Qué es un proveedor de liquidez básica?
Un proveedor de liquidez básica es una institución financiera que actúa como intermediario en los mercados de valores. Los proveedores compran grandes volúmenes de valores a las empresas que los emiten y luego los distribuyen por lotes a las instituciones financieras que los ponen directamente a disposición de los inversores minoristas. Esto suele ser facilitado por los corredores ECN.
El término proveedor de liquidez básica describe la función de estas empresas: Pueden comprar y vender simultáneamente acciones de un valor con el objetivo de garantizar que siempre esté disponible a la carta. Un proveedor de liquidez básica también se conoce como creador de mercado.
Los proveedores de liquidez básica suelen ser instituciones o bancos que suscriben o financian operaciones de capital o de deuda y, a continuación, comercializan o ayudan a negociar los valores.
Puntos clave
- El principal proveedor de liquidez es un intermediario en los mercados de valores.
- La función del proveedor es garantizar que los compradores y vendedores tengan acceso a los valores que representan.
- Para conseguirlo, el proveedor puede comprar y vender simultáneamente acciones del valor, manteniéndolo "líquido" o disponible.
Comprender al proveedor de liquidez básica
En el mejor de los casos, el proveedor de liquidez principal aporta una mayor estabilidad de precios a los mercados, permitiendo la distribución de valores a la carta tanto a los inversores minoristas como a los institucionales. Sin su participación, la liquidez o la disponibilidad de un valor determinado no estaría garantizada y la capacidad de los compradores y vendedores para comprarlo o venderlo en un momento dado se vería disminuida.
Literalmente, hacen un mercado de un activo poniendo a la venta sus participaciones en un momento dado y comprando simultáneamente más de ellas. Esto hace que el volumen de ventas aumente. Pero también permite a los inversores comprar acciones cuando quieran sin tener que esperar a que otro inversor decida vender.
Sus actividades sustentan algunas prácticas rutinarias en el mercado, como la cobertura. En los mercados de materias primas, por ejemplo, los agricultores y las empresas de procesamiento de alimentos invierten periódicamente para proteger sus negocios frente a los descensos o aumentos de los precios futuros de las cosechas.
Consideraciones especiales
Una característica fundamental de los proveedores de liquidez básica es que proporcionan liquidez continuamente en todas las condiciones del mercado, no sólo cuando consideran ventajoso comprar o vender un valor. A diferencia de los comerciantes, su modelo de negocio no depende de los precios de los valores.
El proveedor de liquidez principal hace un mercado para un activo ofreciendo sus tenencias para la venta en un momento dado, mientras que simultáneamente compra más de ellos.
Un banco, una institución financiera o una empresa comercial puede ser un proveedor de liquidez básico. Los diferentes modelos de negocio y capacidades de estos proveedores de liquidez les permiten servir al mercado de diferentes maneras.
Su papel en las OPV
Quizá los proveedores de liquidez básica más conocidos sean las instituciones que suscriben las ofertas públicas iniciales (OPI). Cuando una empresa sale a bolsa, selecciona a un suscriptor para que gestione el proceso. El suscriptor compra las acciones directamente a la empresa y luego las revende en grandes lotes a las grandes instituciones financieras, que a su vez las ponen directamente a disposición de sus clientes.