Qué es un plan de acciones fantasma?
Un plan de acciones fantasma es un plan de beneficios para los empleados que da a los empleados seleccionados (alta dirección) muchos de los beneficios de la propiedad de acciones sin darles realmente ninguna acción de la empresa. Este tipo de plan se denomina a veces acciones en la sombra.
En lugar de recibir acciones físicas, el empleado recibe acciones simuladas. Aunque no sea real, la acción fantasma sigue el movimiento del precio de la acción real de la empresa, pagando los beneficios resultantes.
Puntos clave
- Un plan de acciones fantasma, o „acciones en la sombra”, es una forma de compensación ofrecida a la alta dirección que confiere los beneficios de poseer acciones de la empresa sin la propiedad real o la transferencia de ninguna acción.
- Al simular la propiedad de acciones, sin proporcionarlas realmente, la dirección se asegura de que el capital no se diluya para otros accionistas.
- Sin embargo, los grandes pagos en efectivo a los empleados deben tributar como ingresos ordinarios y no como ganancias de capital para el beneficiario, lo que puede alterar el flujo de caja de la empresa en algunos casos.
Cómo funcionan los planes de acciones fantasma
Existen dos tipos principales de planes de acciones fantasma. Los planes „sólo de revalorización” no incluyen el valor de las propias acciones subyacentes, y sólo pueden pagar el valor de cualquier aumento en el precio de las acciones de la empresa durante un determinado período de tiempo que comienza en la fecha de concesión del plan. Los planes de valor total pagan tanto el valor de las acciones subyacentes como la revalorización de las mismas.
Ambos tipos de planes se asemejan a los planes tradicionales no cualificados en muchos aspectos, ya que pueden ser de naturaleza discriminatoria y también suelen estar sujetos a un riesgo sustancial de caducidad que finaliza cuando la prestación se paga efectivamente al empleado, momento en el que éste reconoce un ingreso por el importe pagado y el empresario puede deducirlo.
Las acciones fantasma pueden ser hipotéticas, pero pueden repartir dividendos y experimentar cambios en el precio al igual que sus homólogas reales. Tras un periodo de tiempo, el valor en efectivo de las acciones fantasma se distribuye entre los empleados participantes.
Las acciones fantasma, también conocidas como capital sintético, no tienen requisitos ni restricciones inherentes en cuanto a su uso, lo que permite a la organización utilizarlas como desee. Las acciones fantasma también pueden cambiarse a discreción de la dirección.
Las acciones fantasma se consideran un plan de compensación diferida. Un programa de acciones fantasma debe cumplir con los requisitos establecidos por el código 409(a) del Servicio de Impuestos Internos (IRS). El plan debe ser debidamente revisado por un abogado, con todos los detalles pertinentes especificados por escrito.
Los planes de acciones fantasma tienen mucho en común con los planes de acciones tradicionales no cualificados.
Uso de las acciones fantasma como beneficio organizativo
Algunas organizaciones pueden utilizar las acciones fantasma como incentivo para la alta dirección. Las acciones fantasma vinculan una ganancia financiera directamente a una métrica de rendimiento de la empresa. También puede utilizarse de forma selectiva como recompensa o bonificación a los empleados que cumplan determinados criterios. Las acciones fantasma pueden proporcionarse a todos los empleados, ya sea de forma generalizada o distribuidas de forma variable en función del rendimiento, la antigüedad u otros factores.
Las acciones fantasma también ofrecen a las organizaciones ciertas restricciones para proporcionar incentivos ligados al valor de las acciones. Esto puede aplicarse a una sociedad de responsabilidad limitada (SRL), a un propietario único o a empresas S restringidas por la regla de los 100 propietarios.
Los dos tipos de planes de acciones fantasma son "sólo apreciación," que no incluye el valor de las acciones subyacentes, sólo el aumento de las acciones durante el tiempo que se mantienen; y "valor completo," que paga el valor subyacente y la cantidad que las acciones aumentaron mientras se mantuvieron.
Derechos de revalorización de acciones
Los derechos de revalorización de las acciones (SAR) son similares a un programa basado en acciones fantasma. Los SAR son una forma de compensación extra que se da a los empleados y que equivale a la revalorización de las acciones de la empresa durante un periodo de tiempo establecido. Al igual que las opciones sobre acciones de los empleados (ESO), los SAR son beneficiosos para el empleado cuando los precios de las acciones de la empresa suben; la diferencia con los SAR es que los empleados no tienen que pagar el precio de ejercicio, sino que reciben la suma del aumento en acciones o en efectivo.
Los SAR, más comúnmente disponibles para la alta dirección, pueden funcionar como parte de un plan de jubilación. Proporciona mayores incentivos a medida que aumenta el valor de la empresa. Esto también puede ayudar a garantizar la retención de los empleados, especialmente en tiempos de volatilidad interna, como un cambio de propiedad o una emergencia personal.
Proporciona un nivel de tranquilidad a los empleados, ya que los programas de acciones fantasma suelen estar respaldados en efectivo. Esto, a su vez, puede dar lugar a precios de venta más altos para una empresa si un posible comprador percibe que el equipo de alta dirección es estable.
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