Definición de productos de consumo básico

¿Qué son los productos básicos de consumo??

El término bienes de consumo básico se refiere a un conjunto de productos esenciales utilizados por los consumidores. Esta categoría incluye productos como alimentos y bebidas, artículos para el hogar y productos de higiene, así como alcohol y tabaco. Estos bienes son los productos que la gente no puede -o no está dispuesta- a eliminar de su presupuesto, independientemente de su situación financiera.

Los productos básicos de consumo se consideran no cíclicos, lo que significa que siempre tienen demanda, durante todo el año, independientemente de los buenos resultados de la economía. Por ello, los bienes de consumo básico son impermeables a los ciclos económicos. Además, la gente tiende a demandar los productos de primera necesidad a un nivel relativamente constante, independientemente de su precio.

Puntos clave

  • Los valores de consumo básico representan empresas que no son cíclicas porque producen o venden bienes o servicios que siempre tienen demanda.
  • Caracterizado por un crecimiento constante, aunque no espectacular, el sector de bienes de consumo básico es un refugio para los inversores en tiempos de recesión.
  • Los valores de consumo básico pueden ser una buena opción para los inversores que buscan un crecimiento constante, dividendos sólidos y baja volatilidad.

Los fundamentos de los bienes de consumo básico

El gasto de los consumidores, que representa casi el 70% del producto nacional bruto (PNB), ejerce una gran influencia en la economía. El crecimiento y el declive económico suelen estar dirigidos por el gasto del consumidor, que es cíclico. Cíclico significa que hay flujos y reflujos, o periodos en los que el consumidor gasta más y periodos en los que tiene hábitos de gasto más conservadores.

Sin embargo, el gasto en bienes producidos y vendidos por el sector de bienes de consumo básico tiende a ser mucho menos cíclico debido a la menor elasticidad del precio de la demanda. La elasticidad de los precios es un concepto económico que describe el cambio en la demanda cuantitativa de los consumidores cuando cambian los precios. La demanda de bienes de consumo básico se mantiene bastante constante independientemente del estado de la economía o del coste del producto.

La composición del sector de bienes de consumo básico

Las empresas que venden medicamentos, como las farmacias, están incluidas en el sector, al igual que las empresas que producen y cultivan. Dentro de la S&En el índice P 500, los productos básicos de consumo se dividen en seis sectores:

  • Bebidas
  • Venta al por menor de alimentos y productos básicos
  • Productos alimenticios
  • Productos para el hogar
  • Productos personales
  • Tabaco

Aunque no hay sustitutos para los bienes de consumo básico, los consumidores tienen muchas opciones a la hora de comprar los productos más baratos. Esto hace que la competencia entre los proveedores sea muy difícil en un entorno en el que los precios de las materias primas aumentan. Para competir en precio, los productores de bienes de consumo básico deben ser capaces de mantener sus costes bajos adoptando nuevas tecnologías y procesos, o deben diferenciarse introduciendo productos innovadores.

Resultados financieros de los productos de consumo básico

El sector de los productos básicos de consumo ha superado a todos los sectores, excepto a uno, desde 1962. Según el S&Según los índices Dow Jones, durante la mayor parte de los 10 años que terminaron el 26 de abril de 2021, el sector de los productos de consumo básico obtuvo un rendimiento del 8.20% anual. Compare esto con el 11.86% de rentabilidad de la S&P 500 durante el mismo periodo. Pero los dos se mueven generalmente en línea el uno con el otro.

Y lo que es más importante, el sector de bienes de consumo básico ha superado el rendimiento de la S&P 500 durante los tres últimos periodos de recesión -o de crecimiento negativo del producto interior bruto (PIB)-. Debido a su baja volatilidad, se considera que los valores de consumo básico desempeñan un papel clave en las estrategias defensivas.

Invertir en productos de consumo básico

Impulsadas por la persistente demanda de sus productos, las empresas de consumo básico generan ingresos constantes, incluso en períodos de recesión. Como resultado, los valores de consumo básico disminuyen mucho menos durante los mercados bajistas que los valores de otros sectores. En el caso de algunos productos, como los alimentos, el alcohol y el tabaco, la demanda aumenta a veces durante las crisis económicas.

El sector de productos básicos de consumo también suele atraer a los inversores con sus componentes; la rica rentabilidad de los dividendos, que suele ser mayor que la generada en otros sectores. Debido a su naturaleza lenta y constante, los valores de consumo básico no sólo pueden seguir pagando dividendos durante los periodos de recesión, sino que a menudo siguen aumentando sus pagos. Según "Dividendos.com," la tasa de dividendos anual aumentó un 8% durante los 20 años terminados en 2015.

A medida que las acciones suben de precio, la rentabilidad de los dividendos cae si el tamaño del dividendo no aumenta también. Por el contrario, si las acciones bajan de precio y si el pago de dividendos no cambia, entonces la rentabilidad del dividendo aumenta. Por ejemplo, cuando los precios de las acciones cayeron drásticamente a raíz de la crisis económica de 2020 y el cierre, el rendimiento del ETF del sector de productos de consumo básico de State Street (XLP) pasó del 2.74% a 3.00%, debido principalmente a que las acciones de menor precio producen la misma cantidad de dividendos.

Además, los productos básicos de consumo son importantes para la diversificación de la cartera. Además, como estos valores tienden a comportarse de forma contraria al sector de consumo discrecional en las recesiones del mercado, pueden ayudar a equilibrar una cartera. Suelen aportar beneficios constantes que respaldan la rentabilidad de sus dividendos, a diferencia de los ciclos de auge y caída de los valores de alto crecimiento más arriesgados, aunque los productos básicos de consumo pueden crecer más a medida que se expanden a nivel mundial.

Pros

  • Dividendos y beneficios constantes

  • Poca volatilidad

  • Bajo riesgo

  • Salvar el refugio en tiempos de recesión

Contras

  • Crecimiento lento

  • Máximos limitados

  • Rendimiento inferior cuando suben los tipos de interés

Los valores de consumo básico pueden ser una buena opción para los inversores que buscan un crecimiento constante, dividendos sólidos y baja volatilidad. Se puede invertir en productos básicos de consumo comprando las acciones de las empresas individuales de productos básicos de consumo -los líderes del sector son Procter & Apuesta (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) y Phillip Morris (PM)-o comprando fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) especializados en el sector.

Ejemplo del mundo real de los productos básicos de consumo

Muchas de las principales empresas de inversión ofrecen algún juego de productos básicos de consumo. Vanguard, por ejemplo, ofrece VDC, un ETF de productos básicos de consumo, y un fondo de inversión del índice de productos básicos de consumo. Invesco cuenta con PBJ, su alimento dinámico & El ETF de bebidas, junto con un S&P ETF de productos básicos de pequeña capitalización.

Además, si quiere probar a invertir a nivel internacional -después de todo, la gente necesita productos básicos en todo el mundo- el WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) y el iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) son dos opciones.

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  1. S&P Índices Dow Jones. "S&P 500 Productos de consumo básico." Consultado el 2 de mayo de 2021.

  2. S&P Índices Dow Jones. "S&P 500." Consultado el 2 de mayo de 2021.

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