Definición de metales básicos

Qué son los costes base?

Los metales básicos son metales comunes que se empañan, oxidan o corroen con relativa rapidez cuando se exponen al aire o a la humedad. Se pueden contrastar con los metales preciosos y se utilizan ampliamente en aplicaciones comerciales e industriales, como la construcción y la fabricación.

Algunos ejemplos de metales básicos son el plomo, el cobre, el níquel, el aluminio y el zinc.

Puntos clave

  • Los metales básicos son metales comunes utilizados en la industria o la fabricación, como el cobre o el zinc.
  • Los metales básicos excluyen los metales que contienen hierro y las aleaciones.
  • A diferencia de los metales preciosos, los metales básicos tienden a empañarse, oxidarse o corroerse con el tiempo o cuando se exponen a los elementos.
  • Los metales básicos suelen ser más abundantes en la naturaleza y a veces más fáciles de extraer, por lo que sus precios suelen ser más bajos que los de los metales preciosos.
  • Varios futuros de metales básicos cotizan en los mercados de materias primas, y también hay fondos cotizados (ETF) disponibles para los inversores ordinarios que hacen un seguimiento de los metales básicos.

Comprensión de los metales básicos

El término metales comunes probablemente surgió porque estos materiales son baratos y se encuentran con más frecuencia que los metales preciosos, como el oro, la plata y el platino. Los metales básicos suelen ser más abundantes en la naturaleza y a veces más fáciles de extraer. Eso hace que los metales básicos sean mucho menos costosos para su uso en la fabricación que los metales preciosos.

Sin embargo, los metales básicos tienen un valor incalculable para la economía mundial debido a su utilidad y ubicuidad. El cobre, por ejemplo, es un metal base líder que a menudo se denomina „metal con ph”.D. en economía” o „doctor cobre.”

Los movimientos en el precio del cobre pueden proporcionar información sobre la salud de la economía mundial debido a su uso generalizado en la construcción. Los economistas utilizan a veces los precios del cobre como indicador del crecimiento económico mundial. Si la demanda de cobre crece y los precios suben, es posible que la economía mundial esté mejorando. A la inversa, una caída del precio del cobre puede ser un aviso de que la actividad económica se está ralentizando en áreas cruciales de la economía, como la construcción de viviendas.

Ventajas y desventajas de los metales comunes

La principal ventaja de los metales básicos es que son relativamente baratos. Los metales básicos sirven para muchos fines, como la construcción, tan bien o mejor que los metales preciosos.

Además, algunos metales básicos tienen propiedades únicas que no pueden ser duplicadas por otros metales. Por ejemplo, el níquel es uno de los principales componentes del acero inoxidable, el zinc se utiliza para galvanizar el acero como protección contra la corrosión y el Imperio Romano utilizaba el plomo para muchos fines, como tuberías, revestimientos de bañeras, cosméticos y pinturas.

Los metales básicos también sufren varios inconvenientes importantes, que los hacen menos adecuados como divisas que los metales preciosos. La primera desventaja es que no suelen ser lo suficientemente valiosos como para ser un depósito de valor compacto. Por ejemplo, el plomo se vendía a menos de una U.S. dólar por libra en cuatro de los ocho años que van de 2013 a 2020. Tener que transportar 50 libras o más de plomo a la tienda para comprar alimentos siempre fue poco práctico, mientras que las monedas de oro y plata funcionaban bien. Ya en la década de 1960, muchas empresas de U.S. Las monedas aún contienen plata.

Las otras desventajas notables de los metales comunes son sus propiedades químicas y la volatilidad de los precios. Como se oxidan y empañan más fácilmente, los metales comunes son monedas mucho menos duraderas. En Estados Unidos es habitual encontrar monedas de un centavo corroídas que sólo tienen unas décadas de antigüedad. Se corroen tan rápidamente porque están compuestos principalmente por el metal base zinc. Por otro lado, las monedas de oro de hace miles de años suelen estar todavía en relativamente buen estado.

Los precios de los metales básicos suelen ser más volátiles debido a su uso generalizado para fines industriales. Cuando la demanda industrial se agota, los precios de los metales básicos pueden caer en picado.

Pros

  • Usos prácticos en la industria y la fabricación

  • Son abundantes y fáciles de extraer

  • Precios de mercado más bajos que los de los metales preciosos

Contras

  • Las propiedades químicas degradan los metales con el tiempo

  • Los precios pueden ser bastante volátiles

  • No son un buen depósito de valor

Contratos de futuros sobre metales básicos

Varias bolsas de todo el mundo ofrecen contratos para comerciar con metales básicos, pero el centro del comercio internacional sigue siendo la Bolsa de Metales de Londres (LME). En Estados Unidos, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) también ofrece contratos de futuros sobre metales básicos.

