Qué es un partícipe?
Un partícipe es un inversor que posee una o más participaciones en un fondo de inversión o sociedad limitada (MLP). Una unidad equivale a una acción o parte de interés. Los partícipes gozan de derechos específicos que se recogen en la declaración del fideicomiso, que rige las acciones del mismo.
El tipo más común de unit trust es un vehículo de inversión que reúne fondos de los inversores para comprar una cartera de activos. Estos fondos de inversión invierten en muchas clases de acciones (de gran capitalización, de pequeña capitalización, nacionales, internacionales, etc.).), bonos (grado de inversión, alto rendimiento, mercados emergentes, libres de impuestos, etc.), bienes inmuebles y otros valores.
Puntos clave
- Un partícipe es un inversor que posee participaciones en un fideicomiso de inversión o una sociedad limitada (MLP).
- El tipo más común de unit trust es un vehículo de inversión que reúne fondos de los inversores para comprar una cartera de activos.
- Los partícipes también pueden tener una participación en una sociedad limitada (MLP), un vehículo de inversión con ventajas fiscales.
- Los ingresos que perciben los partícipes tributan como renta de transferencia.
Comprender a los partícipes
Existe toda una gama de opciones de riesgo/recompensa para los inversores en estos fondos de inversión. El partícipe se expone a un conjunto de valores y es libre de negociar las participaciones en cualquier momento, aunque un fondo de inversión tiende a ser menos líquido que, por ejemplo, un fondo cotizado (ETF), y el precio de la participación negociada puede no ser equivalente al valor neto de los activos (NAV) del fondo de inversión por acción.
Los partícipes también pueden tener una participación en una sociedad limitada (MLP), un vehículo de inversión que ofrece importantes ventajas fiscales tanto a los socios generales como a los limitados. La mayoría de los MLP pertenecen al sector energético. Por ejemplo, las empresas de oleoductos y gasoductos prefieren la estructura de MLP para ofrecer un tratamiento fiscal preferente de los flujos de caja a los socios y partícipes. Lo que más atrae a los partícipes es el potencial de altos rendimientos de las MLP.
Una de las diferencias entre los partícipes y los accionistas es que, aunque los partícipes pueden tener algunos derechos de voto, estos suelen ser bastante más limitados que los de los accionistas de las empresas.
Fiscalidad de los partícipes
En el caso de los fondos de inversión, los partícipes pagan impuestos sobre los intereses, los dividendos y las ganancias de capital que se les distribuyen si las participaciones se mantienen en una cuenta imponible. Los unit trusts envían a todos los partícipes el formulario 1099 del IRS, normalmente el 1099-INT o el 1099-DIV.
En el caso de las sociedades maestras limitadas (MLP), la proporción de ingresos, ganancias, deducciones, pérdidas y créditos de cada partícipe se declara en un Anexo K-1. Si la cantidad neta es positiva, el partícipe paga impuestos sobre la base de la transferencia, independientemente de que se haya recibido o no una distribución en efectivo; si hay una pérdida neta, la cantidad puede ser trasladada y utilizada contra futuros ingresos, pero sólo de la misma MLP.
La Tax Cuts and Jobs Act, aprobada en 2017, introdujo una nueva deducción fiscal para las empresas canalizadoras, incluidos los unit investment trusts. La deducción por ingresos empresariales cualificados, o deducción 199A, permite a los contribuyentes que no son empresas deducir hasta el 20% de los ingresos empresariales cualificados de cada empresa intermediaria que posean.
Ejemplo de partícipe
Supongamos que un inversor está interesado en ser partícipe de un fondo de inversión inmobiliaria (REIT). El inversor hace su debida diligencia y decide comprar acciones de Prologis, Inc. (PLD), la mayor inmobiliaria del mundo porque les gustan los activos de la cartera y su potencial de crecimiento en el actual entorno de mercado. Todas las rentas que reciba el partícipe tributarán como rentas pasivas.
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