Qué es un préstamo de dotación?
Un préstamo de dotación, también conocido como hipoteca de dotación, es un tipo de hipoteca en el que el prestatario sólo paga los intereses del préstamo cada mes. En lugar de realizar pagos del principal, el prestatario invierte regularmente en un plan de ahorro, o dotación, que vencerá cuando venza la hipoteca. El prestatario utiliza los fondos de esa dotación para pagar el principal de la hipoteca.
Los préstamos dotales han sido muy populares sobre todo en el Reino Unido. Los consumidores que los utilizan suelen optar por comprar lo que los británicos llaman una póliza de seguro de vida (el equivalente a una póliza de seguro de vida entera en los Estados Unidos).S.) para acumular los ahorros necesarios para pagar el principal. Este seguro de vida vence al mismo tiempo que la hipoteca.
Cómo funciona un préstamo dotal
Para autorizar un préstamo de dotación, el prestamista exigirá pruebas de que el prestatario tiene un plan realista para devolver el capital. Este plan no puede depender de una herencia o una ganancia inesperada.
Digamos que un prestatario decide comprar una casa que cuesta 150.000 dólares, financiando la compra con una hipoteca dotal a 25 años. El prestamista que emite la hipoteca fija el pago mensual en 850 dólares (lo que refleja un tipo de interés vigente del 6.8%). Esta suma sólo cubre los intereses del préstamo; el prestatario debe cubrir los impuestos y seguros correspondientes.
Mientras tanto, el prestatario también ha adquirido un seguro de vida que vencerá en 25 años. Realiza pagos mensuales de 250 dólares en esta póliza porque la compañía que la emite ha calculado que los pagos mensuales de esta cantidad, con el rendimiento previsto a través de los intereses, garantizarán que la póliza tenga un valor en efectivo de 150.000 dólares o más al final de los 25 años. Si al cabo de 25 años los mercados se han mantenido estables, la póliza vencerá y el prestatario utilizará los 150.000 dólares acumulados para pagar el principal. Cualquier cantidad de la póliza que supere los 150.000 dólares será para el prestatario. Cualquier déficit requerirá que el prestatario pague la diferencia en efectivo.
Con un préstamo de dotación, los pagos mensuales del prestatario sólo se destinan a los intereses del préstamo; el capital se paga en un solo pago cuando vence la hipoteca.
Ventajas e inconvenientes de un préstamo dotal
Ventajas de los préstamos de dotación. Los préstamos dotales ofrecen muchos incentivos a los prestatarios. La principal es, por supuesto, la reducción de las cuotas mensuales, ya que sólo se pagan los intereses en lugar de los intereses y el principal del préstamo. Por supuesto, también hay que pagar una póliza de seguro de vida u otra forma de plan de ahorro para demostrar que se está planeando el pago final del capital al vencimiento del préstamo.
Pero un plan de ahorro forzoso no suele ser malo, e incluso puede ser rentable: Muchas personas han contratado préstamos dotales creyendo que el dinero que ahorran a través de su póliza de seguro de vida acabará siendo mayor que el capital de su hipoteca. En estos casos, el prestatario recibiría una suma global adicional después de pagar el capital de la hipoteca.
Riesgos de los préstamos de dotación. A pesar de estas ventajas, los préstamos de dotación pueden ser más arriesgados que las hipotecas tradicionales. Cualquier tipo de inversión o plan de ahorro puede perder valor con el tiempo en función del mercado: ¿Qué pasa si hay una corrección importante, que hace que las participaciones de la cartera caigan en picado, justo cuando la hipoteca está a punto de vencer?? Del mismo modo, los cambios bruscos en los tipos de interés podrían desviar la tasa de crecimiento prevista del valor en efectivo de una póliza de seguro de vida. Si la póliza pierde valor, el prestatario puede quedarse con un déficit cuando venza la hipoteca. En este caso, se necesitaría otra fuente de dinero para poder pagar la hipoteca.
Ejemplo real de un préstamo de dotación
Este mismo escenario afectó a miles de propietarios británicos en los últimos años. A finales de la década de 1980, las hipotecas dotales eran una forma muy popular de financiar la compra de una vivienda, impulsadas por el auge de los mercados bursátil e inmobiliario (y algunas exenciones fiscales especiales para el producto); en un año se vendieron más de un millón de planes o pólizas de ahorro dotales. Pero, a finales de la década de 1990, quedó claro que estos planes no iban a alcanzar las tasas de crecimiento previstas con optimismo, ni los importes de las hipotecas que debían cubrir. En la década de 2010, muchos propietarios se vieron obligados a buscar otras formas de pagar sus hipotecas o arriesgarse a perder sus residencias.
Muchos reguladores y analistas financieros condenaron los préstamos dotales como un caso de venta indebida, no muy diferente de la situación de las pólizas de seguro de vida universal variable que se produjo en el Reino Unido.S. sobre el mismo tiempo. En los Estados Unidos se venden muy pocos préstamos dotales.K. hoy.