Los contratos de futuros con entrega física del CME están diseñados para satisfacer las necesidades del mercado internacional en evolución. Proporcionan un vehículo de coste competitivo para gestionar el riesgo de precios de toda la cadena de valor.

Tanto los productores como los consumidores utilizan los mercados de futuros para cubrir su exposición a los precios de los metales básicos. Los mineros de cobre, por ejemplo, pueden vender futuros de cobre en previsión de una extracción para cubrir el riesgo de que los precios caigan antes de que esté listo para el mercado. Los productores de productos electrónicos, por su parte, pueden comprar futuros de cobre para cubrir el riesgo de que los precios suban, ya que el cobre y el cableado de cobre son componentes clave de los dispositivos informáticos y electrónicos.

Mediante la cobertura, tanto el productor (vendedor) como el consumidor (comprador) de cobre quedan inmunizados frente a las fluctuaciones del precio del metal mientras el contrato de futuros siga vigente.

Cómo invertir en metales básicos

Para aquellos que buscan operar con metales básicos o añadir algunos a una cartera de inversión diversificada, la forma más directa es utilizar el mercado de futuros. La CME publica varios contratos de metales básicos, como el cobre, el aluminio, el plomo y el zinc.

Si no tiene acceso a los mercados de derivados, puede recurrir a los fondos cotizados en bolsa (ETF) de materias primas que contienen metales básicos. El ETF Invesco DB Base Metals, por ejemplo, sigue un índice de metales básicos y está diseñado para los inversores que desean una forma rentable y cómoda de invertir en futuros de materias primas. Se trata de un índice basado en reglas y compuesto por contratos de futuros sobre algunos de los metales básicos más líquidos y utilizados: aluminio, zinc y cobre (grado A).

Asimismo, el ETN iPath Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return sigue los precios de cuatro contratos de futuros sobre metales industriales: cobre, aluminio, níquel y zinc. Otras opciones incluyen el SPDR S&P Metales & ETF de minería, formado por empresas de la industria metalúrgica y minera, y el iShares U.S. ETF de materiales básicos, compuesto por empresas dedicadas a la producción de materiales básicos.

También hay productos cotizados que siguen una única materia prima, como el United States Copper Index Fund.

Una forma indirecta de acceder a los metales básicos es poseer las acciones de las empresas mineras que los producen. Alcoa, por ejemplo, es un gran productor de aluminio en Estados Unidos.

Preguntas frecuentes

¿Es el mineral de hierro un metal básico??

Mientras que el hierro se corroe y se oxida cuando se expone al agua y al aire, los metales básicos excluyen el hierro al referirse únicamente a los metales industriales no ferrosos.

¿Cuáles son los metales básicos más caros??

El estaño suele ser el metal básico más caro, tonelada por tonelada, seguido del níquel, el cobre y el zinc.

Puede tomar la entrega de los metales básicos?

Si posee un contrato de futuros sobre un metal básico que vence en el CME y no lo cierra o lo renueva a un contrato de mayor duración, estará obligado a recibir la entrega física del metal.

Cómo se cubre el acero?

El acero es una aleación compuesta principalmente por hierro con una pequeña cantidad de carbono (~2%) y alrededor de un 1% de otros elementos traza. Como el acero contiene hierro, no sería un metal base. Dicho esto, los futuros del mineral de hierro se negocian en el CME y en otras bolsas de materias primas, y pueden utilizarse para cubrir una posición en acero.

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  1. Statista. "Precio del plomo en el mercado norteamericano de 2013 a 2020 (en U.S. centavos por libra)." Consultado el 12 de julio de 2021.

  2. CME. "CME Group Todos los productos – Códigos y pizarra: Metales básicos." Consultado el 12 de julio de 2021.

  3. Invesco. "Fondo Invesco DB Base Metals." Consultado el 12 de julio de 2021.

  4. iPath. "Resumen del producto: iPath® Bloomberg Industrial Metals Subindex Total ReturnSM ETN." Consultado el 12 de julio de 2021.

  5. State Street Global Advisors. "SPDR S&P Metales & ETF de minería." Consultado el 12 de julio de 2021.

  6. iShares. "iShares U.S. Materiales básicos ETF." Consultado el 12 de julio de 2021.

  7. Statista. "Precios mundiales de los metales básicos en 2019, por tipo de materia prima." Consultado el 12 de julio de 2021.

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