¿Qué es una opción de compra sobre una opción de venta??
Una opción de compra sobre una opción de venta se refiere a una configuración comercial en la que hay una opción de compra sobre una opción de venta subyacente, y es uno de los cuatro tipos de opciones compuestas. Si el propietario de la opción ejerce la opción de compra, recibe una opción de venta, que es una opción que da al propietario el derecho, pero no la obligación, de vender un activo específico a un precio determinado dentro de un periodo de tiempo definido.
El valor de una opción de compra sobre una opción de venta cambia en proporción inversa al precio de las acciones. Esto significa que el valor disminuye cuando el precio de las acciones aumenta y aumenta cuando el precio de las acciones disminuye. Una opción de compra sobre una opción de venta también se conoce como opción con comisión dividida.
Puntos clave
- Una opción de compra sobre una opción de venta es un tipo de operación en la que hay una opción de compra sobre una opción de venta subyacente.
- Una opción de compra sobre una opción de venta es uno de nuestros tipos de opciones compuestas.
- Otro término comercial es la opción gaviota, que se compone de dos opciones de compra y una de venta, o de dos opciones de venta y una de compra.
- Una opción de compra sobre una opción de venta tiene dos fechas de vencimiento y dos precios de ejercicio, además de dos primas de opción.
- Las empresas podrían utilizar una opción de compra sobre una opción de venta durante un proceso de licitación para un posible contrato de trabajo.
Cómo entender una opción de compra sobre una opción de venta
Una opción de compra sobre una opción de venta tendrá dos precios de ejercicio y dos fechas de vencimiento, una para la opción de compra y otra para la opción de venta subyacente. Además, hay dos primas de opción implicadas. La prima inicial se paga por adelantado por la opción de compra, y la prima adicional sólo se paga si se ejerce la opción de compra y el propietario de la opción recibe la opción de venta. La prima, en este caso, suele ser mayor que si el propietario de la opción sólo hubiera comprado la opción de venta subyacente, para empezar.
Dos opciones de compra y una opción de venta o dos opciones de venta y una opción de compra se denominan opciones de gaviota.
Ejemplo de una opción de compra sobre una opción de venta
Considere una opción de.S. empresa que licita un contrato para un proyecto europeo. Si la oferta de la empresa tiene éxito, recibirá 10 millones de euros al finalizar el proyecto en un año. La empresa está preocupada por el riesgo de cambio que supone un euro más débil si gana el proyecto. La compra de una opción de venta sobre 10 millones de euros que vence dentro de un año supondría un gasto importante para un riesgo todavía incierto (ya que la empresa no está segura de que se le adjudique la licitación).
Por lo tanto, una estrategia de cobertura que podría utilizar la empresa sería comprar, por ejemplo, una opción de compra a dos meses sobre una opción de venta a un año sobre el euro (importe del contrato de 10 millones de euros). La prima, en este caso, sería significativamente inferior a la que tendría si en lugar de ello hubiera comprado la opción de venta a un año sobre los 10 millones de euros en firme.
En la fecha de vencimiento de dos meses de la opción de compra, la empresa tiene que considerar dos alternativas. Si ha ganado el contrato del proyecto, está en una posición ganadora, y aún desea cubrir su riesgo de divisas, puede ejercer la opción de compra y obtener la opción de venta sobre 10 millones de euros. Observe que a la opción de venta le quedan 10 meses (12 – 2 meses) para su vencimiento. Por otro lado, si la empresa no gana el contrato o ya no desea cubrir el riesgo de cambio, puede dejar que la opción de compra expire sin ejercerla y marcharse, pagando menos primas en total.
Definición de opción de compra sobre una opción de venta
Qué es una opción de compra sobre una de venta?
Una opción de compra sobre una opción de venta se refiere a una configuración comercial en la que hay una opción de compra sobre una opción de venta subyacente, y es uno de los cuatro tipos de opciones compuestas. Si el propietario de la opción ejerce la opción de compra, recibe una opción de venta, que es una opción que da al propietario el derecho, pero no la obligación, de vender un activo específico a un precio determinado dentro de un período de tiempo definido.
El valor de una opción de compra sobre una opción de venta varía de forma inversamente proporcional al precio de las acciones. Esto significa que el valor disminuye cuando el precio de las acciones aumenta y aumenta cuando el precio de las acciones disminuye. Una opción de compra sobre una opción de venta también se conoce como opción de cuota dividida.
Puntos clave
- Una opción de compra sobre una opción de venta es un tipo de operación en la que hay una opción de compra sobre una opción de venta subyacente.
- Una opción de compra sobre una opción de venta es uno de nuestros tipos de opciones compuestas.
- Otro término comercial es la opción gaviota, que se compone de dos opciones de compra y una de venta, o de dos opciones de venta y una de compra.
- Una opción de compra sobre una opción de venta tiene dos fechas de vencimiento y dos precios de ejercicio, además de dos primas de opción.
- Las empresas pueden utilizar una opción de compra sobre una opción de venta durante un proceso de licitación para un posible contrato de trabajo.
Cómo entender una opción de compra sobre una opción de venta
Una opción de compra sobre una opción de venta tendrá dos precios de ejercicio y dos fechas de vencimiento, una para la opción de compra y otra para la opción de venta subyacente. Además, hay dos primas de opción implicadas. La prima inicial se paga por adelantado por la opción de compra, y la prima adicional sólo se paga si se ejerce la opción de compra y el propietario de la opción recibe la opción de venta. La prima, en este caso, sería generalmente más alta que si el propietario de la opción sólo hubiera comprado la opción de venta subyacente, para empezar.
Dos opciones de compra y una de venta o dos opciones de venta y una de compra se denominan opción gaviota.
Ejemplo de una opción de compra sobre una opción de venta
Considere una U.S. empresa que opta a un contrato para un proyecto europeo. Si la empresa gana la licitación, recibirá 10 millones de euros al finalizar el proyecto en un año. La empresa está preocupada por el riesgo cambiario que supone un euro más débil si gana el proyecto. La compra de una opción de venta sobre 10 millones de euros con vencimiento a un año supondría un gasto importante para un riesgo todavía incierto (ya que la empresa no está segura de que se le adjudique la oferta).
Por lo tanto, una estrategia de cobertura que podría utilizar la empresa sería comprar, por ejemplo, una opción de compra a dos meses sobre una opción de venta a un año sobre el euro (importe del contrato de 10 millones de euros). La prima, en este caso, sería significativamente inferior a la que tendría si, en lugar de ello, hubiera comprado directamente la opción de venta a un año sobre los 10 millones de euros.
En la fecha de vencimiento de dos meses de la opción de compra, la empresa tiene dos alternativas a considerar. Si ha ganado el contrato del proyecto, está en una posición ganadora, y aún desea cubrir su riesgo de divisas, puede ejercer la opción de compra y obtener la opción de venta sobre 10 millones de euros. Obsérvese que a la opción de venta le quedan 10 meses (12 – 2 meses) para su vencimiento. Por otro lado, si la empresa no gana el contrato o ya no desea cubrir el riesgo de divisas, puede dejar que la opción de compra expire sin ejercerla y marcharse, pagando menos en primas en general.