Qué es la fijación de precios en la sombra?
El término „shadow pricing” se utiliza para referirse a una de estas dos cosas:
Este último caso es más común e implica un precio sombra que se asigna a los bienes que generalmente no se compran y venden como activos separados en un mercado, como los costes de producción o los activos intangibles.
Puntos clave
- Un precio sombra es un precio estimado para algo que normalmente no tiene precio ni se vende en el mercado.
- La fijación de precios en la sombra puede proporcionar a las empresas una mejor comprensión de los costes y beneficios asociados a un proyecto.
- Sin embargo, la fijación de precios en la sombra es inexacta, ya que se basa en suposiciones subjetivas y carece de datos fiables a los que recurrir.
- Se utiliza a menudo en la contabilidad de costes y beneficios para valorar activos intangibles, pero también puede utilizarse para revelar el verdadero precio de una acción del mercado monetario, o por los economistas para poner un precio a las externalidades.
- Los economistas también utilizan con frecuencia la fijación de precios en la sombra para determinar el valor de los proyectos de infraestructuras públicas, como los parques públicos y el transporte.
Cómo funciona la fijación de precios en la sombra
La fijación de precios en la sombra, en relación con los fondos del mercado monetario, se refiere a la práctica de contabilizar el precio de los valores basándose en los costes amortizados y no en su valor de mercado asignado. A las participaciones de los fondos del mercado monetario se les asigna siempre un valor neto de los activos (VAN) nominal de 1 dólar, aunque el VAN real esté ligeramente por encima o por debajo de esta cifra.
Estos fondos están obligados por ley a revelar el valor liquidativo real -el precio sombra de la acción- para mostrar el rendimiento del fondo a los inversores con mayor precisión. Sin embargo, el uso del término „precio sombra” en relación con los fondos del mercado monetario es el uso menos común de la frase. Se aplica con mayor frecuencia en el proceso de análisis coste-beneficio en la toma de decisiones empresariales.
En su uso más común, un precio sombra es un precio "artificial" asignado a un activo o asiento contable sin precio. La fijación de precios en la sombra suele guiarse por determinadas hipótesis sobre los costes o el valor. Por lo general, es un esfuerzo subjetivo e inexacto, o impreciso. Para tomar una decisión sobre la realización de un proyecto o una inversión, las empresas suelen realizar un análisis comparativo del coste del proyecto o la inversión frente a los beneficios previstos.
Al realizar un análisis coste-beneficio, una empresa a menudo debe tener en cuenta los costes o beneficios de los activos intangibles a los que es difícil asignar un valor en dólares, pero que, no obstante, deben cuantificarse monetariamente para realizar el análisis.
Los economistas suelen asignar un precio sombra para estimar el coste de las externalidades negativas, como la contaminación emitida por una empresa.
Ventajas y desventajas de los precios en la sombra
El uso de los precios en la sombra ayuda a una empresa a obtener una comprensión más completa del valor real de su proyecto. Es una parte necesaria para llevar a cabo un análisis coste-beneficio y puede ayudar a la dirección en sus decisiones sobre diversos aspectos de la estrategia y el alcance de un proyecto. El precio sombra fomenta un comportamiento ético responsable y es una herramienta vital para evaluar con precisión un proyecto.
Dicho esto, la fijación de precios en la sombra tiene una serie de limitaciones. Sobre todo, el precio sombra es intrínsecamente subjetivo; como los activos que intenta valorar son intangibles, el precio sombra no tiene pruebas. Además, dado que los analistas deben emplear una buena cantidad de conjeturas, hay un margen importante de sesgo. Esto significa que también hay muchas posibilidades de que el precio sombra no sea exacto. Si la metodología utilizada para crear el precio sombra es defectuosa, la empresa puede dirigir sus acciones de una manera que no le beneficiará y podría desacreditarla.
Por último, algunos críticos creen que la tarificación en la sombra pone demasiado énfasis en el coste de oportunidad social a corto plazo, ignorando las prioridades de la empresa a largo plazo.
Ayuda a las empresas a conocer mejor el valor real de un proyecto
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Fomenta las acciones empresariales financieramente pragmáticas
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Herramienta vital para ejecutar el análisis coste-beneficio
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Ayuda a las empresas a ser más proactivas
Intrínsecamente subjetivo
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A menudo son inexactos
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Deja espacio para el sesgo en la metodología de los precios sombra
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Puede ser demasiado rígido
Cuándo se utiliza el Shadow Pricing?
Los precios sombra son una herramienta increíblemente útil a la hora de evaluar un proyecto. Aunque el precio sombra sólo proporciona una estimación aproximada, ayuda a la dirección a evaluar el valor de ciertas operaciones e intenta asignar un valor monetario a las diferentes tareas asociadas al proyecto. Además, cuando una empresa quiere realizar un análisis de costes y beneficios, debe utilizar la tarificación encubierta para asignar valores a los elementos intangibles.
Los precios sombra también se utilizan con frecuencia en las políticas públicas para designar el valor de diversos proyectos de infraestructuras públicas, como el transporte público, los parques y los carriles bici. Los economistas que buscan el valor social de proyectos como los parques públicos utilizarán la fijación de precios en la sombra para demostrar los beneficios de determinados proyectos de infraestructura a los que no se suele asignar un valor monetario.
Ejemplo de precios en la sombra
Un ejemplo de precio sombra aplicado a un plan de negocio propuesto para renovar las instalaciones de las oficinas de una empresa podría ser la asignación de un valor en dólares a los beneficios esperados de hacer la renovación. Mientras que al coste de la renovación se le puede asignar fácilmente un valor en dólares, hay elementos del beneficio esperado del proyecto a los que hay que asignar un precio sombra porque no son tan fáciles de cuantificar.
Los posibles beneficios del proyecto son los siguientes
- Mejora la moral de los empleados
- Reducir los costes de contratación de personal
- Una menor tasa de rotación de personal y un aumento de la productividad
Dado que es imposible asignar un valor exacto en dólares a esos beneficios potenciales, se asigna un precio sombra estimado para establecer una cifra en dólares que se pueda comparar con la cifra del coste.
Preguntas frecuentes sobre los precios sombra
Qué es el precio sombra?
Los analistas y economistas utilizan los precios sombra para asignar un valor monetario a los bienes no comercializados, como los costes de producción y los activos intangibles. Los precios sombra son esenciales para realizar un análisis coste-beneficio preciso de un proyecto.
¿El precio sombra ahorra dinero??
El precio sombra proporciona a la dirección una comprensión más completa de los costes y beneficios asociados a un proyecto. En el mundo de las políticas públicas, los precios sombra ayudan a determinar si merece la pena llevar a cabo un proyecto público. La fijación de precios en la sombra puede ahorrar dinero al demostrar la vía de actuación adecuada.
¿Necesito utilizar los precios sombra??
Cuando nos enfrentamos a una decisión empresarial difícil, el uso de un análisis coste-beneficio que emplee precios sombra para determinar el valor monetario de los costes de producción y de los activos intangibles debería darnos una idea más clara de qué curso de acción tendrá más sentido desde el punto de vista financiero.
Qué elementos cubre el Shadow Pricing?
El precio sombra cuantifica las acciones de producción y los bienes abstractos a los que normalmente no se les asigna un valor numérico. Un ejemplo común de un bien abstracto es un parque público; la fijación de precios en la sombra asigna un valor monetario al beneficio de un parque para decidir si se lleva a cabo el proyecto o cómo.