Qué es una orden de compra limitada?
Una orden de compra limitada es una orden para comprar un activo a un precio determinado o por debajo de él, lo que permite a los operadores controlar cuánto pagan. Al utilizar una orden limitada para realizar una compra, el inversor tiene garantizado el pago de ese precio o menos.
Mientras que el precio está garantizado, el pedido que se realiza no lo está. Después de todo, una orden de compra limitada no se ejecutará a menos que el precio de venta esté en el precio límite especificado o por debajo de él. Si el activo no alcanza el precio especificado, la orden no se ejecuta y el inversor puede perder la oportunidad de negociar. Dicho de otro modo, al utilizar una orden de compra con límite el inversor tiene garantizado el pago del precio de la orden de compra con límite o mejor, pero no está garantizado que la orden se ejecute.
Si un inversor espera que el precio de un activo baje, entonces una orden de compra limitada es una orden razonable. Si al inversor no le importa pagar el precio actual, o más, si el activo empieza a subir, entonces una orden de mercado a límite de compra es la mejor apuesta.
Puntos clave
- Una orden de compra limitada es una orden para comprar un activo a un nivel de precio máximo especificado o por debajo de él.
- Un límite de compra, sin embargo, no garantiza que se ejecute si el precio no alcanza el precio límite o se mueve demasiado rápido a través del precio.
- Los límites de compra controlan los costes, pero pueden hacer que se pierdan oportunidades en condiciones de mercado muy cambiantes.
- Todos los tipos de pedidos son útiles y tienen sus propias ventajas e inconvenientes.
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Orden de compra limitada
Ventajas de una orden de compra limitada
Una orden de compra limitada garantiza que el comprador no obtenga un precio peor del que espera. Las órdenes limitadas de compra proporcionan a los inversores y operadores un medio para entrar en una posición con precisión. Por ejemplo, una orden de compra limitada podría colocarse a 2 dólares.40 cuando una acción cotiza a 2 dólares.45. Si el precio baja a 2 dólares.40, la orden se ejecuta automáticamente. No se ejecutará hasta que el precio baje a 2 dólares.40 o menos.
Otra ventaja de una orden de compra limitada es la posibilidad de que el precio mejore cuando una acción se desplaza de un día a otro. Si el operador coloca una orden de compra a 2 dólares.40 y la orden no se activa durante el día de negociación, mientras esa orden permanezca en su lugar podría beneficiarse de un hueco a la baja. Si el precio abre al día siguiente a 2 dólares.20, el operador obtendrá las acciones a 2 dólares.20 dólares, ya que ese fue el primer precio disponible a 2 dólares o menos.40. Aunque el operador está pagando un precio más bajo de lo esperado, es posible que quiera considerar por qué el precio bajó tan agresivamente, y si todavía quiere poseer las acciones.
A diferencia de una orden de mercado en la que el operador compra al precio de oferta actual, sea cual sea, una orden de compra limitada se coloca en el libro de órdenes de un corredor a un precio determinado. La orden significa que el operador está dispuesto a comprar un número específico de acciones al precio límite especificado. Cuando el activo cae hacia el precio límite, la operación se ejecuta si un vendedor está dispuesto a vender al precio de la orden de compra.
Consideraciones especiales
Dado que una orden de compra limitada se sitúa en el libro, lo que significa que el inversor quiere comprar a ese precio, la orden se ofertará, normalmente por debajo del precio de mercado actual del activo. Si el precio desciende hasta el precio límite de compra, y un vendedor realiza la transacción con la orden (la orden de compra limitada se ejecuta), el inversor habrá comprado al precio de oferta, y así habrá evitado pagar el diferencial. Esto puede ser útil para los operadores del día que buscan capturar ganancias pequeñas y rápidas. Para los grandes inversores institucionales que toman posiciones muy grandes en una acción, se utilizan órdenes limitadas incrementales a varios niveles de precio en un intento de lograr el mejor precio medio posible para la orden en su conjunto.
Las órdenes de compra limitadas también son útiles en los mercados volátiles. Supongamos que un operador quiere comprar una acción, pero sabe que la acción se ha movido mucho de un día para otro. Pueden colocar una orden de compra a mercado, que toma el primer precio disponible, o pueden utilizar una orden de compra limitada (o una orden de compra limitada). Supongamos que la acción cerró ayer a 10 dólares. El inversor puede colocar una orden limitada de compra a 10 dólares, asegurándose de que no pagará más que eso. Si las acciones abren al día siguiente a 11 dólares, no se ejecutará la orden, pero también se han ahorrado pagar más de lo que querían.
