Definición de petróleo crudo y ejemplos de inversión

¿Qué es el petróleo??

El petróleo crudo es un producto petrolífero de origen natural compuesto por depósitos de hidrocarburos y otros materiales orgánicos. El petróleo crudo es un tipo de combustible fósil que se refina para obtener productos utilizables, como gasolina, gasóleo y otras formas de productos petroquímicos. Es un recurso no renovable, lo que significa que no puede ser reemplazado naturalmente al ritmo que lo consumimos y es, por tanto, un recurso limitado.

Puntos clave

  • El petróleo crudo es un recurso natural en bruto que se extrae de la tierra y se refina en productos como la gasolina, el combustible para aviones y otros productos del petróleo.
  • El petróleo es una materia prima global que se negocia en los mercados de todo el mundo, tanto como petróleo al contado como a través de contratos de derivados.
  • Muchos economistas consideran que el petróleo es la materia prima más importante del mundo, ya que actualmente es la principal fuente de producción de energía.

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El petróleo crudo

Entender el petróleo crudo

El petróleo crudo suele obtenerse mediante perforaciones, en las que suele encontrarse junto a otros recursos, como el gas natural (que es más ligero y, por tanto, se sitúa por encima del crudo) y el agua salina (que es más densa y se hunde por debajo).

Tras su extracción, el petróleo crudo se refina y se transforma en diversas formas, como gasolina, queroseno y asfalto, para su venta a los consumidores.

Aunque a menudo se le llama "oro negro," el petróleo crudo tiene una gama de viscosidad y puede variar en color de negro a amarillo dependiendo de su composición de hidrocarburos. La destilación, el proceso por el que el petróleo se calienta y se separa en diferentes componentes, es la primera etapa del refinado.

Aunque los combustibles fósiles, como el carbón, se han cosechado durante siglos, el petróleo crudo se descubrió y desarrolló por primera vez durante la Revolución Industrial, y sus usos industriales se desarrollaron en el siglo XIX. Las máquinas recién inventadas revolucionaron la forma de trabajar, y dependían de estos recursos para funcionar.

En la actualidad, la economía mundial depende en gran medida de los combustibles fósiles, como el petróleo crudo, y la demanda de estos recursos suele provocar disturbios políticos, ya que un pequeño número de países controla los mayores yacimientos. Como en cualquier industria, la oferta y la demanda influyen mucho en los precios y la rentabilidad del crudo. Estados Unidos, Arabia Saudí y Rusia son los principales productores de petróleo del mundo.

A finales del siglo XIX y principios del XX, Estados Unidos era uno de los principales productores de petróleo del mundo, y la.S. empresas desarrollaron la tecnología para convertir el petróleo en productos útiles como la gasolina. Durante la mitad y las últimas décadas del siglo XX, las empresas de U.S. La producción de petróleo se redujo drásticamente, y la U.S. se convirtió en un importador de energía.

Su principal proveedor es la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), fundada en 1960, que está formada por los mayores poseedores (por volumen) de reservas de crudo y gas natural del mundo. Por ello, los países de la OPEP tenían una gran influencia económica a la hora de determinar la oferta, y por tanto el precio, del petróleo a finales del siglo XX.

A principios del siglo XXI, el desarrollo de nuevas tecnologías, en particular la hidrofracturación, creó una segunda U.S. El auge de la energía ha reducido en gran medida la importancia e influencia de la OPEP.

La fuerte dependencia de los combustibles fósiles se cita como una de las principales causas del calentamiento global, un tema que ha cobrado fuerza en las últimas décadas. Los riesgos que rodean a las perforaciones petrolíferas son los vertidos de petróleo y la acidificación de los océanos, que dañan el ecosistema. En el siglo XXI, muchos fabricantes han empezado a crear productos que dependen de fuentes de energía alternativas, como coches que funcionan con electricidad, casas que funcionan con paneles solares y comunidades que funcionan con turbinas eólicas.

