Qué es un sobredimensionamiento?
Un sobredimensionamiento es un tipo de error de previsión que se produce cuando una métrica estimada, como los flujos de caja futuros, los niveles de rendimiento o la producción, se prevé demasiado alta. El sobredimensionamiento se produce cuando el valor estimado resulta ser superior al valor realizado o real.
El sobredimensionamiento puede contrastarse con el infra-dimensionamiento, que es cuando se hace una previsión demasiado baja.
Puntos clave
- Un exceso de capitalización se produce cuando una previsión o estimación es demasiado elevada.
- Normalmente, los datos incorrectos u otros errores en el proceso de previsión conducen a resultados demasiado agresivos u optimistas.
- La sobreestimación es el resultado de la necesidad que tienen los analistas de estimar a veces ciertas métricas futuras cuando no se dispone de datos concretos.
- Las circunstancias imprevistas también pueden dar lugar a un sobredimensionamiento, en el que las entradas iniciales pueden haber sido correctas, pero el cambio repentino de los acontecimientos echa por tierra el resultado.
Entender la sobredimensión
Un exceso de ventas se debe a una serie de factores de previsión. El principal factor que da lugar a la sobrecapitalización es el uso de insumos incorrectos. Por ejemplo, al estimar los ingresos netos de una empresa para el próximo año, se puede sobredimensionar la cantidad si se subestiman los costes o se sobreestiman las ventas.
Sobrepromesas y subpromesas
Un exceso o defecto de previsión no se produce hasta después del final del periodo estimado. Aunque normalmente puede aplicarse a la previsión de partidas presupuestarias, como las ventas y los costes, estos errores también se encuentran al estimar otras partidas. Las incertidumbres y las partidas que requieren estimaciones son áreas en las que los analistas y quienes elaboran las previsiones deben utilizar su juicio. Las hipótesis utilizadas pueden resultar erróneas, o pueden surgir circunstancias imprevistas, lo que provoca una sobreestimación o una infraestimación.
La sobreestimación puede ser un indicio de estimaciones o contabilidad agresivas. Hay que investigar los excesos consistentes. Los empleados de la empresa podrían estar prometiendo demasiado para complacer a la alta dirección. O la empresa podría estar esperando mantener a los accionistas actuales y podría estar intentando atraer a más accionistas con previsiones agresivas.
Una infravaloración es lo contrario de una sobrevaloración, en la que un pronosticador ha subestimado una determinada métrica de rendimiento, ya sea debido a entradas incorrectas o a acontecimientos imprevistos.
Ejemplo de sobredimensionamiento
Si la empresa ABC espera generar 10 millones de dólares en ventas durante el año, pero sólo obtiene 8 millones, se ha producido una sobreestimación de 2 millones de dólares. Esto puede ocurrir por diversas razones. Si durante el proceso de elaboración del presupuesto o de las previsiones la empresa sobrestima el precio medio de venta de las unidades, a igualdad de condiciones, puede producirse un overcast. Asimismo, si sobreestima el número previsto de unidades vendidas, puede producirse una sobreestimación.
Si la misma empresa espera generar 1 millón de dólares de ingresos netos pero genera 800.000 dólares, eso también es una sobreventa. Las razones para una sobrecarga de los ingresos netos pueden ser abundantes. Pueden incluir la sobreestimación de las ventas o la subestimación de los costes, como los gastos de los empleados, las compras de inventario o los costes de marketing.
La idea de la sobrecolocación o subcolocación puede extenderse más allá de los presupuestos de la empresa a otras previsiones, como el número de productos o piezas que una planta puede fabricar en una semana. Si una planta prevé que puede crear 13.000 piezas en una semana, pero produce 12.900, es que ha habido un exceso de garantía. También puede aplicarse a la cartera de un inversor. Si un inversor espera cobrar 1.000 dólares al año en dividendos, pero debido a un recorte de dividendos cobra 750 dólares, se ha producido una sobrecolateralización de ingresos por dividendos de 250 dólares.