Definición de mezcla de activos

Qué es la mezcla de activos?

La combinación de activos es el desglose de todos los activos de un fondo o cartera. En términos generales, los activos pueden asignarse a una de las clases de activos principales: acciones, bonos, efectivo y bienes inmuebles. Dentro de eso, los activos pueden mezclarse aún más. Un desglose de la combinación de activos ayuda a los inversores a comprender la composición de una cartera y una combinación de activos diversificada reduce el riesgo de la inversión.

Puntos clave

  • La combinación de activos es el desglose de todos los activos de una cartera, como acciones, bonos, efectivo y bienes inmuebles.
  • Dentro de una clase de activos, los activos pueden mezclarse aún más, por ejemplo, las acciones de una cartera pueden ser de gran capitalización, de mediana capitalización o de pequeña capitalización.
  • Tener una mezcla diversificada de activos puede permitir aumentar las fuentes de rendimiento de la inversión, así como reducir el riesgo de la misma.

Cómo entender la combinación de activos

El mundo de la inversión cuenta con una amplia gama de productos financieros entre los que elegir, todos ellos con sus propios beneficios y riesgos. Los inversores pueden decidir cómo quieren invertir su capital; si quieren estar concentrados en un activo, como las acciones, o si quieren tener una mezcla de activos, invirtiendo en una variedad de activos, aumentando así su potencial de rendimiento y reduciendo su riesgo, una estrategia conocida como diversificación.

Para un fondo de inversión, el desglose de la combinación de activos es uno de los aspectos de la información periódica sobre inversiones. Los gestores de fondos proporcionan a los inversores porcentajes detallados de inversión por cada categoría de activos en la cartera. Por ejemplo, pueden invertir el 30% de los activos de un fondo en bonos, el 50% de los activos en acciones y el 10% en bienes inmuebles. El valor de mercado de las inversiones de cada categoría de activos se representa como un porcentaje de la cartera total. Así, la combinación global de activos será igual al 100% y mostrará el desglose de las inversiones en toda la cartera.

La combinación de activos de una cartera es una consideración importante para los inversores. Puede ser un determinante clave del perfil de riesgo/recompensa del fondo. También puede proporcionar información sobre las expectativas de rendimiento a largo plazo.

Variaciones de la mezcla de activos

Los inversores ven los fondos por sus participaciones de inversión, que pueden estar concentradas en una clase de activos básicos como la renta variable o la renta fija. Otras categorías de activos para la inversión pueden incluir materias primas o inversiones internacionales.

Cuando un fondo de inversión está muy concentrado en una clase o categoría de activos, su combinación de activos será probablemente más detallada a nivel granular. Por ejemplo, la combinación de activos de un fondo de renta variable puede indicar los porcentajes de inversión en acciones de gran, mediana y pequeña capitalización.

Si se trata de un fondo de renta variable internacional, el desglose estándar de la combinación de activos puede estar más centrado en el porcentaje del valor de mercado invertido por país. En el caso de los fondos de renta fija, los inversores suelen ver el desglose de la combinación de activos por calidad crediticia o porcentajes de duración.

Los inversores no tienen que invertir en fondos para mezclar sus activos; también pueden hacerlo en sus propias carteras eligiendo diferentes tipos de activos. Para los inversores particulares, es importante conocer los productos financieros en los que invierten, así como investigar las perspectivas de esas inversiones.

Fondos de asignación de activos

Los inversores suelen encontrar desgloses más tradicionales de la combinación de activos por clases de activos en los fondos de asignación de activos o equilibrados. Estos fondos suelen anunciar a los inversores la combinación de activos de la cartera. El T. El Rowe Price Balanced Fund es un ejemplo. El Fondo está gestionado para invertir aproximadamente el 65% de sus activos totales en acciones ordinarias y el 35% en valores de renta fija.

Otros tipos populares de fondos de asignación de activos son los fondos de fecha objetivo. Estos fondos siguen una senda de deslizamiento que cambia su combinación de activos en varios puntos a lo largo de una línea de tiempo, gestionando para una fecha de utilización objetivo. El fondo Vanguard Target Retirement 2060 es un ejemplo. El Fondo comienza con una combinación de activos centrada en las acciones, por lo que en cada fecha objetivo reducirá su exposición a las acciones y aumentará su exposición a los bonos. El fondo ha sido creado para personas que planean jubilarse entre 2058 y 2062.

Determinación de la combinación de activos

En todo el sector, los gestores de carteras utilizan muchas metodologías diferentes para determinar la combinación de activos de una cartera. La teoría moderna de la cartera proporciona una base para analizar las inversiones y determinar las asignaciones adecuadas en función de las preferencias y los objetivos de gestión del riesgo.

Las carteras de asignación de activos son una mezcla de clases de activos de renta variable y de renta fija. El riesgo y la rentabilidad históricos de estas dos clases de activos muestran que la renta variable ofrece un mayor potencial de rentabilidad junto con mayores riesgos.

Históricamente, las asignaciones de renta fija han proporcionado rendimientos comparables más bajos también con menor riesgo. El equilibrio entre el riesgo y el rendimiento potencial mediante el uso de inversiones de renta variable y de renta fija en general es un principio rector para determinar la combinación de activos de una cartera de inversión.

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  1. T. Rowe Price. "Fondo equilibrado." Consultado el 9 de marzo de 2021.

  2. Vanguard. "Fondo Vanguard Target Retirement 2060." Consultado el 9 de marzo de 2021.

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