Qué es la negociación por cuenta propia?
La negociación por cuenta propia se refiere a una empresa financiera o banco comercial que invierte para obtener ganancias directas en el mercado, en lugar de ganar dólares de comisión negociando en nombre de los clientes. También conocido como „prop trading”, este tipo de actividad comercial se produce cuando una empresa financiera opta por beneficiarse de las actividades del mercado en lugar de las comisiones de escaso margen obtenidas a través de la actividad comercial de los clientes. La negociación por cuenta propia puede incluir la negociación de acciones, bonos, materias primas, divisas u otros instrumentos.
Las empresas financieras o los bancos comerciales que se dedican a la negociación por cuenta propia creen que tienen una ventaja competitiva que les permitirá obtener una rentabilidad anual superior a la de la inversión en índices, la apreciación del rendimiento de los bonos u otros estilos de inversión.
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Negociación por cuenta propia
Puntos clave
- Los operadores por cuenta propia pueden ejecutar una serie de estrategias de mercado que incluyen el arbitraje de índices, el arbitraje estadístico, el arbitraje de fusiones, el análisis fundamental, el arbitraje de la volatilidad, el análisis técnico y/o la macrooperación global.
- Los analistas del mercado entienden que las grandes instituciones financieras ocultan a propósito los detalles de la negociación por cuenta propia. operaciones de negociación no por cuenta propia con el fin de ocultar las actividades que promueven el interés propio de la entidad.
Cómo funciona la negociación por cuenta propia?
La negociación por cuenta propia, que también se conoce como „prop trading”, se produce cuando una mesa de negociación de una institución financiera, una empresa de corretaje, un banco de inversión, un fondo de cobertura u otra fuente de liquidez utiliza el capital y el balance de la empresa para realizar operaciones financieras por cuenta propia. Estas operaciones suelen ser de carácter especulativo y se ejecutan a través de una serie de derivados u otros vehículos de inversión complejos.
Ventajas de la negociación por cuenta propia
Son muchos los beneficios que la negociación por cuenta propia proporciona a una institución financiera o a un banco comercial, sobre todo mayores beneficios trimestrales y anuales. Cuando una empresa de corretaje o un banco de inversión negocia en nombre de sus clientes, obtiene ingresos en forma de comisiones y honorarios. Estos ingresos pueden representar un porcentaje muy pequeño de la cantidad total invertida o de las ganancias generadas, pero el proceso también permite a una institución realizar el 100% de las ganancias obtenidas de una inversión.
El segundo beneficio es que la institución puede acumular un inventario de valores. Esto ayuda de dos maneras. En primer lugar, cualquier inventario especulativo permite a la institución ofrecer una ventaja inesperada a los clientes. En segundo lugar, ayuda a estas instituciones a prepararse para los mercados a la baja o sin liquidez, cuando resulta más difícil comprar o vender valores en el mercado abierto.
El último beneficio está asociado al segundo. La negociación por cuenta propia permite a una institución financiera convertirse en un creador de mercado influyente al proporcionar liquidez en un valor o grupo de valores específico.
Un ejemplo de mesa de negociación por cuenta propia
Para que la negociación por cuenta propia sea eficaz y tenga en cuenta a los clientes de la entidad, la mesa de negociación por cuenta propia suele estar separada de otras mesas de negociación. Esta mesa es responsable de una parte de los ingresos de la institución financiera, sin relación con el trabajo de los clientes y actuando de forma autónoma.
Sin embargo, las mesas de negociación por cuenta propia también pueden funcionar como creadores de mercado, como se ha indicado anteriormente. Esta situación se produce cuando un cliente quiere negociar una gran cantidad de un solo valor o negociar un valor muy ilíquido. Dado que no hay muchos compradores o vendedores para este tipo de operaciones, una mesa de negociación por cuenta propia actuará como comprador o vendedor, iniciando la otra parte de la operación del cliente.