Qué es un precio flash?
El precio flash proporciona una información de precios lo más cercana posible al tiempo real, entendiendo que siempre hay retrasos entre las cotizaciones de precios y el precio real negociado.
Puntos clave
- El precio flash proporciona una información de precios lo más cercana posible al tiempo real, pero los inversores deben ser conscientes de que siempre existen desfases entre las cotizaciones y el precio real negociado.
- Los precios flash se actualizan al instante para quienes tienen acceso a las cotizaciones flash.
Cómo funciona un Flash Price
Los precios flash surgieron con la llegada de la negociación de acciones por ordenador a mediados de la década de 1990. Los algoritmos informáticos y los sitios de inversión en línea fueron importantes en el auge de la negociación diaria que reconfiguró la inversión en acciones a finales del siglo XX. Antes de estos cambios revolucionarios, los operadores de bolsa realizaban sus operaciones por teléfono con un corredor de bolsa, y los tiempos de retraso en la fijación de precios eran mucho mayores que los que permite la llegada de la negociación informatizada.
Las nuevas plataformas de negociación informatizadas permitieron que un mayor número de personas participaran en el mercado de valores. Junto con la negociación en línea llegó la disponibilidad de sofisticadas herramientas de gráficos y análisis. Internet abrió un nuevo mundo de comercio en línea, de manera que muchos más inversores podían participar, lo que significaba mayores volúmenes a negociar. Antes de 1996, los precios de las acciones que se mostraban en el teletipo se retrasaban entre 15 y 20 minutos con respecto a la transacción real. Los teletipos en tiempo real se introdujeron en 1996 y desempeñaron un papel fundamental en el aumento de la popularidad de la negociación diaria.
El seguimiento del aumento de los volúmenes se convirtió en un reto tecnológico permanente. Las rápidas transacciones crearon la necesidad de que los ordenadores empezaran a priorizar mediante algoritmos qué precios mostrar de forma más destacada sobre otros. Las variables clave para la priorización fueron los volúmenes inusualmente altos, las oscilaciones drásticas de los precios y las noticias recientes de interés. Irónicamente, las reglas de priorización informatizadas alimentan la mayor visibilidad de una acción.
Por ejemplo, la elevación de determinados valores a la cinta de precios flash en tiempo real atrae una atención más inmediata hacia ese valor, con la posibilidad de que aumente la volatilidad.
El precio flash y las caídas flash
A principios de la década de 2000, los analistas técnicos de valores y los desarrolladores de software se unieron para buscar una nueva ventaja competitiva basada en la negociación de alta velocidad. Esta nueva capacidad de negociación rápida por ordenador permitió realizar operaciones con mayor rapidez de la que podían hacer los muchos otros inversores que carecían de datos en tiempo real. En lugar de depender del análisis técnico humano, el análisis basado en máquinas pasó a primer plano.
Uno de los resultados de esta nueva capacidad de negociación de alta velocidad fue el flash crash del 6 de mayo de 2010, cuando se produjo una rápida venta de valores en cuestión de minutos. El Promedio Industrial Dow Jones perdió más de 1.000 puntos en poco tiempo.
Una caída repentina es tan rápida que puede saturar los circuitos de las principales bolsas de valores, como la Bolsa de Nueva York. La negociación se detiene mientras las órdenes de compra y de venta se emparejan de forma más ordenada antes de reanudar la negociación. Estos „flash crashes” informáticos en todo el sistema pueden provocar el pánico generalizado de los inversores, como se vio en el „flash freeze” del 22 de agosto de 2013, que detuvo la cotización durante tres horas.