Qué es una operación bullet?
Una operación bullet permite a un inversor participar en un movimiento bajista de una acción, sin venderla realmente, comprando la opción de venta in-the-money (ITM) de esa acción.
Puntos clave
- Una operación bullet es una operación en el mercado secundario que implica el acto de comprar una opción in-the-money sobre un valor para que el comprador de la opción pueda capitalizar efectivamente el movimiento del valor subyacente sin, en algunos casos, esperar el cambio de precio ordenado por la bolsa.
- Las operaciones con opciones de venta se asocian predominantemente a los mercados bajistas.
- Por ejemplo, una operación bullet permite a un inversor participar en un movimiento bajista de una acción, sin venderla realmente, comprando la opción de venta in-the-money (ITM) de esa acción.
Cómo entender las operaciones con balas
Una operación bullet es una operación en el mercado secundario que implica el acto de comprar una opción in-the-money sobre un valor para que el comprador de la opción pueda capitalizar efectivamente el movimiento del valor subyacente sin, en algunos casos, esperar el cambio de precio ordenado por la bolsa.
Las operaciones con balas se asocian predominantemente a los mercados bajistas. Un inversor quiere vender sus acciones o participar en la caída del precio de una acción, pero la normativa exige que haya un tick de precio más alto antes de poder vender sus acciones o iniciar una venta en corto. El inversor puede comprar una opción de venta „in-the-money”, lo que le permite aprovechar el descenso del precio de ese valor.
Una operación bullet es una estrategia comúnmente utilizada por los inversores que desean especular sobre los cambios de precios. Puede haber varios escenarios en los que se produzca una operación bullet. El concepto de una operación bullet se basa en la disponibilidad de beneficios inmediatos. Las dos más comunes incluyen la compra de una opción de venta in-the-money o una opción de compra in-the-money. Todas las operaciones de opciones requieren el acceso a la negociación de derivados a través de un corredor o plataforma de corretaje.
Por ejemplo, considere un escenario de operación bullet en el que el precio del valor está bajando y el inversor compra una opción de venta para aprovechar el movimiento. El propietario tiene que tener en cuenta dos variables: el precio de la opción y el precio del valor subyacente. El propietario de la opción de venta se beneficia de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado, menos el coste de la opción de venta.
Después de comprar la opción de venta, el propietario tiene múltiples opciones. El propietario puede beneficiarse inmediatamente del ejercicio de la opción. También pueden observar los precios del mercado para ver si bajan antes de ejercerla. En este escenario, para obtener el mayor beneficio, el propietario de una opción de venta querrá ejercerla cuando crea que el valor ha alcanzado su punto más bajo posible.
Opción de venta In-the-Money (ITM)
Para ejecutar esta operación, el inversor compra una opción de venta que está dentro del dinero. La opción de venta da al inversor el derecho, pero no la obligación, de vender el valor especificado al precio especificado. Las opciones de venta vienen con muchos términos y tendrán un precio de ejercicio específico, también conocido como precio de ejercicio. La compra de una opción de venta a través de un corredor tiene un coste. Las opciones de venta no están obligadas a ejercerse, por lo que el coste inicial, denominado prima, es la cantidad que arriesga el inversor. El inversor también puede especificar la fecha de vencimiento de la opción, que es un plazo para ejecutar esa opción de venta.
La compra de una opción de venta „in-the-money” es la clave del beneficio de una operación „bullet”. Una opción de venta „in-the-money” se refiere a una opción de venta con un precio de ejercicio superior al precio actual del mercado para el valor subyacente. Técnicamente, el precio de ejercicio debe ser superior al precio de mercado más el coste de la opción (prima). Esto permite al propietario de la opción de venta generar un beneficio al ejercer la opción.
Para ejercer la opción, el propietario de la opción de venta tendría que comprar el valor a su precio de mercado y luego venderlo a su contraparte de la opción al precio de ejercicio. Por lo general, el propietario de la opción de venta también se hace cargo de los costes de negociación asociados a la compra del valor subyacente para su ejecución, lo que también influye en el beneficio.
Opción de compra In-the-Money (ITM)
Para ejecutar esta operación, un inversor compra una opción de compra in-the-money. La opción de compra da al inversor la opción de comprar un valor determinado. Las opciones de compra también tienen muchas condiciones, como un precio de ejercicio determinado, una comisión y un plazo de vencimiento específico.
La compra de una opción de compra in-the-money se refiere a una opción de compra con un precio de ejercicio inferior al del mercado. Esto permite al propietario de la opción de compra generar un beneficio inmediato de la opción. En una operación de compra de opciones de compra in-the-money, el propietario de la opción de compra tendría que ejercer la opción, obtener el valor y venderlo inmediatamente en el mercado secundario. Este escenario incluye más costes de negociación, lo que requiere unos diferenciales más amplios para obtener beneficios.