Qué es el reaseguro finito?
El reaseguro finito, también conocido como reaseguro de riesgo finito, es una categoría de reaseguro que cede una cantidad finita o limitada de riesgo al reasegurador. Al transferir menos riesgo al reasegurador, el asegurador recibe la cobertura de sus posibles siniestros a un coste menor que con el reaseguro tradicional. La reducción del riesgo procede de métodos contables o financieros, junto con la transferencia real del riesgo a otra empresa.
Las compañías de seguros utilizan el reaseguro finito para repartir el riesgo que asumen al suscribir pólizas de seguros. Un reaseguro permite a la compañía de seguros transferir parte de ese riesgo al reasegurador. Sin embargo, a diferencia de la mayoría de los contratos de reaseguro, un contrato de reaseguro finito incluye el valor temporal del dinero. Estos contratos distribuyen el riesgo a lo largo de un periodo de tiempo muy concreto, a menudo de varios años. También tienen en cuenta los posibles ingresos por inversiones obtenidos durante ese tiempo.
Puntos clave
- El reaseguro limitado permite a las compañías de seguros distribuir una cantidad limitada de riesgo a un reasegurador.
- El reaseguro se conoce comúnmente como "seguro para compañías de seguros" porque ayuda a las compañías de seguros a gestionar los riesgos asociados a las reclamaciones resultantes de grandes eventos catastróficos.
- La principal ventaja para las compañías de seguros que adquieren un reaseguro finito es que reciben cobertura para posibles siniestros futuros a un coste relativamente bajo.
- Una desventaja del reaseguro finito es que la cobertura puede tener un alcance tan limitado y estar cargada de restricciones que la compañía compradora no pueda recibir el reembolso de los siniestros.
Comprender el reaseguro finito
El reaseguro finito es el reaseguro que un asegurador primario o una compañía cedente compra al reasegurador o al asegurador que lo asume. El reaseguro es finito cuando sólo cubre riesgos concretos y condiciones específicas. El reasegurador no paga al asegurador primario si no se cumplen las condiciones especificadas.
Una aseguradora suele constituir una reserva para siniestros, que es la cantidad de dinero que puede esperar pagar a un porcentaje de siniestros en caso de realizar un riesgo concreto. Sólo cuando el importe reservado no cubra adecuadamente los pagos, el reasegurador cubrirá el riesgo. Esta disposición limita el riesgo potencial para el reasegurador, y la disminución del riesgo dará lugar a una póliza de reaseguro finito menos costosa para la compañía cedente. La cantidad reservada se suele invertir en bonos del Estado y proporciona ingresos para aplicarlos a posibles reclamaciones.
Consideraciones especiales
El reaseguro es un seguro para las aseguradoras o un seguro stop-loss para estos proveedores. A través de este proceso, una compañía puede repartir el riesgo de las pólizas suscritas cediéndolas a otras compañías de seguros. La compañía principal, que suscribió originalmente la póliza, es la compañía cedente. La segunda compañía, que asume el riesgo, es la reaseguradora. El reasegurador recibe una parte prorrateada de las primas. Asumirán un porcentaje de las pérdidas por siniestros o asumirán las pérdidas por encima de una cantidad específica.
El reaseguro típico suele tener un límite en los reembolsos por un solo evento al asegurador primario. Para situaciones ordinarias, este límite es mucho mayor de lo que el asegurador primario debería necesitar. Pero en el caso de un evento inusualmente grande o calamitoso, como un huracán u otra catástrofe, el asegurador principal puede tener que pagar las reclamaciones a numerosos asegurados.
En algunos casos, un asegurador primario que se enfrenta a un enorme número de reclamaciones debido a un acontecimiento calamitoso superará el límite del reaseguro, lo que podría provocar la quiebra del asegurador.
Ventajas e inconvenientes del reaseguro finito
La principal ventaja para el comprador del reaseguro finito es que es una forma de protección financiera relativamente barata. El reasegurador recibe una cantidad limitada de riesgo para asumir las obligaciones de ser reasegurador. Cada participante en la póliza puede tener la sensación de estar obteniendo una ganga, pero el riesgo financiero se reparte de forma equitativa entre ellos.
Una desventaja del reaseguro finito es que su alcance de cobertura es limitado, por lo que puede resultar inútil para la compañía compradora. Si el comprador no cumple todas las condiciones, la póliza de reaseguro finito no pagará. Esta limitación puede provocar una pérdida no sólo de la cantidad de dinero gastada para comprar la póliza de reaseguro finito, sino también de las reclamaciones que el comprador debe pagar a los asegurados. Puede ser especialmente perjudicial si el comprador no tenía intención de pagar los siniestros sin recibir el reembolso del reaseguro.
El reaseguro limitado ha sido un vehículo para el fraude. En los años 80, las aseguradoras primarias pagaban primas que tenían el mismo coste que los límites de pago del seguro finito. Estas empresas compradoras pudieron deducir esta prima cuando no habrían podido deducir el pago directo de un siniestro. En 1992, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió la norma FAS 113, diseñada para poner límites al uso fraudulento del reaseguro finito. Desde entonces, el modelo de negocio de las compañías de reaseguros ha evolucionado, y algunas reaseguradoras se centran más en crear soluciones de reaseguro estructuradas y personalizadas para las aseguradoras primarias.
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