Qué es el pasivo no corriente?
Los pasivos no corrientes, también llamados pasivos a largo plazo o deudas a largo plazo, son obligaciones financieras a largo plazo que figuran en el balance de una empresa. Estos pasivos tienen obligaciones que vencen más allá de doce meses en el futuro, a diferencia de los pasivos corrientes que son deudas a corto plazo con fechas de vencimiento dentro del siguiente período de doce meses.
Puntos clave
- El pasivo no corriente, también conocido como pasivo a largo plazo, son obligaciones que figuran en el balance y que no vencen en más de un año.
- Para evaluar el apalancamiento de una empresa se utilizan varios ratios que utilizan el pasivo no corriente, como el de deuda sobre activos y el de deuda sobre capital.
- Algunos ejemplos de pasivos no corrientes son los préstamos y arrendamientos a largo plazo, los bonos por pagar y los ingresos diferidos.
1:18
Pasivo no corriente
Entender el pasivo no corriente
El pasivo no corriente se compara con el flujo de caja, para ver si una empresa será capaz de cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo. Mientras que los prestamistas se preocupan principalmente por la liquidez a corto plazo y el importe del pasivo corriente, los inversores a largo plazo utilizan el pasivo no corriente para calibrar si una empresa está utilizando un apalancamiento excesivo. Cuanto más estables sean los flujos de caja de una empresa, más deuda podrá soportar sin aumentar su riesgo de impago.
Importante
Mientras que el pasivo corriente evalúa la liquidez, el pasivo no corriente ayuda a evaluar la solvencia.
Los inversores y acreedores utilizan numerosos ratios financieros para evaluar el riesgo de liquidez y el apalancamiento. El ratio de endeudamiento compara la deuda total de una empresa con el total de sus activos, para dar una idea general de su grado de apalancamiento. Cuanto más bajo sea el porcentaje, menor será el apalancamiento de una empresa y más sólida será su posición patrimonial. Cuanto más alto sea el ratio, mayor será el riesgo financiero que asuma la empresa. Otras variantes son la relación entre la deuda a largo plazo y el activo total y la relación entre la deuda a largo plazo y la capitalización, que divide el pasivo no corriente por la cantidad de capital disponible.
Los analistas también utilizan los ratios de cobertura para evaluar la salud financiera de una empresa, incluyendo el ratio de flujo de caja sobre deuda y el ratio de cobertura de intereses. El ratio flujo de caja/deuda determina el tiempo que tardaría una empresa en pagar su deuda si dedicara todo su flujo de caja al pago de la misma. El ratio de cobertura de intereses, que se calcula dividiendo los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) de una empresa entre los pagos de intereses de su deuda durante el mismo periodo, mide si se generan suficientes ingresos para cubrir los pagos de intereses. Para evaluar el riesgo de liquidez a corto plazo, los analistas se fijan en los ratios de liquidez, como el ratio actual, el ratio rápido y el ratio de la prueba ácida.
Ejemplos de pasivos no corrientes
El pasivo no corriente incluye obligaciones, préstamos a largo plazo, bonos a pagar, pasivos por impuestos diferidos, obligaciones por arrendamientos a largo plazo y obligaciones por prestaciones de pensiones. La parte de un pasivo de bonos que no se pagará en el próximo año se clasifica como pasivo no corriente. Las garantías que cubren un periodo superior a un año también se registran como pasivo no corriente. Otros ejemplos son las compensaciones diferidas, los ingresos diferidos y ciertos pasivos sanitarios.
Las hipotecas, los pagos de automóviles u otros préstamos para maquinaria, equipos o terrenos son todas deudas a largo plazo, excepto los pagos que deben realizarse en los doce meses siguientes, que se clasifican como la parte corriente de la deuda a largo plazo. La deuda que vence en un plazo de doce meses también puede declararse como pasivo no corriente si existe la intención de refinanciar esta deuda con un acuerdo financiero en el proceso de reestructurar la obligación a una naturaleza no corriente.