Definición de ratio combinado

Qué es el ratio combinado?

El ratio combinado, también llamado „ratio combinado después de los dividendos de los asegurados”, es una medida de rentabilidad utilizada por una compañía de seguros para medir el rendimiento de sus operaciones diarias. El ratio combinado se calcula sumando los siniestros y los gastos incurridos y dividiéndolos por la prima devengada.

La fórmula del ratio combinado es

Ratio combinado = Pérdidas incurridas + Gastos Primas devengadas \N – Inicio{alineación} &\Ratio combinado = Ratio de siniestralidad + Ratio de gastos Ratio combinado=Primas devengadasPérdidas incurridas+Gastos

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Ratio combinado

¿Qué le dice el ratio combinado??

El ratio combinado mide el dinero que sale de una compañía de seguros en forma de dividendos, gastos y pérdidas. Los siniestros indican la disciplina de la aseguradora a la hora de suscribir las pólizas. El ratio de gastos mide la eficiencia de una aseguradora y la forma en que utiliza sus recursos para impulsar el crecimiento de los ingresos. El ratio combinado es, sin duda, el más importante de estos tres ratios porque proporciona una medida exhaustiva de la rentabilidad de una aseguradora.

El ratio combinado suele expresarse en forma de porcentaje. Un ratio inferior al 100% indica que la compañía está obteniendo beneficios en la suscripción, mientras que un ratio superior al 100% significa que está pagando más dinero en siniestros que el que recibe de las primas. Incluso si el ratio combinado está por encima del 100%, una empresa puede seguir siendo rentable porque el ratio no incluye los ingresos por inversiones.

Muchas compañías de seguros creen que el ratio combinado es la mejor manera de medir el éxito porque no incluye los ingresos de las inversiones y sólo incluye los beneficios obtenidos gracias a una gestión eficiente. Es importante tener en cuenta este dato, ya que una parte de los dividendos se invertirá en acciones, bonos y otros valores. El ratio de ingresos de inversión (ingresos de inversión divididos por las primas netas devengadas) tiene en cuenta los ingresos de inversión y se utiliza en el cálculo del ratio operativo global.

Puntos clave

  • El ratio combinado es una medida de rentabilidad utilizada por una compañía de seguros para medir el rendimiento de sus operaciones diarias.
  • El ratio combinado suele expresarse en forma de porcentaje.
  • Un ratio inferior al 100% indica que la compañía está obteniendo beneficios en la suscripción, mientras que un ratio superior al 100% significa que está pagando más dinero en siniestros que el que recibe de las primas. 
  • Muchas compañías de seguros creen que el ratio combinado es la mejor forma de medir el éxito porque no incluye los ingresos por inversiones y sólo incluye los beneficios obtenidos gracias a una gestión eficiente.

Ejemplos del ratio combinado

Como ejemplo hipotético, si una aseguradora recauda 1.000 dólares en primas de pólizas y paga 800 dólares en siniestros y gastos relacionados con los mismos, más otros 150 dólares en gastos de explotación, tendría un ratio combinado de (800 + 150) / 1.000 = 95%.

Tomemos otro ejemplo: la compañía de seguros ZYX ha incurrido en gastos de suscripción de 10 millones de dólares, pérdidas incurridas y gastos de ajuste de pérdidas de 15 millones de dólares, primas netas emitidas de 30 millones de dólares y primas ganadas de 25 millones de dólares. Podemos calcular el ratio combinado de base financiera de ZYX sumando las pérdidas incurridas y los gastos de ajuste de pérdidas con los gastos de suscripción incurridos. El ratio combinado de base financiera es 1, es decir, el 100% ((10 millones de dólares + 15 millones de dólares) / 25 millones de dólares).

La base financiera ofrece una instantánea de los estados financieros estatutarios del año en curso. También podemos calcular el ratio combinado sobre una base comercial, donde se dividen las pérdidas incurridas y los gastos de ajuste de pérdidas por las primas ganadas y se añaden a los gastos de suscripción incurridos divididos por las primas netas emitidas. El ratio combinado de base comercial de la compañía de seguros XYZ es 0.93, o 93% = (15 millones de dólares / 25 millones de dólares + 10 millones de dólares / 30 millones de dólares).

La diferencia entre el ratio combinado y el ratio de siniestralidad

El ratio de siniestralidad mide el total de pérdidas incurridas en relación con el total de primas cobradas, mientras que el ratio combinado mide las pérdidas y gastos incurridos en relación con el total de primas cobradas. El ratio combinado se calcula esencialmente sumando el ratio de siniestralidad y el ratio de gastos.

El índice de siniestralidad se calcula dividiendo el total de pérdidas sufridas por el total de primas cobradas. Cuanto menor sea el ratio, más rentable será la compañía de seguros y viceversa. Si el ratio de siniestralidad es superior a 1, es decir, al 100%, es probable que la compañía de seguros no sea rentable y tenga una mala salud financiera porque paga más en siniestros que lo que recibe en primas.

Limitaciones del ratio combinado

Cada uno de los componentes del ratio combinado cuenta una historia y debe examinarse tanto en conjunto como por separado para entender qué es lo que lleva a la aseguradora a ser rentable o no. Los dividendos de la póliza se generan a partir de las primas generadas por las actividades de suscripción de la aseguradora.

El ratio de siniestralidad y de ajuste de siniestros demuestra cuánto le cuesta a la aseguradora ofrecer un dólar de protección. El ratio de gastos muestra lo caro que resulta generar nuevos negocios, ya que tiene en cuenta las comisiones, los salarios, los gastos generales, las prestaciones y los costes operativos. (Para una lectura relacionada, véase „Cómo calcular el ratio combinado”)?”)

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