Invertir en petróleo

Los inversores pueden comprar dos tipos de contratos de petróleo: contratos de futuros y contratos al contado. Para el inversor particular, el petróleo puede ser un activo especulativo, un diversificador de la cartera o una cobertura contra posiciones relacionadas.

Contratos al contado

El precio del contrato al contado refleja el precio actual del petróleo en el mercado, mientras que el precio de los futuros refleja el precio que los compradores están dispuestos a pagar por el petróleo en una fecha de entrega fijada en algún momento en el futuro.

El precio de los futuros no garantiza que el petróleo vaya a alcanzar ese precio en el mercado actual cuando llegue esa fecha. Es justo el precio que, en el momento del contrato, anticipan los compradores de petróleo. El precio real del petróleo en esa fecha depende de muchos factores.

La mayoría de los contratos de materias primas que se compran y venden en los mercados al contado entran en vigor inmediatamente: Se intercambia dinero y el comprador acepta la entrega de la mercancía. En el caso del petróleo, la demanda de entrega inmediata frente a la de entrega futura es pequeña, en gran parte debido a la logística del transporte del petróleo.

Los inversores, por supuesto, no tienen la intención de recibir las materias primas en absoluto (aunque ha habido casos de errores de inversores que han dado lugar a entregas inesperadas), por lo que los contratos de futuros son más comúnmente utilizados por los comerciantes y los inversores.

Contratos de futuros

Un contrato de futuros del petróleo es un acuerdo para comprar o vender un determinado número de barriles de petróleo a un precio predeterminado, en una fecha determinada. Cuando se compran futuros, se firma un contrato entre el comprador y el vendedor y se asegura con un pago de margen que cubre un porcentaje del valor total del contrato.

Los usuarios finales del petróleo compran en el mercado de futuros para fijar un precio; los inversores compran futuros esencialmente como una apuesta sobre cuál será el precio en el futuro, y se benefician si aciertan. Por lo general, liquidan o renuevan sus participaciones en futuros antes de que tengan que recibirlas.

Hay dos grandes contratos de petróleo que son seguidos de cerca por los participantes en el mercado del petróleo. En Norteamérica, la referencia para los futuros del petróleo es el crudo West Texas Intermediate (WTI), que se negocia en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX). En Europa, África y Oriente Medio, la referencia es el crudo Brent del Mar del Norte, que se negocia en el Intercontinental Exchange (ICE).

Aunque los dos contratos se mueven en cierto modo al unísono, el WTI es más sensible a la evolución de la economía estadounidense, y el Brent responde más a la del exterior.

Aunque hay varios contratos de futuros abiertos a la vez, la mayor parte de las operaciones giran en torno al contrato del primer mes (el contrato de futuros más cercano). Por esta razón, se le conoce como el contrato más activo.

Al contado frente a. Precios futuros del petróleo

Los precios de los futuros del petróleo pueden ser superiores, inferiores o iguales a los precios al contado. La diferencia de precios entre el mercado al contado y el de futuros dice algo sobre el estado general del mercado del petróleo y sus expectativas. Si los precios de los futuros son más altos que los precios al contado, suele significar que los compradores prevén que el mercado mejorará, por lo que están dispuestos a pagar una prima por el petróleo que se entregará en una fecha futura. Si los precios de los futuros son inferiores a los precios al contado, significa que los compradores esperan que el mercado se deteriore.

„Backwardation” y „contango” son dos términos utilizados para describir la relación entre los precios futuros esperados al contado y los precios reales de los futuros. Cuando un mercado está en contango, el precio de los futuros está por encima del precio al contado previsto. Cuando un mercado está en backwardation normal, el precio de los futuros está por debajo del precio futuro esperado al contado. Los precios de los distintos contratos de futuros también pueden variar en función de sus fechas de entrega previstas.

