Qué es el reaseguro de catástrofes?
El reaseguro de catástrofes es adquirido por una compañía de seguros para reducir su exposición a los riesgos financieros de que se produzca un evento catastrófico. El reaseguro de catástrofes permite a la aseguradora desplazar una parte o la totalidad del riesgo asociado a las pólizas que suscribe a cambio de una parte de las primas que recibe de los asegurados.
Puntos clave
- El reaseguro de catástrofes lo adquiere una compañía de seguros para reducir su exposición a los riesgos financieros de una catástrofe.
- Permite a las compañías de seguros trasladar parte o la totalidad del riesgo asociado a las pólizas que suscribe a cambio de una parte de las primas que cobra a los asegurados.
- Aunque son raras, las catástrofes ocurren, dando lugar a un gran número de siniestros que pueden llegar a paralizar las operaciones de un asegurador no reasegurado.
- Los reaseguradores son conscientes de los riesgos que asumirían, empleando sofisticados modelos de probabilidad de catástrofes y cobrando precios elevados por la cobertura.
Entender el reaseguro de catástrofes
El reaseguro, también conocido como „seguro para las compañías de seguros”, es una opción que permite a las aseguradoras transferir partes de sus carteras de riesgo a otras partes. La aseguradora, o la cedente, vende un porcentaje fijo de su negocio a la reaseguradora, obligándola a pagar una parte o la totalidad de la factura en caso de que se produzca un siniestro contra una de las pólizas que compró, a cambio de una parte de la prima de seguro -el pago que se cobra a los clientes por la cobertura de un determinado plan-.
El reaseguro de catástrofes implica específicamente la externalización de algunos de los riesgos financieros asociados a los eventos catastróficos a gran escala, que consisten en desastres naturales como terremotos, inundaciones y huracanes, y desastres provocados por el hombre, incluyendo un disturbio o un ataque terrorista.
La compra de protección contra estos riesgos suele ser una decisión cuidadosamente estudiada por una compañía de seguros. Las catástrofes son raras y es poco probable que ocurran con frecuencia. Sin embargo, cuando ocurren, la cantidad de daños que causan puede ser alucinante. De repente, una aseguradora podría encontrarse con un gran número de siniestros a la vez, acumulando pérdidas que podrían obligarle a dejar de aceptar nuevos negocios o a negarse a renovar las pólizas existentes.
75.000 millones de dólares
Pérdidas económicas totales estimadas a nivel mundial por catástrofes naturales y de origen humano en el primer semestre de 2020, según la aseguradora Swiss Re.
Dado que los reaseguradores exigen una parte de las primas a cambio de asumir el riesgo, las aseguradoras deben sopesar la frecuencia con la que recurren al reaseguro y el beneficio que reciben por experimentar una reducción del riesgo. Las aseguradoras identifican cuánto riesgo de catástrofe están dispuestas a asumir a través de sus actividades de suscripción, y determinan el grado de exposición a las catástrofes de las pólizas que crean.
Ventajas y desventajas del reaseguro de catástrofes
Sin el reaseguro, los siniestros realizados tras una catástrofe procederían del flujo de caja operativo (OCF) de la aseguradora, de la financiación de la deuda o de la liquidación de activos. El impacto podría ser devastador y potencialmente dejar al asegurador fuera del negocio, haciendo que la negativa a cubrir tales eventos o el reaseguro de catástrofes sea una opción viable.
Las catástrofes suelen estar excluidas de las pólizas estándar de seguro de hogar.
El problema es que los precios del reaseguro de catástrofes pueden ser a menudo excesivos. Las reaseguradoras no utilizan un largo periodo de experiencia cuando desarrollan modelos de tarificación, prefiriendo utilizar modelos de exposición al riesgo de eventos actuales o eventos que pueden ser anticipados. Esto significa, por ejemplo, que las reaseguradoras se fijarán en cómo el aumento del nivel de los océanos y el calentamiento global podrían aumentar la probabilidad de futuros huracanes, en lugar de fijarse en el número de huracanes ocurridos históricamente.
La relación entre las primas de los seguros contra catástrofes y las pérdidas que un asegurador puede esperar que ocurra una catástrofe puede ser elevada. Esto puede empujar a las compañías de seguros a dejar de comprar reaseguro contra grandes catástrofes y a comprar reaseguro para eventos más pequeños.
Consideraciones especiales
Los modelos modernos de predicción de catástrofes aprovechan los conocimientos más recientes de la ciencia y la ingeniería, emplean una gran potencia de cálculo gracias a los recientes avances informáticos y se configuran con frecuencia a partir de nuevos eventos catastróficos.
Los modelos de catástrofes pueden analizar los riesgos a nivel de ubicación y luego construir los resultados a nivel de ubicación hasta un nivel de cartera. Esto difiere del enfoque de la curva de exposición, que se basa en exposiciones agregadas.
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