Qué es la musawamah?
Musawamah es un término utilizado en las finanzas islámicas. Describe un tipo de transacción en la que el comprador desconoce el precio pagado por el vendedor para crear u obtener el bien o servicio que se ofrece.
Según las normas de las finanzas islámicas, deben cumplirse varias condiciones para que las transacciones Musawamah estén permitidas y cumplan las normas exigidas por la Sharia.
Puntos clave
- Las transacciones Musawamah son aquellas en las que el comprador y el vendedor están autorizados a negociar el precio, sin que el vendedor revele el coste de producción del producto.
- Estas transacciones están reguladas por la ley islámica; deben cumplirse unas condiciones específicas para que una determinada transacción pueda ser considerada como tal.
- En el sector de los servicios financieros se han producido diversas innovaciones administrativas y técnicas para adaptarse a las exigencias religiosas de los inversores musulmanes.
Cómo funciona Musawamah
Musawamah describe una transacción en la que el precio del bien o servicio no se revela al comprador. Esto difiere de las transacciones murabaha, en las que el comprador conoce el coste del activo subyacente. Como el vendedor no está obligado a revelar al comprador el coste de obtención o producción de la mercancía para su venta, el precio de venta acordado se deja a la capacidad de negociación del vendedor y del comprador.
Para cumplir con la ley islámica, una transacción musawamah debe cumplir varias condiciones. Por ejemplo, las transacciones de musawamah deben ser transacciones al contado en el sentido de que el intercambio debe tener lugar instantáneamente; los contratos de futuros, por lo tanto, no se pueden calificar. Asimismo, el bien o servicio en cuestión debe tener un valor económico tangible, como un producto consumible. Las transacciones musawamah también deben limitarse a bienes o servicios que existan en el momento de la venta, lo que significa que no pueden utilizarse para adquirir bienes que aún no se hayan fabricado o adquirido.
En la práctica, hay una variación sustancial en la forma en que se interpretan y aplican las normas de las finanzas conformes a la Sharia en todo el mundo islámico. Sin embargo, entre las normas comunes de las finanzas islámicas se encuentran la prohibición de la usura y de las inversiones en prácticas comerciales prohibidas, como la producción de armas, cigarrillos o carne de cerdo.
Para sortear estas complejidades, las empresas financieras de todo el mundo han lanzado fondos de inversión y otros productos financieros diseñados para ofrecer opciones que cumplan con la sharia a los inversores musulmanes. Estos productos suelen ser supervisados de manera similar a los productos de Inversión Socialmente Responsable (ISR) que se han hecho populares en los últimos años. En concreto, las inversiones conformes a la sharia suelen ser supervisadas por un consejo especial de expertos en la ley islámica, que asesoran a los gestores de las inversiones sobre si éstas son candidatas adecuadas.
Ejemplo del mundo real de una transacción de Musawamah
Michaela desea comprar un recuerdo a un comerciante durante su viaje a Marruecos. Se establece en una bufanda de fabricación local que está siendo vendida por un artesano en un pequeño mercado.
Dado que el pañuelo tiene una utilidad y un valor evidentes para el comprador, y que el vendedor lo tiene en su poder y lo vende en el momento actual, la venta del pañuelo puede considerarse una transacción Musawamah según la ley islámica. El comerciante no está obligado a revelar a Michaela el coste subyacente de la producción del pañuelo. Por lo tanto, Michaela no conocerá el margen de beneficio del vendedor cuando negocie el precio.
Por estas razones, Michaela y el comerciante son libres de regatear el precio del pañuelo hasta llegar a un acuerdo mutuamente aceptable.