Previsión de los precios del petróleo

Los economistas y los expertos tienen dificultades para predecir la trayectoria de los precios del crudo, que son volátiles y dependen de muchas variables. Utilizan una serie de herramientas de previsión y dependen del tiempo para confirmar o refutar sus predicciones. Los cinco modelos más utilizados son

  • Precios de los futuros del petróleo: Los bancos centrales y el Fondo Monetario Internacional (FMI) utilizan principalmente los precios de los contratos de futuros del petróleo como indicador. Los operadores de futuros del petróleo fijan los precios en función de dos factores: la oferta y la demanda y el sentimiento del mercado. Sin embargo, los precios de los futuros pueden ser un mal predictor, porque tienden a añadir demasiada varianza al precio actual del petróleo.
  • Modelos estructurales basados en la regresión: La programación informática estadística calcula las probabilidades de determinados comportamientos en el precio del petróleo. Por ejemplo, los matemáticos pueden tener en cuenta fuerzas como los acontecimientos en los países miembros de la OPEP, los niveles de inventario, los costes de producción o los niveles de consumo. Los modelos basados en la regresión tienen un gran poder predictivo, pero sus creadores pueden no incluir uno o más factores, o pueden intervenir variables inesperadas que hagan fracasar estos modelos basados en la regresión.
  • Análisis de series temporales: Algunos economistas utilizan modelos de series temporales, como los modelos de suavización exponencial y los modelos autorregresivos, que incluyen las categorías ARIMA y ARCH/GARCH, para corregir las limitaciones de los precios de los futuros del petróleo. Estos modelos analizan el historial del petróleo en varios momentos para extraer estadísticas significativas y predecir los valores futuros basándose en los valores observados anteriormente. El análisis de series temporales a veces es erróneo, pero suele producir resultados más precisos cuando los economistas lo aplican a periodos de tiempo más cortos.
  • Modelos autorregresivos bayesianos: Una forma de mejorar el estándar El modelo basado en la regresión consiste en añadir cálculos para calibrar la probabilidad del impacto de ciertos acontecimientos previstos en el petróleo. La mayoría de los economistas contemporáneos utilizan el modelo autorregresivo vectorial bayesiano (BVAR) para predecir los precios del petróleo. Los modelos BVAR predijeron con precisión el precio del petróleo durante los años 2008-2009 y 2014-2015.
  • Gráficos dinámicos de equilibrio general estocástico: Los modelos de equilibrio general dinámico estocástico (DSGE) utilizan principios macroeconómicos para explicar fenómenos económicos complejos, en este caso, los precios del petróleo. Los modelos DSGE a veces funcionan, pero su éxito depende de que los acontecimientos y las políticas no cambien, ya que los cálculos DSGE se basan en observaciones históricas.
  • Cada modelo matemático depende del tiempo, y algunos modelos funcionan mejor en un momento que en otro. Dado que ningún modelo por sí solo ofrece una predicción fiable, los economistas suelen utilizar una combinación ponderada de todos ellos para obtener la respuesta más precisa. En 2014, por ejemplo, el Banco Central Europeo (BCE) utilizó una combinación de cuatro modelos para predecir el curso de los precios del petróleo y generar una previsión más precisa. Sin embargo, ha habido ocasiones en las que el BCE ha utilizado menos o más modelos para obtener los mejores resultados. Aun así, factores imprevistos como catástrofes naturales, acontecimientos políticos o convulsiones sociales pueden desbaratar el más cuidadoso de los cálculos.

    Información sobre la industria del petróleo

    Dado que los precios del petróleo cambian constantemente y suelen ser más volátiles que los precios de las acciones o de las divisas, es fundamental que los inversores y operadores de éxito dispongan de buenas fuentes de información que informen sobre los numerosos factores que pueden influir en los precios del petróleo. Hay muchos sitios web que informan sobre las noticias del crudo, pero sólo unos pocos difunden las noticias de última hora y los precios actuales. Los tres siguientes ofrecen información actual.

