Definición de precio a flujo de caja libre

Qué es la relación entre el precio y el flujo de caja libre?

La relación entre el precio y el flujo de caja libre es una métrica de valoración de la renta variable que se utiliza para comparar el precio de mercado por acción de una empresa con su cantidad de flujo de caja libre (FCF) por acción. Esta métrica es muy similar a la métrica de valoración de precio a flujo de caja, pero se considera una medida más exacta, debido a que utiliza el flujo de caja libre, que resta los gastos de capital (CAPEX) del flujo de caja operativo total de una empresa, reflejando así el flujo de caja real disponible para financiar el crecimiento no relacionado con los activos. Las empresas utilizan esta métrica cuando necesitan ampliar sus bases de activos para hacer crecer sus negocios o simplemente para mantener niveles aceptables de flujo de caja libre.

Precio a FCF = Capitalización bursátil Flujo de caja libre \N – Inicio {alineado} &\text{Precio a FCF} = \frac { \text{Capitalización de mercado} }{{Flujo de caja libre} } \end{alineado} Precio a FCF=Flujo de caja libreCapitalización de mercado

Puntos clave

  • La relación entre el precio y el flujo de caja libre es una medida de valoración de la renta variable que indica la capacidad de una empresa para generar ingresos adicionales. Se calcula dividiendo su capitalización bursátil entre los valores del flujo de caja libre.
  • Un valor más bajo de la relación entre el precio y el flujo de caja libre indica que la empresa está infravalorada y sus acciones son relativamente baratas. Un valor más alto de precio a flujo de caja libre indica una empresa sobrevalorada.

Cómo entender la relación entre el precio y el flujo de caja libre

El flujo de caja libre de una empresa es importante porque es un indicador básico de su capacidad para generar ingresos adicionales, lo cual es un elemento crucial en la valoración de las acciones.

La métrica de la relación entre el precio y el flujo de caja libre se calcula de la siguiente manera

Precio del flujo de caja libre = valor de capitalización de mercado / importe total del flujo de caja libre

Por ejemplo, una empresa con 100 millones de dólares de flujo de caja operativo total y 50 millones de dólares de gastos de capital tiene un flujo de caja libre total de 50 millones de dólares. Si el valor de la capitalización bursátil de la empresa es de 1.000 millones de dólares, las acciones de la empresa cotizan a 20 veces el flujo de caja libre – 1.000 millones de dólares / 50 millones de dólares.

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Entender el flujo de caja libre

Cómo utilizan los inversores la métrica de precio a flujo de caja libre

Dado que la relación entre el precio y el flujo de caja libre es una medida de valor, las cifras más bajas suelen indicar que una empresa está infravalorada y que sus acciones son relativamente baratas en relación con su flujo de caja libre. Por el contrario, las cifras más altas de precio a flujo de caja libre pueden indicar que las acciones de la empresa están relativamente sobrevaloradas en relación con su flujo de caja libre. Por lo tanto, los inversores en valor favorecen a las empresas con valores de precio a flujo de caja libre bajos o decrecientes que indican totales de flujo de caja libre altos o crecientes y precios de las acciones relativamente bajos. Tienden a evitar las empresas con valores altos de precio a flujo de caja libre que indican que el precio de las acciones de la empresa es relativamente alto en comparación con su flujo de caja libre. En resumen, cuanto menor sea la relación entre el precio y el flujo de caja libre, más se considerarán las acciones de una empresa como una mejor ganga o valor.

Al igual que con cualquier métrica de evaluación de la renta variable, lo más útil es comparar la relación precio/efectivo libre de una empresa con la de otras empresas similares del mismo sector. Sin embargo, la métrica precio-flujo de caja libre también puede considerarse a largo plazo para ver si el valor del flujo de caja de la empresa con respecto al precio de la acción está mejorando o empeorando en general.

La relación precio/flujo de caja libre puede verse afectada por las empresas que manipulan la declaración de su flujo de caja libre en los estados financieros, haciendo cosas como preservar el efectivo aplazando las compras de inventario hasta después del periodo cubierto por el estado financiero.

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