Qué es una previsión proforma?
Una previsión pro-forma es una previsión financiera basada en cuentas de resultados, balances y estados de flujos de caja pro-forma. Las previsiones pro-forma suelen crearse a partir de estados financieros pro-forma y se pronostican utilizando procedimientos básicos de previsión. Al realizar estas previsiones, los ingresos suelen ser la base inicial de la previsión, y los gastos y otras partidas se calculan como un porcentaje de las ventas futuras.
Puntos clave
- Una previsión pro-forma es una previsión financiera basada en estados financieros pro-forma.
- La previsión proforma pretende mostrar la mejora de la situación financiera de una empresa si se produce un cambio beneficioso.
- Las previsiones pro-forma no tienen que atenerse a las normas de los principios contables generalmente aceptados (GAAP).
- Como las previsiones pro-forma son hipotéticas por naturaleza, pueden desviarse de los resultados reales, a veces de forma significativa.
Cómo entender una previsión proforma
Las finanzas pro-forma utilizadas en la previsión pro-forma suelen reflejar el estado previsto de la empresa después de que se haya realizado una transacción grande o importante. La inclusión de acontecimientos futuros previstos en los estados financieros pro-forma permite a la empresa una oportunidad única para esculpir la presentación de la situación financiera de la empresa de una manera que normalmente no se permitiría según las normas de los principios contables generalmente aceptados (GAAP).
A menudo, los acontecimientos descritos en los estados financieros pro-forma aún no se han producido, por lo que la imagen financiera real de la empresa puede ser muy diferente de la presentada. Las previsiones realizadas a partir de estos estados financieros pueden contener o no un grado de desviación aún mayor respecto al estado real de la empresa.
Una previsión pro-forma, al igual que cualquier tipo de informe pro-forma, no está obligada a cumplir con los GAAP. En consecuencia, suelen reflejar el mejor escenario posible, el que la empresa desea presentar a los inversores. Se necesita un analista experto para desentrañar el marketing a partir de las cifras reales. Por supuesto, el analista siempre puede limitarse a utilizar los estados financieros auditados en su análisis, en contraposición a los estados y previsiones pro-forma; sin embargo, estas previsiones pueden ser una pista valiosa sobre cómo la empresa pretende aumentar su valor y qué tipo de crecimiento persiguen.
Ejemplo de previsión proforma
Por ejemplo, la empresa XYZ es un fabricante de prensas de widgets que cotiza en bolsa. Después de muchos años de investigación y desarrollo (R&D), han solicitado la patente de un nuevo tipo de tecnología de prensado de widgets. Si se les concede la patente, serán la única empresa que podrá utilizar esta nueva tecnología durante 10 años. Esta nueva tecnología permitirá a la empresa XYZ fabricar prensas de widgets a la mitad de su coste actual y varias veces más rápido. Esto podría convertirles en el proveedor preferido del sector y ayudarles a ganar cuota de mercado.
Para demostrar esta buena fortuna potencial en los estados financieros de la empresa, XYZ Company puede elaborar estados financieros proforma que muestren los efectos previstos de la reducción de costes y el aumento de las ventas en la situación financiera de la empresa. Las previsiones pro-forma realizadas a partir de la suposición de que se concederá esta patente podrían mostrar un aumento de las ventas anuales mayor de lo normal a medida que la empresa XYZ roba cuota de mercado a sus competidores menos avanzados tecnológicamente y más caros. Por supuesto, si la patente no se concede, todo esto sería muy inexacto.