Definición de negociación de opciones de divisas

Qué es el comercio de opciones de Forex?

Las opciones Forex son derivados basados en pares de divisas subyacentes. La negociación de opciones sobre divisas implica una amplia variedad de estrategias disponibles para su uso en los mercados de divisas, donde se negocian las monedas extranjeras. La estrategia que puede emplear un operador depende en gran medida del tipo de opción que elija y del corredor o plataforma a través de la cual se ofrezca.

Las características de la negociación de opciones sobre divisas incluyen un mercado de divisas descentralizado que varía mucho más que las opciones en los mercados más centralizados de acciones y futuros.

Puntos clave

• Las opciones de divisas se negocian sin la obligación de entregar un activo físico.
• Estas opciones varían mucho de un producto a otro en función de la entidad que las ofrece.
• Las opciones de divisas se presentan en dos variedades, las llamadas opciones vainilla y las opciones SPOT.
• Las opciones SPOT son de naturaleza binaria y se pagan (o no) dependiendo de la condición final de la opción.

Cómo entender el comercio de opciones de divisas

Las opciones que se negocian en el mercado de divisas se diferencian de las de otros mercados en que permiten a los operadores operar sin recibir el activo. Las opciones de divisas se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), y los operadores pueden elegir los precios y las fechas de vencimiento que se adapten a sus necesidades de cobertura o de estrategia de beneficios. A diferencia de los futuros, en los que el operador debe cumplir los términos del contrato, los operadores de opciones no tienen esa obligación al vencimiento.

A los operadores les gusta utilizar el comercio de opciones Forex por varias razones. Tienen un límite de riesgo a la baja y pueden perder sólo la prima que pagaron para comprar las opciones, pero tienen un potencial alcista ilimitado. Algunos operadores utilizan la negociación de opciones de divisas para cubrir las posiciones abiertas que puedan tener en el mercado de divisas al contado. A diferencia del mercado de futuros, el mercado de efectivo (también llamado mercado físico y al contado) tiene la liquidación inmediata de las operaciones con materias primas y valores. A los operadores también les gusta el comercio de opciones de divisas porque les da la oportunidad de negociar y beneficiarse de la predicción de la dirección del mercado basada en noticias económicas, políticas o de otro tipo.

Sin embargo, la prima que se cobra por los contratos de opciones sobre divisas puede ser bastante elevada. La prima depende del precio de ejercicio y de la fecha de vencimiento. Además, una vez que se compra un contrato de opción, no se puede volver a negociar o vender. El comercio de opciones de divisas es complejo y tiene muchas partes móviles, lo que dificulta la determinación de su valor. Los riesgos incluyen los diferenciales de tipos de interés (IRD), la volatilidad del mercado, el horizonte temporal del vencimiento y el precio actual del par de divisas.

El comercio de opciones Forex es una estrategia que ofrece a los operadores de divisas la posibilidad de obtener algunos de los beneficios y la emoción del comercio sin tener que pasar por el proceso de compra de un par de divisas.

Principales tipos de negociación de opciones sobre divisas

Hay dos tipos de opciones disponibles principalmente para los operadores minoristas de divisas para la negociación de opciones de divisas. Ambos tipos de operaciones implican la negociación a corto plazo de un par de divisas con un enfoque en los futuros tipos de interés del par.

Lo tradicional („vainilla”) opción de compra o de venta. Con un contrato de opciones tradicional, o vainilla, el operador tiene el derecho -pero no la obligación- de comprar o vender una divisa concreta al precio y la fecha de ejecución acordados. La operación seguirá implicando estar largo en una divisa y corto en otro par de divisas. En esencia, el comprador indicará la cantidad que desea comprar, el precio al que desea comprar y la fecha de vencimiento. Un vendedor responderá con una prima cotizada para la operación. Las opciones tradicionales pueden tener vencimientos de tipo americano o europeo. Tanto la opción de venta como la de compra dan al inversor un derecho, pero no una obligación. Si el tipo de cambio actual hace que las opciones estén fuera del dinero (OTM), expirarán sin valor.

Un sistema de señales de pago único (SPOT) producto. Una opción SPOT tiene una estructura de contrato más flexible que una opción tradicional. Esta estrategia es un tipo de comercio de todo o nada, y también se conocen como opciones binarias o digitales. El comprador ofrecerá un escenario, como „el EUR/USD romperá el 1.3000 en 12 días.” Recibirán cotizaciones de primas que representan un pago basado en la probabilidad de que el evento tenga lugar. Si este acontecimiento se produce, el comprador obtiene un beneficio. Si no se produce, el comprador perderá la prima que pagó. Los contratos SPOT requieren una prima mayor que los contratos de opciones tradicionales. Además, los contratos SPOT pueden redactarse para pagar si alcanzan un punto específico, varios puntos específicos o si no alcanzan ningún punto en particular. Por supuesto, los requisitos de la prima serán mayores con las estructuras de opciones especializadas.

No todos los corredores de divisas minoristas ofrecen la oportunidad de operar con opciones, por lo que los operadores minoristas de divisas deben investigar cualquier corredor que pretendan utilizar para asegurarse de que ofrecen esta oportunidad. Debido al riesgo de pérdida asociado a las opciones de escritura, la mayoría de los corredores de divisas al por menor no permiten a los comerciantes vender contratos de opciones sin altos niveles de capital para la protección.

Ejemplo de negociación de opciones de Forex

Supongamos que un inversor es alcista con el euro y cree que subirá frente al dólar.S. dólar. El inversor compra una opción de compra sobre el euro con un precio de ejercicio de 115 dólares, ya que los precios de las divisas se cotizan a 100 veces el tipo de cambio. Cuando el inversor compra el contrato, el tipo de cambio al contado del euro equivale a 110 dólares.

Supongamos que el precio al contado del euro en la fecha de vencimiento es de 118 dólares. En consecuencia, se dice que la opción de divisas ha expirado en el dinero. Por lo tanto, el beneficio del inversor es de 300 $, o (100 * (118 $ – 115 $)), menos la prima pagada por la opción de compra de divisas.