Qué es la modelización financiera?
La modelización financiera es el proceso de creación de un resumen de los gastos y beneficios de una empresa en forma de hoja de cálculo que puede utilizarse para calcular el impacto de un acontecimiento o una decisión futuros.
Un modelo financiero tiene muchos usos para los ejecutivos de la empresa. Los analistas financieros lo utilizan con mayor frecuencia para analizar y anticipar cómo el rendimiento de las acciones de una empresa podría verse afectado por futuros acontecimientos o decisiones ejecutivas.
Puntos clave
- La modelización financiera es una representación en números de algunos o todos los aspectos de las operaciones de una empresa.
- Los modelos financieros se utilizan para estimar la valoración de una empresa o para comparar las empresas con sus homólogas del sector.
- Existen varios modelos que pueden producir resultados diferentes. Un modelo es tan bueno como los insumos y las suposiciones que lo componen.
Los fundamentos de la modelización financiera
La modelización financiera es una representación en números de las operaciones de una empresa en el pasado, el presente y el futuro previsto. Estos modelos están pensados para ser utilizados como herramientas de toma de decisiones. Los ejecutivos de la empresa pueden utilizarlas para estimar los costes y proyectar los beneficios de un nuevo proyecto propuesto.
Los analistas financieros los utilizan para explicar o anticipar el impacto de los acontecimientos en las acciones de una empresa, desde factores internos, como un cambio de estrategia o de modelo de negocio, hasta factores externos, como un cambio en la política económica o en la regulación.
Los modelos financieros se utilizan para estimar la valoración de una empresa o para comparar las empresas con sus homólogas del sector. También se utilizan en la planificación estratégica para probar diversos escenarios, calcular el coste de nuevos proyectos, decidir sobre los presupuestos y asignar los recursos corporativos.
Los ejemplos de modelos financieros pueden incluir el análisis del flujo de caja descontado, el análisis de sensibilidad o la valoración en profundidad.
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Entender los modelos financieros
Ejemplo del mundo real
Los mejores modelos financieros proporcionan a los usuarios un conjunto de supuestos básicos. Por ejemplo, una partida que se suele prever es el crecimiento de las ventas. El crecimiento de las ventas se registra como el aumento (o disminución) del bruto en el trimestre más reciente en comparación con el trimestre anterior. Estos son los dos únicos datos que necesita un modelo financiero para calcular el crecimiento de las ventas.
El modelador financiero crea una celda para las ventas del año anterior, la celda A, y una celda para las ventas del año actual, la celda B. La tercera celda, la celda C, se utiliza para una fórmula que divide la diferencia entre las celdas A y B por la celda A. Esta es la fórmula de crecimiento. La celda C, la fórmula, está codificada en el modelo. Las celdas A y B son celdas de entrada que pueden ser modificadas por el usuario.
En este caso, el objetivo del modelo es estimar el crecimiento de las ventas si se toma una determinada acción o se produce un posible evento.
Por supuesto, éste es sólo un ejemplo del mundo real de la modelización financiera. En última instancia, un analista de valores está interesado en el crecimiento potencial. Se puede modelar cualquier factor que afecte o pueda afectar a ese crecimiento.
Además, las comparaciones entre empresas son importantes para concluir una acción. Los modelos múltiples ayudan a un inversor a decidir entre varios competidores de un sector.