Qué es un período bloqueado?
Un periodo bloqueado se refiere a un periodo de tiempo en el que se impide el acceso a los valores de un inversor. Se puede establecer un periodo de bloqueo si un inversor ha utilizado un valor como garantía, ya que le impide utilizar el mismo valor como garantía o venderlo. También puede referirse a un periodo de tiempo en el que un inversor no puede acceder a los fondos de la cuenta.
Puntos clave
- Los periodos de bloqueo denotan los periodos de tiempo en los que un inversor no puede acceder a sus activos. Los agentes de bolsa y las instituciones financieras pueden retener los valores de la cuenta de un inversor por varias razones.
- Las agencias de valores pueden verse obligadas a bloquear una cuenta durante un periodo si el titular de la cuenta compra o comparte valores sin tener suficiente capital para completar la operación, lo que se conoce como freeriding. La normativa específica que regula esto se llama Reglamento T y se refiere específicamente a las cuentas de efectivo.
- Para los operadores principiantes, familiarizarse con estas normas de antemano les facilitará mucho la vida, ya que un periodo de bloqueo puede ser una sorpresa para quienes no conocen las normas/leyes. Muchas de estas normas se aplican para proteger tanto al inversor como al agente de bolsa.
Cómo funciona un periodo de bloqueo
Los periodos de bloqueo denotan periodos de tiempo en los que un inversor no puede acceder a sus activos. Las agencias de valores y las entidades financieras pueden retener los valores en la cuenta de un inversor por varios motivos. Los motivos pueden ser que el inversor sea considerado un operador del día que utiliza una cuenta de margen, o que el inversor utilice un valor como garantía en una operación.
Los inversores que operan con frecuencia pueden ser considerados como operadores del día por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Esta etiqueta puede conllevar requisitos sobre la cantidad de dinero que debe estar disponible en la cuenta del inversor en un momento determinado. La etiqueta de operador diurno se otorga si un inversor compra o vende acciones utilizando una cuenta de margen más de un número determinado de veces durante una semana.
Los agentes de bolsa pueden verse obligados a bloquear una cuenta durante un tiempo si el titular de la misma compra o comparte valores sin tener el capital suficiente para completar la operación, lo que se conoce como freeriding. La normativa específica que regula esto se llama Reglamento T y se refiere específicamente a las cuentas de efectivo.
Para los operadores principiantes, familiarizarse con estas normas de antemano les facilitará mucho la vida, ya que un periodo bloqueado puede ser una sorpresa para quienes no conocen las normas/leyes. Muchas de estas normas se aplican para proteger tanto al inversor como al agente de bolsa.
Ejemplo de período bloqueado
Si un inversor con una cuenta de efectivo intenta comprar acciones con fondos que aún no se han liquidado de una operación anterior, el departamento de cumplimiento y supervisión de operaciones de la empresa de corretaje puede emitir un periodo bloqueado. El periodo de bloqueo dura noventa días. Durante este periodo, el inversor puede realizar compras, pero sólo con fondos completamente liquidados. Los inversores pueden evitar este tipo de periodo de bloqueo negociando con margen, aunque las cuentas de margen están sujetas a otras normas relativas a los saldos mínimos.
Supongamos que este inversor tiene 5.000 dólares en su cuenta de efectivo y decide comprar 100 acciones de ABC a un precio de 50 dólares por acción. Realizan la operación y un mes después deciden vender las acciones a 52 dólares por acción. Si intentan comprar otra acción con esos fondos el mismo día de la venta, se bloquearán porque los fondos no han tenido la oportunidad de liquidarse. En términos generales, U.S. acciones claro T + 2. Así, si la venta de ABC se produce un lunes, el inversor no podrá comprar otro valor con esos fondos hasta la fecha de liquidación del miércoles como muy pronto.
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