Qué es "Near the Money"?
La frase „near the money” se refiere a un contrato de opciones cuyo precio de ejercicio está cerca del precio de mercado actual del valor subyacente correspondiente. „Close to the money” es una frase alternativa, que designa la misma situación. Es muy parecido a estar „at the money” (ATM), pero no es lo mismo.
Una opción de compra se considera „in the money” (ITM) si su precio de ejercicio es inferior al precio de mercado, la opción se considera „near the money” si su precio de ejercicio es inferior al precio de mercado pero muy cercano a él. Sin embargo, si el precio de ejercicio es superior al precio de mercado, sería „out of the money” (OTM). El dinero de una opción de venta funcionaría en sentido contrario.
La cercanía al dinero es uno de los estados de la opción, junto con el dinero y el fuera del dinero (OTM).
Puntos clave
- Una opción „near the money” es aquella cuyo precio de ejercicio está cerca, pero no en el precio subyacente actual.
- Near the money” es uno de los estados de la opción, junto con „at the money” (ATM), „in the money” (ITM) y „out of the money” (OTM).
- Un contrato que está cerca del dinero está cerca de estar en el dinero pero será ligeramente ITM u OTM.
Cómo entender el concepto de Near the Money
Se dice que un contrato de opciones está "cerca del dinero" cuando el precio de ejercicio, o el precio al que puede ejercerse la opción, y el precio del valor subyacente están próximos. Aunque no existe una cifra oficial de "near," si esa diferencia suele ser inferior a 50 céntimos, el contrato de opciones se considera near the money. Por ejemplo, una opción con un valor de mercado actual de 20 dólares y un precio de ejercicio de 19 dólares.80 se consideraría near the money, ya que la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado es de sólo 20 céntimos.
Un contrato se considera "at the money" cuando el precio de ejercicio es igual al precio de mercado del valor subyacente. El término „near the money” se utiliza a menudo para designar lo mismo que „at the money”, porque es raro que los precios de las opciones estén en el dinero, o sean iguales al precio de ejercicio, de la materia prima en cuestión. Por este motivo, en la negociación de opciones casi siempre se utilizan opciones cercanas al dinero o más cercanas al dinero en lugar de opciones al dinero.
Los contratos de opciones „at the money” o „near the money” suelen costar más (i.e., tienen una prima más alta) que las opciones out of the money, en las que el precio del instrumento subyacente es significativamente mayor o menor que el precio de ejercicio. Las opciones cercanas al dinero contienen valor intrínseco si están ligeramente fuera del dinero, pero pueden contener tanto valor intrínseco como extrínseco si están ligeramente dentro del dinero.
Cerca del dinero frente a. At the Money
Dado que es muy raro que el precio de una opción se alinee exactamente con el precio de ejercicio de esa acción, casi todas las operaciones de opciones at the money tendrán lugar cerca del dinero. La mayoría de los operadores intentan negociar las opciones cuando están dentro del dinero para poder pagar menos que el precio de mercado actual del valor y obtener un beneficio.
Cuando están en el dinero, las opciones tienen un valor delta de 0.5 o -0.5 para las opciones de venta. Esto significa que la opción tiene la misma probabilidad de acabar fuera del dinero o dentro del dinero en el momento en que expira el contrato de opciones. Las opciones near the money tendrán un valor delta más alto o más bajo, dependiendo de lo cerca que estén del precio de ejercicio.