Desventajas de una orden de compra limitada
Una orden de compra limitada no garantiza la ejecución. La ejecución sólo se produce cuando el precio del activo se negocia a la baja hasta el precio límite y una orden de venta opera con la orden límite de compra. El activo cotiza al precio de la orden límite de compra no es suficiente. El operador puede tener 100 acciones publicadas para comprar a ese precio, pero puede haber miles de acciones delante de él que también quieran comprar a ese precio. Por lo tanto, el precio a menudo tendrá que superar completamente el nivel de precio de la orden de compra limitada para que la orden de compra limitada se ejecute. Cuanto antes se coloque la orden, antes se encontrará en la cola de espera a ese precio, y mayor será la posibilidad de que se ejecute la orden si el activo cotiza al precio límite de compra.
Las órdenes limitadas de compra también pueden dar lugar a una oportunidad perdida. El precio del activo tiene que cotizar al precio límite de compra o inferior, pero si no lo hace el operador no entra en su operación. Controlar los costes y el importe pagado por un activo es importante, pero también lo es aprovechar una oportunidad. Cuando un activo sube rápidamente, es posible que no retroceda hasta el precio límite de compra especificado antes de subir. Dado que el objetivo del operador era captar un movimiento al alza, se ha perdido al colocar una orden que probablemente no se ejecutará. Si el operador quiere entrar, a cualquier precio, podría utilizar una orden de mercado. Si no le importa pagar un precio más alto pero quiere controlar cuánto paga, una orden de compra con límite es efectiva.
Algunos corredores cobran una comisión más alta por una orden de compra limitada que por una orden de mercado. Sin embargo, se trata de una práctica en gran medida obsoleta, ya que la mayoría de los corredores cobran una tarifa plana o no cobran por orden, o cobran en función del número de acciones negociadas (o del importe en dólares), y no cobran en función del tipo de orden.
Ejemplo de orden de compra limitada
Las acciones de Apple cotizan a 125 dólares.25 de oferta y 125 dólares.26 oferta cuando un inversor decide que quiere añadir Apple a su cartera. Tienen varias opciones en cuanto a tipos de órdenes. Podrían utilizar una orden de mercado y comprar las acciones a 125 dólares.26 (suponiendo que la oferta se mantiene igual, y hay suficientes acciones a ese precio para cubrir la orden de compra de mercado), o podrían utilizar un límite de compra a cualquier precio de 125.25 o menos.
Tal vez el operador crea que el precio caerá ligeramente en las próximas semanas, por lo que coloca una orden de compra con límite en 121 dólares. Si las acciones de Apple bajan a 121 $ (idealmente 120 $).99 para asegurarse de que la orden se ejecuta), entonces el inversor poseerá acciones a 121 dólares, lo que supone un importante ahorro respecto a los 125 dólares.25/26 precio que el inversor vio por primera vez.
Sin embargo, es posible que el precio no baje a 121 dólares. En cambio, puede pasar de 125 dólares.25 de oferta hasta 126 dólares, luego 127 dólares y después 140 dólares en las próximas semanas. La subida de precios en la que el inversor quería participar se ha perdido porque su orden de compra limitada a 121 dólares nunca se ejecutó.
Cómo se coloca una orden de compra con límite?
Para colocar una orden de compra limitada, primero tendrá que determinar su precio límite para el valor que desea comprar. El precio límite es la cantidad máxima que está dispuesto a pagar para comprar el valor. Si su orden se ejecuta, se ejecutará a su precio límite o inferior.
También tendrá que decidir cuándo expirará su orden de compra limitada. Puede optar por dejar que su orden expire al final del día de negociación si no se ejecuta. Alternativamente, puede elegir colocar su orden como good 'til canceled (GTC). Su orden permanecerá abierta hasta que se ejecute o hasta que usted decida cancelarla. Su corredor puede limitar el tiempo que puede mantener abierta una orden GTC (normalmente hasta 90 días).
Qué es una orden stop-límite de compra?
Una orden stop-limit de compra combina las características de una orden stop con una orden limitada. Para colocar una orden de compra con límite, tiene que decidir dos puntos de precio. El primer punto de precio es el stop, que es el inicio del precio objetivo especificado para la operación. El segundo punto de precio es el precio límite, que es el límite exterior del objetivo de precio de la operación. También debe establecer un plazo durante el cual su operación se considera ejecutable.
Una vez alcanzado el precio de stop, la orden de stop-límite se convierte en una orden limitada. Su orden limitada se ejecutará entonces al precio especificado o mejor. El principal beneficio de una orden de compra con límite es que permite a los operadores controlar mejor el precio al que compran un valor.
Qué ocurre si no se ejecuta una orden de compra con límite?
Si una orden de compra limitada no se ejecuta, expirará sin ser ejecutada. La orden podría expirar al final del día de negociación o, en el caso de una orden good 'til canceled (GTC), expirará una vez que el operador la cancele. Una de las ventajas de una orden de compra limitada es que el inversor tiene garantizado el pago de un precio determinado o menos para comprar un valor. Sin embargo, la desventaja es que el inversor no tiene garantizado que su orden se ejecute.