  • MarketWatch: MarketWatch ofrece noticias de negocios, información de finanzas personales, comentarios en tiempo real, herramientas de inversión y datos. Debido a esta diversidad, puede que no se destaque necesariamente por apuntar al petróleo, pero siempre es uno de los primeros en romper las historias, poniendo los titulares tan pronto como se producen las noticias. Estos titulares se encuentran en la parte superior derecha de su página de inicio, en la pestaña „Latest.” MarketWatch también ofrece detalles cuando es necesario, publicando historias, a veces sólo un párrafo o dos, para elaborar sus titulares, y actualizándolas a lo largo del día. El sitio ofrece información actual sobre el precio del petróleo, historias que detallan la trayectoria del precio del petróleo -incluyendo comentarios antes del mercado y del cierre de la campana- y múltiples artículos de fondo. La empresa tiene un enlace activo en su página de inicio que muestra el precio del petróleo WTI. En la mayoría de los artículos, MarketWatch también incluye un enlace activo al precio del petróleo, de modo que cuando se lee un artículo la cotización incluida es actual. Además, MarketWatch ofrece un análisis más profundo de las noticias económicas que impulsan los precios del petróleo.
  • Página de materias primas de Reuters: El servicio de noticias de Reuters tiene una parte de su sitio web dedicada a las materias primas que publica noticias de última hora sobre el petróleo, historias de fondo y precios actuales. También ofrece historias más recientes en profundidad y análisis del sector en su conjunto, incluyendo actualizaciones del sector que impulsan los precios (es superior a MarketWatch en este sentido) y es bueno para dar a conocer cualquier noticia imperativa a medida que se hace pública. Reuters también publica con frecuencia artículos en los que se detallan los movimientos de los precios del petróleo y los factores que los provocan.
  • CNBC: CNBC.com tiene una página web dedicada a las noticias del petróleo. Durante la U.S. en horas de mercado, publica piezas relevantes específicas del petróleo. Esto ocurre más o menos cada hora si se mira su página principal. La CNBC actualiza con frecuencia sus artículos cuando se produce un movimiento de los precios del petróleo, pero no ofrece una transmisión en directo de los precios del petróleo como MarketWatch. Sin embargo, lo compensa con una gran variedad de noticias sobre el sector del petróleo, incluidos los principales movimientos de los precios y los acontecimientos que los impulsan.
  • Cómo se invierte en petróleo?

    Para un inversor, el petróleo puede ser un activo especulativo, un diversificador de la cartera o una cobertura contra posiciones relacionadas. Hay dos formas de invertir en crudo: contratos de futuros y contratos al contado. El precio del contrato al contado refleja el precio actual del petróleo en el mercado, mientras que el precio de los futuros refleja el precio que los compradores están dispuestos a pagar por el petróleo en una fecha de entrega fijada en algún momento en el futuro.

    La mayoría de los contratos de materias primas que se compran y venden en los mercados al contado entran en vigor inmediatamente: se intercambia el dinero y el comprador acepta la entrega de la mercancía. Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un determinado número de barriles de petróleo a un precio predeterminado, en una fecha predeterminada.

    ¿Qué pueden decir los precios del petróleo al contado y de los futuros a un inversor??

    La base, o diferencia entre los contratos de futuros del petróleo y el mercado al contado (de contado) puede ser indicativa de las expectativas a corto plazo de la oferta y la demanda de petróleo. Cuando los precios de los futuros cotizan por encima de los del mercado al contado (lo que se conoce como „contango”), esto indica que los operadores están dispuestos a pagar una prima por el petróleo que se entregará en una fecha futura, y que las expectativas son alcistas. Si, en cambio, los futuros cotizan por debajo del spot (lo que se conoce como backwardation), puede ser una señal bajista.

    Cómo seguir a la industria del petróleo?

    Los precios del petróleo y las noticias relacionadas con el mercado están disponibles en línea, a menudo de forma gratuita. MarketWatch, por ejemplo, ofrece cotizaciones de precios actualizadas, titulares y comentarios. El sitio tiene un enlace activo en su página de inicio que muestra el precio del crudo. El servicio de noticias de Reuters es otro sitio gratuito con una parte específica de productos básicos que muestra los precios actuales. CNBC.com, también tiene una página dedicada a las noticias específicas del petróleo y a los últimos acontecimientos.

    Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Entre ellos se incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
    política editorial.

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