Definición de Oso

Qué es un bear?

Un bajista es un inversor que cree que un valor en particular, o el mercado en general, se dirige a la baja y puede intentar beneficiarse de un descenso en los precios de las acciones. Los bajistas suelen ser pesimistas sobre el estado de un mercado determinado o de la economía subyacente. Por ejemplo, si un inversor fuera bajista en el Standard & Poor’s (S&P) 500, ese inversor esperaría que los precios cayeran e intentaría beneficiarse de un descenso del índice del mercado en general.

Un oso puede ser contrastado con un toro.

Puntos clave

  • Un oso es un inversor que es pesimista sobre los mercados y espera que los precios bajen a corto o medio plazo.
  • Un inversor bajista puede tomar posiciones cortas en el mercado para beneficiarse de la caída de los precios.
  • A menudo, los osos son inversores contrarios, y a largo plazo los inversores alcistas tienden a prevalecer.

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Mentalidad de mercado: Toros vs. Osos. Osos

Entender a los osos

El sentimiento bajista puede aplicarse a todo tipo de mercados, incluidos los mercados de materias primas, los mercados de valores y el mercado de bonos. El mercado bursátil se encuentra en un estado constante de cambio, ya que los osos y sus homólogos optimistas, los toros, intentan tomar el control. A lo largo de los últimos 100 años aproximadamente, la U.S. El mercado de valores ha aumentado, por término medio, alrededor de un 10% al año, incluidos los dividendos. Esto significa que todos los osos del mercado a largo plazo han perdido dinero. Dicho esto, la mayoría de los inversores son bajistas en algunos mercados o activos y alcistas en otros. Es raro que alguien sea bajista en todas las situaciones y en todos los mercados.

20%

Un mercado bajista se produce técnicamente cuando los precios del mercado caen un 20% o más desde los máximos recientes.

Comportamiento de los osos

Como son pesimistas en cuanto a la dirección del mercado, los bajistas utilizan diversas técnicas que, a diferencia de las estrategias de inversión tradicionales, se benefician cuando el mercado cae y pierden dinero cuando sube. La más común de estas técnicas se conoce como venta en corto. Esta estrategia representa la inversa de la mentalidad tradicional de compra-baja-venta-alta de la inversión. Los vendedores en corto compran a la baja y venden a la alta, pero en orden inverso, vendiendo primero y comprando después una vez que -esperan- el precio haya bajado.

La venta en corto es posible tomando prestadas acciones de un corredor para venderlas. Tras recibir el producto de la venta, el vendedor en corto sigue debiendo al corredor el número de acciones que tomó prestadas. Su objetivo, entonces, es reponerlos en una fecha posterior y por un precio más bajo, lo que le permite embolsarse la diferencia como beneficio. En comparación con la inversión tradicional, la venta en corto conlleva un mayor riesgo. En una inversión tradicional, como el precio de un valor sólo puede caer a cero, el inversor sólo puede perder la cantidad que invirtió. Con la venta en corto, el precio puede subir teóricamente hasta el infinito. Por lo tanto, no existe ningún límite en la cantidad que un vendedor en corto puede perder.

Ejemplo de un oso

Algunos inversores de alto perfil se han hecho famosos por su persistente sentimiento bajista. Peter Schiff es uno de esos inversores conocidos en los círculos de Wall Street como el oso por excelencia. Schiff, corredor de bolsa y autor de varios libros sobre inversión, muestra un pesimismo inquebrantable sobre las inversiones en papel, como las acciones, y prefiere las que tienen un valor intrínseco, como el oro y las materias primas. Schiff recibió elogios por su clarividencia a la hora de predecir la Gran Recesión de 2007 a 2009 cuando, en agosto de 2006, comparó la economía de Estados Unidos con el Titanic.S. economía al Titanic. Sin embargo, hay que señalar que Schiff, a lo largo de su carrera, ha hecho muchas predicciones catastrofistas que nunca se cumplieron.

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