Definición de operaciones nocturnas

Qué es el comercio nocturno?

La negociación nocturna se refiere a las operaciones que se realizan después del cierre de una bolsa y antes de su apertura. El horario de negociación nocturna puede variar en función del tipo de bolsa en el que el inversor quiera operar. No todos los mercados tienen operaciones nocturnas. La negociación nocturna es una extensión de la negociación fuera de horario.

Puntos clave

• La negociación nocturna es la que tiene lugar fuera del horario normal de negociación previsto por la bolsa principal en la que cotiza el activo.
• Brokers de U.S. Los valores que permiten la negociación nocturna pueden prolongar su sesión de negociación después del horario de apertura hasta la apertura del siguiente día de negociación.
• El mercado de divisas permanece abierto en su mayor parte durante toda la semana porque los bancos y las empresas de todo el mundo facilitan las operaciones. En el mercado de divisas no se negocia formalmente de un día para otro porque el mercado está siempre abierto.
• Los bonos tienen un horario de negociación ampliado, y las acciones pueden negociarse durante la noche entre las 4 a.m. y las 9:30 a.m. ET (cuando abren las bolsas), y 4 p.m. (cuando las bolsas cierran) y 8 p.m. ET.

Entender el comercio nocturno

La negociación nocturna abarca una amplia gama de órdenes que se cursan fuera del horario normal del mercado. En los mercados financieros, hay varias vías para negociar a través de una variedad de bolsas. Los mercados principales incluyen acciones y bonos. Los mercados alternativos incluyen las divisas y las criptodivisas.

Cada mercado tiene normas para la negociación nocturna que deben ser tenidas en cuenta por los inversores a la hora de realizar operaciones fuera del horario de mercado. Por ejemplo, algunos productos extrabursátiles no pueden negociarse fuera del horario comercial. El mercado de divisas, en cambio, no cierra durante la semana, por lo que no existe una verdadera negociación nocturna en el sentido de que está abierto a todas horas, excepto los fines de semana.

Fuera del horario normal del mercado, que para el U.S. El horario de las bolsas suele ser las 9:30 de la mañana.m. hasta las 4:00 p.m. ET, la liquidez suele ser menor. Esto significa un menor número de participantes, mayores diferenciales entre la oferta y la demanda y movimientos de precios potencialmente erráticos, así como una alta volatilidad.

Forex y el comercio nocturno

El mercado de divisas es el mayor de la industria financiera y en él se negocian las divisas mundiales. La negociación de divisas puede realizarse las 24 horas del día cinco días a la semana. Por lo tanto, el mercado de divisas no tiene técnicamente operaciones nocturnas, ya que está abierto todo el tiempo durante la semana. Muchos operadores diurnos eligen operar con divisas por esta razón.

El solapamiento del horario comercial entre los mercados de América del Norte, Australia, Asia y Europa hace posible que un operador ejecute una operación de divisas a través de un agente de bolsa en cualquier momento.

U.S. Las bolsas de valores y la negociación nocturna

Acciones en la U.S. negociar en las principales bolsas de cotización entre las 9:30 a.m. y las 4:00 p.m. ET. Es cuando la bolsa, junto con otras redes denominadas redes de comunicación electrónica (ECN), facilita la negociación. Las operaciones pueden seguir realizándose en las ECN antes de la apertura de las bolsas primarias y después del cierre.

La negociación ECN comienza a las 4:00 a.m y termina a las 8:00 p.m. ET. Se denominan horarios ampliados o de negociación extendida.

Los fondos de inversión y las operaciones nocturnas

Los fondos de inversión se rigen por una norma de fijación de precios del valor neto de los activos (NAV) que exige que todas las órdenes cursadas después del cierre del mercado reciban el precio NAV de cierre del día siguiente. Esta regla ayuda a garantizar un cierre contable del valor liquidativo sin problemas al final de cada día para los fondos de inversión.

Dado que el valor liquidativo sólo se calcula una vez al día, un inversor de fondos de inversión puede ver una diferencia sustancial en el precio de cierre de un día a otro. Para los inversores en fondos de inversión, esto puede suponer un mayor incentivo para realizar una operación antes del cierre del mercado del día actual.

Se pueden cursar órdenes fuera del horario normal del mercado, pero las transacciones no se procesan hasta que se dispone de un valor liquidativo.

Negociación nocturna en el mercado de bonos

Los bonos también se negocian en las bolsas durante todo el día. Sin embargo, sólo se emiten en determinadas bolsas, lo que limita su disponibilidad para la negociación.

Los bonos se negocian a través de creadores de mercado y cotizan en diversas bolsas, incluidas las de bonos de la Bolsa de Nueva York (NYSE) y el Nasdaq. En la Bolsa de Nueva York, los bonos pueden negociarse desde las 4:00 a.m. a las 8:00 p.m. ET.

Ejemplo de negociación nocturna de una acción

El siguiente gráfico muestra una sesión de negociación nocturna de Apple Inc. stock. La bolsa Nasdaq, en la que cotiza AAPL, cierra a las 16:00.m. con un volumen elevado. Comienza la negociación fuera de horario. El volumen disminuye, excepto por un gran pico a las 5:01 p.m. El precio se desplaza un poco más abajo del precio de cierre, y la última transacción se produce entre las 7:59 p.m.

Al día siguiente, la primera operación se produce a las 4:00 a.m., a un precio superior al de la acción de la noche anterior. El volumen es relativamente escaso en la fase previa a la comercialización y se intensifica en la apertura del Nasdaq a las 9:30 horas.m.

Apple tiene una negociación nocturna relativamente activa en comparación con muchos valores. No todos los valores tienen una negociación nocturna activa como en este ejemplo.

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