Qué es MSCI?
MSCI es el acrónimo de Morgan Stanley Capital International. Es una empresa de investigación de inversiones que proporciona índices bursátiles, análisis de riesgo y rendimiento de carteras y herramientas de gobernanza a inversores institucionales y fondos de cobertura. MSCI es quizás más conocido por sus índices de referencia -incluyendo el MSCI Emerging Market Index y el MSCI Frontier Markets Index- que son gestionados por MSCI Barra. La empresa sigue lanzando nuevos índices cada año.
Puntos clave
- MSCI proporciona datos de inversión y servicios de análisis a los inversores.
- MSCI se formó cuando Morgan Stanley compró los derechos de licencia de los datos de Captial International en 1986.
- La empresa es quizás más conocida por su serie de índices bursátiles, que son utilizados por muchos fondos de inversión y ETFs como puntos de referencia.
Entender el MSCI
Capital International introdujo una serie de índices bursátiles en 1969 para reflejar los mercados internacionales: los primeros índices bursátiles globales para mercados fuera de Estados Unidos. Cuando Morgan Stanley compró los derechos de licencia de los datos de Capital en 1986, comenzó a utilizar el acrónimo MSCI, y Morgan Stanley se convirtió en su mayor accionista. En 2004, MSCI adquirió Barra, una empresa de gestión de riesgos y análisis de carteras, por aproximadamente 816.4 millones. La fusión de ambas entidades dio lugar a una nueva empresa, MSCI Barra, que se escindió en una oferta pública inicial (OPI) en 2007, y comenzó a cotizar en la Bolsa de Nueva York (NYSE) con el ticker MSCI. La empresa se convirtió en una compañía pública totalmente independiente y autónoma en 2009.
La empresa proporciona a sus clientes herramientas de inversión de Barra, Financial Engineering Associates, RiskMetrics, Institutional Shareholder Services, Measurisk y el Center for Financial Research and Analysis. También publica índices que están ampliamente disponibles para el público inversor.
MSCI es quizás más conocido por sus índices bursátiles -más de 160.000-, que se centran en diferentes áreas geográficas y tipos de acciones como las de pequeña, mediana y gran capitalización. Siguen el rendimiento de los valores que se incluyen en ellos y actúan como base para los fondos cotizados (ETF). A 30 de junio de 2019, había 12.3 billones de activos bajo gestión (AUM) referenciados a los índices de la empresa. Los principales índices de MSCI son
- Índice MSCI de Mercados Emergentes: Lanzado en 1988, este índice incluye componentes de 24 economías emergentes, como China, India, Tailandia, Brasil, Sudáfrica, Rusia y México.
- Índice MSCI Frontier Markets: Utilizado como referencia para medir el rendimiento de los mercados financieros de determinados países de Asia, este índice se centra en 28 mercados de Oriente Medio, África, Sudamérica y Europa. Algunas de las regiones fronterizas con acciones incluidas en este índice son Kuwait, Vietnam, Marruecos, Líbano, Kenia y Bahréin.
- MSCI All Country World Index (ACWI): Se trata del índice de renta variable mundial más emblemático de la empresa, que sigue la evolución de los valores de pequeña y gran capitalización de 23 mercados desarrollados y 26 emergentes, con más de 3.000 valores representados.
- Índice MSCI EAFE: El índice EAFE incluye 918 valores de 21 países con mercados desarrollados, excluidos Canadá y Estados Unidos.
Consideraciones especiales
Los índices MSCI son índices ponderados por la capitalización del mercado, lo que significa que las acciones se ponderan según su capitalización del mercado, calculada como el precio de la acción multiplicado por el número total de acciones en circulación. La acción con mayor capitalización bursátil tiene la mayor ponderación en el índice. Refleja el hecho de que las empresas de gran capitalización tienen un mayor impacto en una economía que las empresas de mediana o pequeña capitalización. Un cambio porcentual en el precio de los valores de gran capitalización de un índice MSCI provocará un movimiento mayor en el índice que un cambio en el precio de una empresa de pequeña capitalización.
Los índices MSCI se revisan trimestralmente y se reequilibran dos veces al año.
Cada índice de la familia MSCI se revisa trimestralmente y se reequilibra dos veces al año. Los analistas de MSCI añaden o eliminan valores de un índice para garantizar que el índice siga actuando como un punto de referencia eficaz para el mercado que representa. Cuando un índice MSCI se reequilibra, los ETF y los fondos de inversión también deben ajustar sus participaciones, ya que se crean para reflejar el rendimiento de los índices.