociar con seguridad fuera de horario, dado el efecto volátil que puede tener en el precio de una acción.
Algunas ECN están diseñadas para servir a los inversores institucionales, mientras que otras están diseñadas para servir a los inversores minoristas.
Ventajas y desventajas de las redes de comunicación electrónica
El uso de la ECN permite a los inversores una forma de negociar fuera de las horas de negociación tradicionales, proporcionando un mecanismo para aquellos que no pueden participar activamente durante las horas normales del mercado o que prefieren la flexibilidad que ofrece una mayor disponibilidad. También evita los diferenciales más amplios que son comunes cuando se utiliza un corredor tradicional y proporciona comisiones y honorarios más bajos en general. Para aquellos que se preocupan por la privacidad, la ECN puede proporcionar un nivel de anonimato a aquellos que lo deseen. Esto puede resultar especialmente atractivo para los inversores interesados en realizar operaciones de mayor envergadura.
Uno de los mayores inconvenientes de utilizar una ECN es el precio que hay que pagar por usarla. Las tarifas de acceso y las comisiones pueden ser costosas y son difíciles de evitar. Las comisiones por operación pueden ser costosas y afectar a los resultados y a la rentabilidad.
Otra desventaja del uso de las ECN es que la plataforma es menos fácil de usar que las proporcionadas por los corredores tradicionales. Además, la falta de gráficos y datos integrados que ofrecen los corredores tradicionales en sus interfaces puede dificultar la labor de los inversores principiantes.
Por último, los diferenciales más amplios pueden complicar el proceso de cálculo de los puntos de equilibrio y de las pérdidas máximas para algunos inversores.
Permite a los inversores negociar fuera del horario de negociación tradicional
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Ofrece diferenciales más amplios que los corredores tradicionales
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Anonimato
Costes elevados
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Plataformas menos fáciles de usar que los corredores tradicionales
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Es más difícil calcular los puntos de equilibrio debido a los mayores diferenciales
Consideraciones especiales
Junto con las ECN, los sistemas de emparejamiento y los mercados de compraventa también se consideran formas de sistemas de negociación alternativos. Los sistemas de casación reciben las órdenes y dirigen la actividad a través de una instancia de casación en la que los precios se cotejan con las órdenes limitadas vigentes. Si no se encuentra ninguna coincidencia, la orden se coloca en el libro inmediatamente como una cotización. Los mercados de compra aceptan órdenes de una en una, y los precios de compra y venta se determinan en función de la actividad bursátil tras la colocación de la orden.
Ejemplos de ECNs
Algunas de las diferentes ECN son Instinet, SelectNet y NYSE Arca. Instinet fue el primer ECN, fundado en 1969, y es utilizado por pequeños brokers y para transacciones entre instituciones. Los creadores de mercado la utilizan ampliamente para las operaciones del NASDAQ, pero los particulares y las pequeñas empresas también pueden utilizarla.
SelectNet es utilizada principalmente por los creadores de mercado, pero no requiere la ejecución inmediata de órdenes y ayuda a los inversores a negociar con creadores de mercado específicos. NYSE Arca surgió de la fusión entre la Bolsa de Nueva York (NYSE) y Archipelago, una de las primeras ECN de 1996. Facilita la negociación electrónica de acciones en las principales U.S. bolsas como la NYSE y el NASDAQ.
En los mercados de divisas, algunos corredores de Forex son designados como corredores ECN que pueden facilitar las operaciones de divisas a través de las redes de coincidencia electrónica.
1969
El año en que se fundó Instinet, la primera red de comunicación electrónica (ECN).
ECNs frente a. Marcadores de mercado
El plazo creadores de mercado Se refiere a los operadores de gran volumen que literalmente "hacen un mercado" de valores al estar siempre listos para comprar o vender. A diferencia de las ECN, los creadores de mercado se benefician del diferencial entre la oferta y la demanda en lugar de hacerlo a través de las comisiones y los honorarios. al igual que las ECN, benefician al mercado al aumentar la liquidez.
Los marcadores del mercado fijan los precios de compra y venta en sus sistemas y los muestran públicamente en sus pantallas de cotización. El diferencial suele ser más bajo que el que pueden encontrar los inversores en las redes electrónicas, ya que los creadores de mercado obtienen sus beneficios a través del diferencial.
Sin los creadores de mercado y las redes electrónicas, los compradores y los vendedores tardarían mucho más tiempo en ponerse en contacto. Esto reduciría la liquidez, dificultando la entrada o salida de posiciones y aumentando los costes y riesgos de la negociación.
Preguntas frecuentes sobre el comercio ECN
Cómo se utiliza una ECN en el comercio de divisas?
Las ECN son programas informáticos que conectan a los inversores minoristas con los principales corredores de bolsa, las 24 horas del día. Tras conectarse a la plataforma ECN, los inversores verán las mejores cotizaciones disponibles de compra y venta de múltiples participantes en el mercado. Las ECNs casan y ejecutan automáticamente las órdenes.
Cómo se calculan las comisiones de las ECN?
Las comisiones de la red de comunicación electrónica (ECN) se aplican por operación, normalmente fracciones de céntimo. Las ECN cobran una comisión de servicio por poner en contacto a los compradores y vendedores que operan en sus bolsas y redes.
Cómo abrir una cuenta de comercio ECN?
Para abrir una cuenta de negociación ECN, basta con crear una cuenta en una de las muchas plataformas de negociación ECN disponibles que mejor se adapten a sus necesidades. GO Markets, PP Markets, Exness y XM son algunas de las plataformas más populares.
¿Cuál es la diferencia entre el procesamiento directo (STP) y el ECN??
Mientras que las ECN proporcionan liquidez conectando a los inversores con una serie de partes -ya sean corredores u otros inversores minoristas- para completar una operación, los corredores STP son corredores automatizados que ofrecen a los operadores la posibilidad de saltarse al intermediario, pero sólo a través de proveedores de liquidez seleccionados.